Инициатива в заключении лизинговой сделки, исходит от лизингополучателя.
Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее расмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят:
1. нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал с аудиторской проверкой;
2. экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план);
3. гарантийное обеспечение сделки.
При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.
4.2.2. Анализ эффективности лизинговой сделки.
После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.
Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возмлжные схемы выплаты лизинговых платежей, их переодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.
Основной задачей лизингодателяявляется оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажа в случае расторжения контракта.
Трудность правильной оценки платежеспособности клиентасвязано с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, т.к. лизинговой договор заключается на длительный период.
В случае международного илзинга возникают следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашения о неприменение двойного налогообложения между странами, защита прав собственности иностранного капитала.
4.3. Заключение лизинговой сделки.
Классической лизинговой сделке соответсвует заключение как минимум двух договоров:
- договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;
- договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.
В первом договоре должны присутствовать следующие положения:
имущество приобретается с целью последующей передачи лизингополучателю (указывается его наименование) в рамках договора лизинга;
заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных, лизингополучателю и поставщик согласен с этим;
поставщик согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) лизингополучателю и предоставляет ему право непосредственно предъявлять все претензии к поставщику.
Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга.
Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.
В настоящее время в Минэкономики России разработан Примерный договор финансового лизинга движимого имущества с полной амортизацией.
В нем присутствуют следующие положения:
1. предмет договора;
2. порядок поставки и приема имущества;
3. права и обязанности сторон;
4. использование имущества, уход, ремонт и модификация;
5. страхование;
6. срок лизинга;
7. лизингвые платежи и штрафные санкции;
8. ответсвенность сторон;
9. порядок разрешения споров;
10. условия досрочного расторжения договора;
11. действия сторон по завершению сделки;
12. процие условия;
13. форс-мажор;
14. юридические адреса и банковские реквизиты.
5. Налогообложение лизинговых сделок.
5 1. Налогооблажение лизингодателя.
1. Авансовые лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем лизингодателю, могут идти на:
- аванс поставщику;
- таможенные пошлины и сборы;
- таможенный НДС;
- дополнительные расходы по сделке
облагаются НДС, который подлежит внесению в бюджет лизингодателем в момент поступления аванса и зачету у Лизингополучателя по мере зачета аванса.
2. Лизинговые платежи облагаются НДС по ставке 20%. У лизингополучателя эта сумма идет в зачет, а у лизингодателя эта сумма подлежит уплате в бюджет за минусом НДС, уплаченного при таможенной очистке оборудования.
3. В ходе договора лизинга, лизингодатель уплачивает в бюджет:
- НДС
- Налог с оборота 4% от лизингового платежа
- Налог на имущество 2%
- Налог на прибыль 33%.
4. Амортизация может идти с коэффицентом ускорения до 3.
5. Лизингодатель относит на себестоимость проценты за пользование валютным кредитом только в размере 15%, а остальное идет из чистой прибыли.
5.2. Налогооблажение лизингополучателя.
1. Лизигновые платежи относятся на себестоимость и облагаются НДС по ставке 20%, который идет в зачет.
2. Авансовые платежи, уплачиваемые лизингополучателем лизингодателю относятся на себестоимость в долях, согласованных с лизингополучателем. При этом в зачет идет НДС, уплаченный вместе и лизинговыми платежами. Авансовые платежи расходуются на таможенные сборы и аванс поставщику оборудования. За счет их учета в виде авансовых лизинговых платежей, они удоражаются на налог с оборота у лизингодателя и на НДС, который в последствии идет в зачет. Данное увеличение платежей, компенсируется тем, что все расходы относятся на себестоимость и в результате, с учетом экономии по налогу на прибыль, лизингополучатель несет меньшие расходы.
3. Кроме договора лизинга, лизингополучатель ведет текущую деятельность. По текущей деятельности он облагается следующими налогами:
- разницу приходящего и уходящего НДС
- налог с оборота 4% от лизингового платежа
- налог на имущество 2%
- налог на прибыль 33%
5.3. Влияние благоприятного налогового режима на поток денежных средств.
Рассмотрим выгодность приобретения оборудования в ареду, чем приобретение его в собственность.
Механизм финансовой аренды бодее удобен для лизингополучателя, чем приобретение товара напрямую у поставщика, так как таможенное оформление , уплата соответсвующих налогов о сборов ложится на лизинговую компанию.
Упрощенная схема расчетов потока денежных средств компании – лизингополучателя. Балансодержателем является лизинговая компания.
Уплачено лизинговых платежей (ЛП)
Экономия на налоге на прибыль (ЭНП)
Итого (ПДС)
Расчет потока денежных стедств покупателя оборудования, использующего заемные средства для приобретения основных средств в собственность.
Выплата кредита
основная сумма долга (ОСД)
проценты (ПР)
Экономия на налоге на прибыль (ЭНП)
Налог на имущество (НИ)
Таможенные платежи (ТП)
Итого (ПДС) 5.3.1. Результаты сравнения потоков денежных средств лизингополучателя и покупателя оборудования.
Приведенные ниже результаты били получены из более сложной модели, в соответствии с которой расчитывался поток денежных средств по годам, и потом было произведено дисконтирование годовых потоков. Крометого, во внимание принимался также факт уплаты и возмещения НДС.
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТА:
Срок лизингового договора 3 года
Стоимость оборудования 1 000 000 дол.
Ставка по банковскому кредиту
полученному лизингодателем
для приобретения приобретения
основных средств (в валюте) 12%
Превышение процентной
ставки по лизинговому договору
над банковской ставкой по кредиту,
полученному для приобретения
основных средств 18%
Ставка налога на прибыль 33%
Ставка налога на имущество 2%
НДС 20%
(возмещается полностью)
Ставка налогов с оборота 4%
Ставка амортизационных
отчислений 10%
Коэффицент ускоренной
амортизации 3
Ставка дисконтирования 10%
ПОЛУЧЕНЫ РЕЗУЛЬТАТЫ:
Лизингополучатель Покупатель
0
500000
1000000 924491
1500000 1378973
Как видно из приведенного графика, компания расходует на 450 000 дол. меньше в случае, если заключен договор финансового лизинга, по сравнению с приобретением оборудования в собственность используя банковский займ.
5.3.2. Экономия на налоге на прибыль.
Включение определенных статей затрат в себестоимость уменьшает налогооблагаемую базу компании, и, как следствие, уменьшает величину налога на прибыль, подлежащую уплате. Экономия на прибыль позволяет оценить, насколько меньше величина налога у компании, вычитающей затраты из налогооблагаемой прибыли, чем у компании, которая не в состоянии принимать к вычиту данные затраты.
Математически экономия на налог на прибыль расчитывается путем умножения налоговых вычитов на величину налога на прибыль.
Следующий график демонстрирует, насколько выгоднее для компании включение лизинговых платежей в себестоимость, по сравнению с затратами в случае приобретения оборудования, ведь в последнем случае к вычетам до налогооблажения компании относятся амортизационные отчисления без коэффицента ускорения и налог на имущества.
600000 534891
200000 121800
0
Лизингополучатель Покупатель
То, что вся сумма лизинговых платежей вычитается из налогооблагаемой прибыли, означает, что сумма налога на прибыль, которую уплачивает лизингополучатель меньше той, которую уплачивает покупатель оборудования на сумму 413 000 дол.6
6. Методика расчетов лизинговых платежей. 6.1. Виды лизинговых платежей.
Оплата пользования лизинговым имуществом осуществляется лизингодателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых в договоре лизинга по соглашению сторон.
Лизинговые платежи включают в себя:
1. сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;
2. сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
3. комиссионное вознаграждение лизингодателю;
4. сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;
5. иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.
В лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и социально-культурной сферы (эти налоги учитываются в комиссионном вознаграждение лизингодателя). А также надо учесть налог на приобретение автотранспортных средств (учитывается в стиомости имущества или дополнительных затратах лизингодателя).
6.2. Порядок расчета лизинговых платежей.
Участники отношений сами определяют порядок расчета периодических лизинговых платежей (в лизинговом договоре).
6.2.1. Методика предложенная Министерством Экономики РФ.
Методика учитывает, что весь лизинговый платеж (ЛП) включает в себя сумму амортизационных отчислений (АО) за лизинговое имущество за весь срок действия договора, плату за использование лизингодателем кредитных ресурсов (ПК), комиссионное вознаграждение (КВ), и плату за дополнительные услуги (ДУ) лизингодателя, предусмотренные договором, а также налог на добавочную стоимость.
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС
Кроме того, методика рассматривает несколько вариантов платежей: с авансовым платежом и без него, с выкупом оборудования по остаточной стоимости по истечении срока договора и без выкупа.
В основе методики лежит вычисление амортизационных отчислений.
БС + На АО = 100
где: БС-балансовая стоимость имущества-предмета
договора лизинга;
На-норма амортизационных отчислений.
Предполагается, что сумма долга с каждым платежом уменьшается на сумму амортизации и, исходя из этого, вычисляются проценты за используемые кредитные ресурсы (КР). В методике они вычисляются от средней величины остаточной стоимости (ОС) имущества, используя данные на начало (ОСн) и конец периода (ОСк).
КРxСТк ПК =
100 Qx(ОС н + ОС к ) КРt =
2
где: СТк-ставка за кредит, проценты годовых;
КРt- кредитные ресурсы, используемые на
приобретение имущества, плата за которое
осуществляется в расчетном году;
Q- коэффициент учитывающий долю заемных
средств в общей стоимости приобретаемого
имущества.
Размер комиссионного вознаграждения (КВ) лизинговой компании вычисляется в виде процента от балансовой стоимости (БС) имущества – предмета договора или от среднегодовой остаточной стоимости (ОС) имущества. КВt = рxБС ОСн + ОСк СТв КВt =x 2 100
где: СТв – ставка комиссионого вознаграждения,
устанавливаемая в процнтах от среднегодовой
остаточной стоимости имущества;
р – ставка комиссионного вознаграждения,
процент годовых от балансовой стоимости
имущества.
Если комиссионное вознаграждение берется от среднегодовой остаточной стоимости, то можно более точно вычислить остаточную стоимость в каждый момент времени и следовательно точно определить размер комиссионного вознаграждения.
Дополнительные услуги лизингодателя разбиваются равными долями на все лизинговые платежи.
(Р1+ Р2+ К + Рп) ДУt=
Т
Где: ДУt – плата за дополнительные услуги в
Расчетном году;
Р1, Р2 ……Рп– расход лизингодателя на каждую
Предусмотренную договором услугу;
Т – срок договора.
НДС по этой методике начисляется на всю выручку лизингодателя, что следует из Инструкции № 39 Государственной налоговой службы РФ «О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость».
В t+ CTн НДСt=
100
где: НДСt– величина налога, подлежащего уплате
в расчетном году;
Вt– выручка от сделки по договору лизинга в
расчетном году;
СТн– ставка налога на добавленную стоимость.
В сумму выручки в расчетном году (Вt) включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренным договором.
Расчет размера лизингового взноса при уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью производится делением общей суммы лизинговых платежей на количество периодов.
Кроме этого в методике рассмотрены варианты расчета лизинговых платежей с уплатой аванса при заключении договора, с применение механизма ускоренной амортизации, а также с правом выкуп имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.
7. Определение оптимального срока лизинга.
Срок договора лизинга существенным образом влияет на его стоимость. В основном это происходит за счет более медленного возврата кредита при больших сроках лизинга, но суммарно налог на имущество и затраты лизингодателя по сопровождению проекта также накладывают отпечаток.
Рассмотрим таблицу «Сравнение выгодности различных форм финансирования, при различных сроках лизинга» (См. приложение № 3).
Из таблицы явно видно, что при уменьшении срока лизинга, его преимущества по сравнению с другими формами приобретения существенно возрастают, а суммарная стоимость проекта уменьшается. Лизинговая ставка увеличивается при уменьшении срока лизинга, так как лизингодатель стремится обеспечить себе один и тот же уровень рентабельности инвестированного капитала, а его затраты остаются постоянными.
По этой причине каждый лизингополучатель стремится уменьшить срок лизинга, чтобы уменьшить затраты по сделке. Но на сколько оправдано его стремление к этому?
Все будет определяться по коэффициенту покрытия. Этот коэффициент не должен быть ниже определенного значения, установленного экспертами лизингодателя для лизингополучателя. В случае спроса на продукцию лизингополучателя или из-за других обстоятельств, он может не справится с оплатой по счетам и в том числе лизинговым платежам. Для этого лизинговые платежи подбираются таким образом, чтобы коэффициент покрытия был в определенных пределах. Слишком большое его значение предполагает большую выручку и малые лизинговые платежи. В том случае лизингополучатель вынужден будет платить большой налог на прибыль. Если коэффициент покрытия слишком низок, то риски лизингодателя по этому проекту слишком велики.
Заключение.
В данной работе рассмотрен Лизинг, как наиболее эффективный способ приобретения основных фондов для предприятия.
Эффективность лизинга за рубежом достаточно высока, что и отображено в работе. Эффективность достигнута за счет хорошо отработанной системы проведения лизинговых операций, а также разветвленной системы компаний предоставляющих данные услуги.
В России лизинг находится в стадии, когда необходима активная поддержка государства и не столько финансово, а сколько принятие законодательных актов, дающих выгодность занятия данным бизнесом.
Существует достаточное количество методик расчета лизинговых платежей. В работе рассмотрена методика предложенная Министерством экономики РФ. Хотя в ней имеются недостатки, но она является фундаментом на основе которого можно и нужно разрабатывать наиболее адаптированные к настоящим условиям экономической ситуации в стране.
Налоговый режим очень больной вопрос лизинга. В работе рассмотрено целесообразность приобретения основных фондов в лизинг и с помощью кредита.
Данная работа поможет организовать заключение лизинговой сделки, а также проанализировать ее последствия.
Литература.
1. Законодательные акты из баз данных ИПС “КОДЕКС”.
2. Кабатов Е.В. “Лизинг, правовое регулирование и практика” 1995 г.
3. Прилуцкий Л. “Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика”, М.: Издательство “ОСЬ-89”, 1997 г.
4. Подборка журналов “Лизинг ревю” за 1996, 1997, 1998 годы.
5. Подборка журналов “Деньги и кредит” за 1997, 1998, 1999 годы.
6. Подборка журналов “Финансы” за 1998, 1999 годы.
7. Ольшаный А.И. “Банковское кредитование” М.:Русская Деловая Литература, 1997 г.
8. Белоус А. статья “Лизинг в мировой экономике”, 1998 г.
9. Федеральный закон Российской Федерации
№ 164-ФЗ “О лизинге”, Финансовая газета №45, 1998 г.
Приложение №1. Бизнес-план.
Содержание бизнес-плана, предоставляемый в лизинговую компанию Интеррослизинг:
1. Описание пректа и выводы ( с указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств);
2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной ифроструктуры и земельного участка, транспортное осваение);
3. Продукция и услуги ( с описанием характеристик товаров и услуг, предлогаемых данным бизнесом; степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть, то благоприятные отзывы специалистов о товаре);
