По нашему мнению, уже в этом году стоило бы либерализовать порядок проведения валютных операций по привлечению резидентами долгосрочного иностранного капитала, а также порядок открытия физическими лицами-резидентами счетов в банках с высокой степенью надежности. Считаем также важным, чтобы иностранный капитал имел свободный выход из России. Тогда можно рассчитывать и на его "вход". Некоторые предприниматели предлагают также понизить норму обязательной продажи экспортной выручки, которая сегодня составляет 75 процентов.
Прежде всего заметим, что эта норма не носит всеобщего характера. Она дифференцирована. Для экспортеров, направляющих 25 процентов валютной выручки на выплату внешнего долга, норма ее обязательной продажи уже фактически снижена до 50 процентов. При рассмотрении вопроса о распространении пониженной нормы на всех экспортеров следует исходить из того, как такое решение может отразиться на реализации не только узко коммерческих, но и общегосударственных интересов. Было бы серьезной ошибкой вернуться сейчас к темпам ускоренной либерализации начала 90-х годов, хотя она имела наряду с негативными и позитивные последствия. Среди последних можно назвать такие, как ликвидация экономической изоляции страны и ее хозяйствующих субъектов, формирование в России эффективного валютного рынка.
Положительно можно оценить фактор свободы выбора рынка и партнера, получения прибыли как главный критерий и мотив такого выбора, активизация процесса вхождения отечественных предпринимателей в мировое финансовое пространство. Негативными последствиями стали "раскручивание" инфляционной спирали и ее перерастание в гиперинфляцию, резкое падение курса рубля, хроническая неустойчивость валютно-финансовой системы, дефицит государственного бюджета и платежного баланса страны, усиление долгового бремени.
Американская валюта фактически начала осуществлять функцию меры стоимости и масштаба цен во многих звеньях внутреннего торгово-экономического оборота страны. В результате стали возможными массированный вывоз капитала за границу, малоэффективная политика на валютном рынке и рост внешней задолженности. Резко обесценился не только рубль.
По существу обесценилось все национальное богатство, экономический потенциал страны в целом. В конечном счете все это явилось одной из причин финансово-экономического кризиса в России, поставившего ее в 1998 году на грань дефолта. ДЛЯ ТОГО чтобы спасти страну от развала государственных финансов, валютного рынка, диктата "чужой" валюты, потребовалось повысить норматив обязательной продажи экспортной выручки с 50 до 75 процентов (январь 1999 года), ужесточить сроки обязательной продажи экспортной выручки, ограничить внешнюю конвертируемостьрубля (легальные права нерезидентов покупать иностранную валюту за национальную российскую фактически были ограничены суммами ранее проданной валюты).
Сегодня либерализация предполагает осуществление постепенных, взвешенных мер, считая эту задачу стратегической. Экономический рост еще не стал достаточно устойчивым. Пока его отличает "ступенчатый характер": фаза стабилизации чередуется с фазами быстрых темпов роста и их снижения. В значительной мере экономический рост осуществляется благодаря благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре, которая может измениться, что негативно повлияет на торговый и платежный баланс России, ухудшит ее международную платежеспособность.
В этих условиях оставление сегодня на банковских счетах экспортеров значительной части валютной выручки представляется нецелесообразным. Обусловлено это рядом причин. Назовем по крайней мере две основные.
Первая - отсутствие международной конвертируемостирубля как валюты. На нее нет спроса за рубежом: она продается на иностранную валюту только внутри страны. В связи с этим возникает необходимость, чтобы валютная выручка не только поступала в страну, но и попадала прежде всего на валютный рынок. Если она в значительных размерах будет оставаться на банковских счетах экспортеров, тогда (даже при положительном торговом и платежном балансе) на внутреннем валютном рынке может возникнуть нехватка долларовых средств. В этом случае курс рубля по отношению к доллару будет падать.
Вторая причина - отсутствие в Российской Федерации саморегулирующейся модели рыночной экономики, нарастание объемов выплат внешних долгов, возможное сокращение положительного сальдо торгового баланса. Значительное снижение обязательной продажи валютной выручки экспортеров потребовало бы поиска других механизмов для поддержания равновесия на валютном рынке, придания стабильности национальной валюте и формирования валютных резервов. Сейчас таких механизмов нет. Вот почему проблему ускорения валютной либерализации необходимо рассматривать в динамике, раздвигая временные горизонты принятия решений.
Было бы неверным ориентироваться лишь на благоприятный 2000 год с его значительным экономическим ростом и высоким положительным сальдо платежного баланса. К тому же в истекшем году Россия была избавлена от необходимости выплачивать крупные суммы по долгам Парижскому клубу, ибо они реструктуризированы на последующие годы.
Между тем не так далек 2003 год - год пиковой нагрузки на бюджет. В счет погашения внешнего долга предстоит перечислить 18,1 миллиарда долларов и 3,5 миллиарда - на выплаты по облигациям внутреннего валютного займа, то есть всего 21,6 миллиарда долларов. Следовательно, и по этой причине нельзя спешить с радикальными переменами в валютном регулировании.
В настоящее время продажа экспортерами валютной выручки при действующем нормативе обеспечивает потребности всех, кто предъявляет спрос на иностранную валюту:
Правительства (для выплат по внешнему долгу),
Центрального банка (с целью наращивания резервов для повышения устойчивости национальной валюты),
импортеров (включая "челноков"),
российских туристов,
населения (для пополнения валютных сбережений).
В последующие годы, очевидно, можно ожидать увеличения импорта вследствие укрепления реального курса рубля и резкого повышения спроса на иностранную валюту со стороны государства в результате нарастания выплат по внешнему долгу и отсутствия надежды на дальнейшую финансовую "подпитку" от кредиторов.
Рост импорта, вызванный увеличением реальных доходов населения, а также возможные колебания цен на мировых рынках энергоносителей, сырья и продуктов первичной переработки могут привести к тому, что даже 75 процентов от продажи экспортной выручки не хватит для обеспечения потребностей российской экономики в иностранной валюте.
Снижение норматива, например до 50%, для всех экспортеров уменьшит предложение валюты практически до уровня импорта. В результате Правительство может оказаться перед альтернативой между дефолтом и сокращением импорта ниже критического уровня.
Достигнутый к настоящему времени уровень золотовалютных резервов около 33 миллиардов долларов существенно повышает запас устойчивости рубля. Тем не менее, как показывают расчеты, этот уровень недостаточен для обеспечения стабильности рубля в периоды крупных платежей по обслуживанию внешнего долга. Исходя из импортных потребностей и обязательств по выплате внешнего долга, оптимальный размер золотовалютных резервов для России должен составлять 45 миллиардов долларов США.
Прекращение прироста валютных резервов Центрального банка из-за снижения норматива обязательной продажи экспортной выручки послужит сигналом к началу массированных атак на рубль, что в конечном счете подорвет основы стабильности финансовой системы страны. Если в этот период Правительству потребуется осуществить очередной крупный платеж по внешним долгам, тогда не исключены дестабилизация валютного рынка, возврат к временам "черных вторников".
В этих условиях Правительство окажется вынужденным ввести жесточайшие меры валютного регулирования, включая отмену либеральных принципов доступа населения на валютный рынок. Тогда Россия вернется к режиму, схожему с валютной монополией государства. Это может вызвать взрыв социальной напряженности, ведь население чутко прислушивается к малейшим намекам на повторение событий августа 1998 года. Пройдя за последнее десятилетие через неоднократные всплески инфляции и девальвации, население понимает, что ослабление курса рубля ведет к обесценению их рублевых сбережений.
Между тем в 2000 году, впервые за долгие годы, благодаря стабильности курса доходность банковских рублевых депозитов превысила инфляцию, в то время как валютные депозиты показали отрицательную доходность. В банки понесли рубли, что свидетельствует о том, что тенденция недоверия к рублю в определенной степени переломлена и обеспечен некоторый кредит доверия к выходящей из кризиса российской банковской системе.
Нельзя обосновать призывы к снижению действующей нормы обязательной продажи валютной выручки и тем, что экспортеры якобы несут при этом высокие дополнительные трансакционные издержки. По своей величине они незначительны в общей сумме издержек и поэтому не могут создавать серьезную проблему даже на микроуровне. К тому же в условиях сложившейся тенденции постепенного укрепления реального курса рубля эффективное управление свободными рублевыми остатками позволяет более чем компенсировать издержки, связанные с обязательной продажей валютной выручки.
По оценке Центрального банка РФ, на валютных счетах в отечественной банковской системе средства юридических лиц увеличились с 7,7 миллиарда долларов на 1 января 2000 года до 9,9 миллиарда долларов на 1 января 2001 года, то есть на 2,2 миллиарда долларов, что составляет почти 10 процентов российского экспорта в 2000 году. Тем самым несостоятельным представляется довод о том, что на счетах экспортеров нет валютных средств для осуществления необходимых платежей.
Правы, однако, и те, кто считает, что масштабное поступление в страну валютной выручки вследствие значительного положительного сальдо платежного баланса приводит не только к существенному росту валютных резервов, но и к образованию избыточной рублевой ликвидности. Поэтому необходимо формировать механизмы, способные направлять "избыточные" деньги в экономику с целью ускорения экономического роста.
Создание механизма финансирования реального сектора российской экономики за счет избыточной рублевой ликвидности - задача, разумеется, непростая. Но его "запуск" - единственно нормальный путь решения проблемы. К тому же бессмысленно говорить о "лишних деньгах" в экономике, остро нуждающейся в финансировании. Отмена обязательной продажи валютной выручки не может служить целям стерилизации избыточной денежной массы. Последняя могла бы осуществляться, например, посредством операций на открытом рынке, где обращаются ценные бумаги Правительства.
Не стоит при этом придавать серьезного значения и так называемой проблеме "импорта" инфляции, якобы вызываемой обязательной продажей экспортной выручки. В ускорении инфляции, как представляется, более значительную роль играет бесконтрольное ценообразование естественными монополиями.
Разумеется, в интересах углубления рыночных реформ в России важно проводить меры по либерализации валютного рынка. Но возможность их практического применения возникнет тогда, когда будут достигнуты реальные успехи в экономике, устойчивыми станут темпы экономического роста, радикально улучшится предпринимательский и инвестиционный климат.
По данным МВФ, требование обязательной продажи валютной выручки от экспорта в 2000 году применялось в 75 государствах - членах МВФ, из них в 42 государствах экспортеры обязаны были продавать всю сумму валютной выручки. Все страны с переходной экономикой отменяли данное требование только тогда, когда их денежным властям удавалось добиться необратимости макроэкономической стабилизации.
В развитых странах в настоящее время нет требования обязательной продажи валютной выручки, но фактически продается вся выручка в иностранной валюте. Все это означает, что и в России валютную либерализацию целесообразно осуществлять поэтапно, исходя из четко сформулированных целей проведения каждого мероприятия, оценивая его возможные негативные последствия. Ведь недаром во время встречи с представителями российского бизнеса Президент В.В.Путин, не конкретизируя меры либерализации валютных операций, заметил, что здесь надо действовать постепенно, исходя из принципа "не навредить".
Список литературы
1.Ломакин В.А. Мировая экономика-М.:«МО»,1995с.95
2.ИвановИ.Единая валюта для интегрирующейся Европы//МЭМО.1997№4
3.Константинов Ю.А. Две интеграции- два валютно-финансовых механизма. -М.: Финансы и статистика,1986. Гл.1.
5.Пашкус Ю.В.Деньги: прошлое и современность.-Л.: Изд-во ЛГУ,1990
6.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения:Учебник/ Под ред. Л.Н.Красавиной. - М.:Финансы и статистика,1994. Гл.2.
Конищева Н. Фишер уходит… на пенсию//Российская бизнес-газета.26 июня 2001 г.
Паклин Н. Роста мировой экономики не предвидится //Российская бизнес-газета.09 января 2002 г
1
— iiaaaea oaieiaeuiie naoe, iaieia, aaieianeeo aaoiiaoia e yeaeoiiiuo-oaieiaeia;
— caoaao oaicaeoee io onoienoa e eo ainoaaea a iioanneiaiaue oaio;
— iiaaioiaea e iaanueea “aiiai nienea” (hot card list, warning list);
— oao oiaiauo aeia oiae ianeoeaaiey e iaaeneaiea aaiaa ia eo anaoiua naoa;
— anao n aaieaie-oanoieeaie ieaoaiie nenoaiu.
Aaie-yeaaea iiao aaeaaeiaaou iaai oiaaeaiey oaieiaeuiie naou aoaie iaaiecaoee, iaieia, iioanneiaiaiio oaioo. Oiaouea iaaiecaoee (POS) — oiee ianeoeaaiey ieanoeeiauo eaoiae aaiiie nenoaiu: iaaaceiu, anoiaiu, eeoau, ainoeieou, aaicieieiiee. Iie caeeao aiaiai ia ianeoeaaiea aaaoaeae eaoiae n aaieii-yeaaeaii eee aoaie iaaiecaoeae, eioiie aaie-yeaaea aaeeaeiaae yoi iaai. anaoiue nao iaaieyoey iiao iaoiaeony a aaiea-yeaaeaa. Ia noaaee ianeoeaaiey oiaouea iaaiecaoee iaycaiu:
— ieieiaou e iieaoa ca oiaau ieanoeeiaua eaou ia aaia n aaiua — ieieiaou e iieaoa ca oiaau ieanoeeiaua eaou ia aaia n aaiuaaie;
— iiaiaeou aaoiecaoe ii eaoieai a niioaaonoaee n iaaeeaie, onoaiaaeaaaaiuie ieaoaiie nenoaiie;
— caeacuaaou eieannaoe oiaiauo aeia e iaauyaeyou eo aey iieaou a aaie-yeaaea (eee eio iaaiecaoe), eioiue iaaaiaeo ia eo naoa aaiuae a onoaiiaeaiiue aiaiaiii nie.
aeiu acaeiiaaenoaey oanoieeia nenoaiu
aei “Off-line” acaeiiaaenoaey aaiea-yieoaioa e iioanneiaiaiai oaioa
aeyaony iaeaieaa iinoui e iaaiiaei aey aaiea-yieoaioa aeiii iiaeeaiey e iioanneiaiaiio oaioo. Aaie acaoaao iioanneiaiaiio oaioo aaoiecaoe oaicaeoee ii eaoieai eeeaioia yoiai aaiea e iioaieao iioanneiaiaiio oaioo aaaaiea aacu aaiiuo ii eaoieai, naoai e inoaoeai (eeieoai) eeeaioia aaiea.
Aaie eniieucoao naiinoiyoaeuii acaaioaiio, caeacaiio eee aioiao ieiaaoaiio iiaaiio, iaaniaeaauo iiaaioiaeo iioaiee ia aianaiea eciaiaiee a aaco aaiiuo aaiea, aciauaiio ia YAI iioanneiaiaiai oaioa. A onoaiiaeaiiua niaeaoaieai n iioanneiaiaui oaioii niee aaie iieoaao ioaou ia iiaaoeyo eeeaioia aaiea ii eaoieai. Ioaaonoaaiiinou ca aaoiecaoe ii eeieoai eeeaioia aaiea eaeo ia iioanneiaiaii oaioa.
Ianiioy ia iinoioo e iaaunieo noieiinou oaeie aaeecaoee, aaie oayao uaae iiaaoeaiiai oiaaeaiey naoaie eeeaioia e aeaeinou ie eo ianeoeaaiee a aaiea, o.e. ainooi e naoo eeeaio eiaao oieuei n iiiiuu eaoiee, a aaiy io iiiaioa eo iinooieaiey a aaco aaiiuo iioanneiaiaiai oaioa ninoiaeyao ianeieuei ania. Neaaiaaoaeuii aaie ociaao iai anao iiaaoeyo eeeaioia ca aaiu eeou iinea aai caaaoaiey e aaaaooao nao eeeaioa iinea anao, niaaoaiiuo ei ca aaiu oaicaeoee.
Iniaaiiinoe acaeiiaaenoaey aaiea-yieoaioa e iioanneiaiaiai oaioa a aeia “Off-line” ia ieiaa Union Card:
a) Aaie-yieoaio ioeuaaao a anaoiii aaiea oaeaaue e aaeoiue eianiiiaaineea naoa e iaaaiaeo ia ieo iaeioio noiio. Noiia inoaoea ia eianiiiaaineii naoa aieia auou ainoaoiiie aey oiai, oiau anaoiue aaie iia aac caaaee iieaoeou iiaaoee ii eaoieai aaiea-yieoaioa naco iinea iaainoaaeaiey eioiiaoee iioanneiaiaui oaioii.
Ie iauai eieeanoaa eaoiae aaiea-yieoaioa, nauoa 100 aeiiaiaoaony aaaou ia naoa 1/10 anou noiiaiiai ieaoaiiai eeieoa anao eao.
Aaie-yieoaio ia aieai aiioneaou aaaaoiaiai naeuai ia ei. naoa a anaoiii aaiea. Iioanneiaiaue oaio ii oaaiaaie anaoiiai aaiea eiioieeoao inoaoie ia eianiiiaaineii naoa aaiea-yieoaioa ie eaaie aaoiecaoee (noiia caiina ia aaoiecaoe naaieaaaony niaaea n inoaoeii ia eaoiea, a iioii n inoaoeii ia eianiiiaaioneii naoa aaiea-yieoaioa).
Anee aaie-yieoaio ia oiao, oiau aai eeeaioai auee caiauaiu iiaaoee ii eaoieai ii ieeia iaoaaoee naanoa ia eianiiiaaioneii naoa, ii aieai aiaaiy iicaaioeouny i aai iiiieiaiee.
a) anaoiue aaie iiao nienuaaou naanoaa n ei. naoa aaiea-yieoaioa e iaiaaeyou eo ia iieaoo a oiaiaua oeiu ia iniiaaiee eioiiaoee, iaainoaaeyaiie iioanneiaiaui oaioii.
a) Aaie-yieoaio iioaao iioanneiiaiio oaioo auiieiyou aaoiecaoe ii caiinai io oiaiauo oei e ioieoia auaae iaeei a) Aaie-yieoaio iioaao iioanneiiaiio oaioo auiieiyou aaoiecaoe ii caiinai io oiaiauo oei e ioieoia auaae iaeeiuo. Aey yoiai iioanneiaiaue oaio oaieo a naiae aaca aaiiuo eioiiaoe ii anai eaoieai anao aaieia-yieoaioia naiaai aaeiia (ii eaaie eaoiea oaieony oieuei oa eioiiaoey, eioiay oaaoaony aey auiieiaiey iioaaou aaoiecaoee).
a) Aaie-yieoaio e iioanneiiaiaue oaio aaaiaaii iaiaieaaony oaeeaie. Oaeeiaue iaiai iicaieyao eiiaeieiaaou aaiiua ii eaoieai a aacao aaiiuo aaiea-yieoaioa e iioanneiaiaiai oaioa.
Aaie-yieoaio iaaaaao iioanneiaiaiio oaioo iaei oaee, niaaauee:
— aaiiua ii iiaui eaoieai e eaoieai n eciaiaiiuie iaaiaoaie;
— aaiiua ii aiooeaaieianeei iiaaoeyi — iaeneaiey (oaaaiey) ii eaoieai;
— aaiiua i oaeoeaneeo noiiao, oaaaiiuo aaieii n eaoiae ia iniiaaiee oaeea oeiainiauo oaicaeoee, iaanoaaeaiiiai iioanneiaiaui oaioii.
Iaaiieaaaaony neaaouee iiyaie iaiaia:
n 11.00 — 12.00 — annueea ii aaieai-yieoaioai oaeeia aaoiecaoee, ioeacia ii aaoiecaoeyi e oeiainiauo oaicaeoee, iaanoaaeaiiuo e iieaoa ca iaauaouee aaiu;
n 16.00 — 18.00 — ieai iioanneiaiaui oaioii oaeeia io aaieia-yieoaioia.
Iioanneiaiaue oaio aaaioeoao iaiiaeaiea oaioaeuiie aacu ia iniiaaiee aaiiuo, niaaaueony a oaeeao, iieoaiiuo io aaiea-yieoaioa, e 11.00 neaaouaai aiy (ii iineianeiio aaiaie).
a) Iieoea oaee io iioanneiaiaiai oaioa, aaie-yieoaio aieai auiieieou aai iaaaioeo e ia iniiaa oeiainiauo oaicaeoee iiaanoe iaiaoiaeiia nienaiea naanoa n eaoiiuo naoia aeaaaeuoaa eaoiae.
a) Iinea iaaaioee oaeea oeiainiauo oaicaeoee e caaaoaiey anao oaeoueo iiaaoee ii aaenoaoee iiauo eaoiae e aiooaiiei iaeneaieyi e oaaaieyi, aaie-yieoaio aieai auiieieou iioaaoo caeuoey iiaaoeiiiiai aiy, a acoeuoaoa eioiie ana eciaiaiey, niaaoaiiua a oaaiea aiy aoaoo caoeeneiaaiu a aaca aaiiuo.
) A acoeuoaoa auiieiaiey iioaaou caeuoey aiy aoaoo noiieiaaiu ana iaiaoiaeiua iiaiaee aey aooaaeoaee aaiea.
Acaeiiaaenoaea aaiea-yieoaioa e iioanneiaiaiai oaioa a aeia “On-line”.
A yoii aeia aaie iniauaaony niaoeaeeceiaaiiui iaioaiaaieai e iiaaiiiui iaaniaaieai, iiaeeai e naoyi iaaaae aaiiuo (iaieia Nieio, Eioioae O.25) eee niaaeiai n iioanneiaiaui oaioii auaaeaiiui eaiaeii. Aaie naiinoiyoaeuii aaaao aaco aaiiuo eaoiae, naoia e inoaoeia, e aaoiecoao iinooiauea io iioanneiaiaiai oaioa oaicaeoee. A yoii neoaa aaie iieoaao iieio aiciiiinou oiaaeyou naoaie eeeaioia, iicaeyou ei eniieuciaaou aceeiua oeiainiaua einooiaiou aey ainooia e naoo e iiecaiaeou aai aaaaoiaaiea a aeia aaeuiiai aaiaie. Eiia oiai, aaie iiao iiaaoeaii iiecaiaeou aeieeiaaiea eaoiae e naoia.
Aaie oaea iiao inoaaeyou “iaaeaeiuie” aey ieaoaiie nenoaiu oaicaeoee naieo eeeaioia, a, neaaiaaoaeuii, ia auieaeaaou nenoaia ca ieo eiiienneiiiia aiciaaaaaiea.
Acaeiiaaenoaea aaiea-yeaaeaa e iioanneiaiaiai oaioa a aeia “On-line”.
Aaie iniauai niaoeaeeceiaaiiui iaioaiaaieai e iiaaiiiui iaaniaaieai, niiniaiui auiieiyou ooieoee FRONT-OFFICE (o.a. oiaaeyou onoienoaii naiinoiyoaeuii a aeia aaeuiiai aaiaie), iiaeeai e naoyi iaaaae aaiiuo eee nia Aaie iniauai niaoeaeeceiaaiiui iaioaiaaieai e iiaaiiiui iaaniaaieai, niiniaiui auiieiyou ooieoee FRONT-OFFICE (o.a. oiaaeyou onoienoaii naiinoiyoaeuii a aeia aaeuiiai aaiaie), iiaeeai e naoyi iaaaae aaiiuo eee niaaeiai n iioanneiaiaui oaioii auaaeaiiui eaiaeii. A yoii neoaa anou iaiaoiaeiinou acaeoey nianoaaiiie eiiiaoeaiie naoe iaaaae aaiiuo eee iiaeeaiey e nouanoaouei aey iaaniaaiey ooieoeiieiaaiey aaieianeeo aaoiiaoia e yeaeoiiiuo oaieiaeia.
Caoaaaiiua oaicaoee ioiaaeyony a iioanneiaiaue oaio aey eo aaeuiaeoae iaaaioee eee iaaaaouaaony ia ianoa a neoaa, eiaaa eieoeaoi oaicaeoee (aaaoaeu eaoiee) yaeyaony e eeeaioii yoiai aaiea.
Noaoue aioiaia oanoieeia nenoaiu
Aioiau oanoieeia nenoaiu e anoiau ii aa acaeoe iieiinou iiaaaeyony eneii aaaoaeae eaoiae a nenoaia e eo aeoeaiinou a eniieuciaaiee eaoiae. Iaiaei oaaeeaiea enea aaaoaeae e eo aeoeaiinoe aeaao ca niaie iaiaoiaeiinou oaaeeaiey iiecaiaeoaeuiinoe iaioaiaaiey a aaieao e iioanneiaiauo oaioao, a oaea oaaeeaiea enea onoienoa e oiae ianeoeaaiey. Iaacuaiinou yoeo aaiaiuo iioieia aeaao ca niaie acaaioeo eaaui oanoieeii a ioaaeuiinoe e ieaoaiie nenoaiu a oaeii iiaaeae acaeoey aey iiaiiceiaaiey aeiaieee iieacaoaeae anoiaa e aioiaa.
Iaiaei ya noaoae aioiaa yaeyony niaoeoeiuie aey aceeiuo oanoieeia nenoaiu e aieiu anniaoeaaouny a ioaaeuiinoe.
Noaoue aioiaa iioanneiaiaiai oaioa:
1) eiienneiiiia aiciaaaaaiea ca iaoooecaoe oaicaeoee, aceiaaiia n aaiea-yieoaioa e aaiea-yeaaoaa eee iaaieyoey oiaiaee;
2) ieaoa aaieii-yieoaioii ca aaoiecaoe oaicaeoee a neoaa naiaa a aaioa aaiea eee naoe iaaaae aaiiuo;
3) ieaoa ca auione, ianeoeaaiea e iaaauione eaoiae;
4) ieaoa ca iaainoaaeaiea aiiieieoaeuiuo oneoa, iaieia, a aeia “off-line” — ca oiaaeaiea aacie aaiiuo, iaaniaaiea aaciianiinoe naoe, iiieoieia onoienoa e o.i.
Noaoue aioiaa anaoiiai aaiea:
1) ieaeaaiiua eaaeoiua anonu n einaoia aaieia-yieoaioia a anaoiii aaiea;
2) eiienneiiiua ca iaaaaoo.
Noaoue aioiaa aaiea-yieoaioa:
1) ieaeaaiiua aaiaiua anonu;
2) noieiinou iieoaiey eaoiee aaaoaeai e noieiinou aa aiaiaiai ianeoeaaiey;
3) noieiinou aiiieieoaeuiuo oneoa ieacuaaaiuo ii eaoiea (noaoiaaiea e a.);
4) noieiinou naaenoiuo oneoa (nicaaiea iiaiai IEIa, iiaaioiaea ioaoia ii inoaoeai ia naoa eeeaioai e a.);
5) noieiinou iaaauionea eaoiee.
Noaoue aioiaa aaiea-yeaaeaa:
1) eiienneiiiua ca ianeoeaaiea (iaiaeeeaaiea) eeeaioia naiaai e aoaeo aaieia nenoaiu aceiaaiua n aaaoaey (“naie” eeeaio) eee aaiea (“oie” eeeaio) ca eaao iiaaaaiio oaicaeoe;
2) eiienneiiiua, aceiaaiua n iaaieyoee oiaiaee e naaena ca eaao iiaaaaiio oaicaeoe;
3) aiciiiay ieaoa ca eiiaaoaoe.
Iaaoiaiaiua ieaoaiua nenoaiu.
Eoiiaeoea iaaoiaiaiua oeiainiaua annioeaoee, oaeea, eae VISA, American Express, Master Card, Europay, Diners Club e JCB, iaanoaaeyo ca oaaii naiei eeeaioai iaeoeanee eao oneoao a eaie noaa ianeoeaaiey. Ooieoeiieiaaiea oaeeo oeiainiauo annioeaoee iieaaony ia iiuio eioanooeooo, ca iieuciaaiea eioiie auieaeaaaony eiienneiiiua. Iie iiaoo anniaoeaaouny eae aiey nicaaoaeae yoeo naoae a aniaaaeaiee aioiaia.
A 1992 aiao iiaaoee n eaaeoiuie eaoieaie A 1992 aiao iiaaoee n eaaeoiuie eaoieaie iiaiaeee aieaa 10 000 aiaeeaineeo aaieia. A iiaaiiao VISA e Iaster Card oanoaoo ounye caaaieiuo aaieia aieaa ai a 100 noaiao iea.enei aeaaaeuoaa eaaeoiuo eaoiae a 1992 aiao iaauneei 100 000 000 aeiaae. Kaoiee nenoaiu VISA e Aierican Aopress ieieiao ieiei iieooia ieeeeiiia oiaiauo iaaieyoee e 3,5 iei eo oeeeaeia.
A ianoiyuaa aaiy aieuoeinoai oeiainiauo eiiiaiee eniieucoo a eaanoaa eaaioeoeeaoeiiiiai eee anaoiiai naanoaa eaoieo n iaaieoiie iieinie. Iaiaei , iiieiay iaeiouanoaa e iiaua aiciiiinoe , eioiua ianoo niao-eaou, eiiiaiee VISA e Auropay iaeiay n 1994 aiaa iauaaeieee naie oneeey e ienooiao e niaianoiui aaioai ii caiaia oaoiieiaee iaaieoiuo eao ia oaoiieiae, iniiaaiio ia niao-eaoao.
Aaaouea oeiainiaua annioeaoee aeoeaii iiuaaony e ia oiieoueeny a iaoae noaia uiie iieoiee oiaaia e oneoa ii ieanoeeiaui eaoieai.
