Рис. 5 Воздействие рисков на прибыльность банка и методы их регулирования

1.3.2.Управление риском изменения процентных ставок.
Среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок, поскольку изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала.
Изменения уровня процентных ставок на рынке могут нанести урон прибыльности банка, увеличивая его издержки финансирования, уменьшая поступления по активам, сокращая стоимость инвестиций акционеров (чистую стоимость или собственный капитал). В последнее время в периоды колебаний процентных ставок банкиры вынуждены действовать в совершенно новой и более непредсказуемой среде.
Значительные колебания процентных ставок в последнее время существенно меняли уровни издержек, прибыли и стоимость активов банка. Для многих из них, привыкших инвестировать в кредиты и ценные бумаги с фиксированными ставками, получение средств от краткосрочных депозитов с плавающим процентом часто было губительно, поскольку способствовало значительному ускорению банкротства банка. Банкиры начали активно искать способы ограждения своих портфелей активов и пассивов, а также прибыли от воздействия изменений кредитных ставок. Многие банки в настоящее время реализуют стратегию управления активами и пассивами под руководством специальных комитетов. Подобные комитеты не только выбирают стратегию для борьбы с риском изменений процентных ставок, но также занимаются краткосрочным и долгосрочным планированием, выбирают меры по защите от риска неликвидности, организуют контроль за качеством выдаваемых кредитов, издержками и налоговыми обязательствами.
Цель защитных мер против риска процентных ставок - ограждение прибыли банка (чистого дохода после выплаты налогов и других расходов) от негативных воздействий их изменений. Не так уже важно, в каком направлении меняются ставки, главное, чтобы прибыль оставалась стабильной.
Для достижения этой цели менеджеры банка должны концентрировать свое внимание на тех составляющих портфеля, которые наиболее чувствительны к изменению процентных ставок. В рамках активной части портфеля - это обычно кредиты и инвестиции в ценные бумаги, а в рамках пассивной части - это депозиты и займы на денежном рынке. Для того, чтобы защитить прибыль банка от негативного влияния изменения процентных ставок, его руководство стремиться к поддержанию на фиксированном уровнечистой процентной маржи(ЧПМ), которая вычисляется следующим образом.:
Чистый процентный доход
ЧМП=
Стоимость всех приносящих доход активов

В случае, если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бумагам, значение ЧПМ будет сокращаться с негативными последствиями для прибыли. Если процентные ставки снижаются и вызывают более быстрое уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам в сравнении с сокращением процентных издержек по заимствованным средствам, то ЧМП банка тоже сократится. В этом случае менеджеры банка должны искать возможные пути снижения риска значительного роста издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что угрожает величине ЧПМ.
Наиболее популярная стратегия хеджирования риска процентных ставок, которую используют банки сегодня, называетсяуправление дисбалансами. Эта стратегия требует проведения анализа сроков действия и возможностей изменения цен, связанных с приносящими процентный доход активами банка, депозитами и займами на денежном рынке.
Банк может застраховаться от негативного воздействия изменений процентной ставки (причем не важно, растет она или уменьшается), если для каждого момента времени выполнено равенство:

Стоимость активов банка, подверженных переоценке (чувствительных к изменениям процентных ставок)

=

Стоимость пассивов банка, подверженных переоценке (чувствительных к изменениям процентных ставок)

При неравенстве возникаетдисбалансмежду активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок:

Дисбаланс =

Активы банка, чувствительные к изменениям процентных ставок

Пассивы банка, чувствительные к изменениям процентных ставок

Банк относительно защищен от риска процентных ставок, только когда объемы чувствительных к изменениям процентных ставок активов и пассивов равны. В этом случае процентные поступления по активам и издержки финансирования изменятся в одинаковой пропорции, то есть дисбаланс банка будет равен нулю и его ЧПМ будет стабильна независимо от направления изменений процентных ставок. Однако, как показывает практика, нулевой дисбаланс не гарантирует полную защиту от процентного риска, поскольку процентные ставки по активам и обязательствам в действительности могут меняться в разной степени.
В настоящее время банки используют разнообразные по уровням сложности и форме методы управления дисбалансами. Но каждый из них требует от руководства банка принятия некоторых важных решений:
1.Необходимо выбрать период времени, в течении которого ЧПМ банка должна достичь желаемого уровня (к примеру, полгода или год), а также продолжительность промежуточных этапов («спектры сроков погашения»), на которые намечено разделить плановый период.
2.Необходимо определить целевое значение ЧПМ, то есть будет ли оно примерно зафиксировано на текущем уровне или, возможно, увеличено.
3.Если руководство банка хочет увеличить ЧПМ, оно должно либо сформулировать точный прогноз процентных ставок, либо искать способы для перераспределения своих активов и пассивов с целью увеличения разности между уровнем доходов и расходов.
4.Руководству необходимо определить предпочтительные объемы чувствительных к изменениям процентных ставок активов и пассивов в долларовом выражении, которыми будет располагать банк.
Методы управления дисбалансом могут быть полезным инструментом защиты от риска процентных ставок, но они далеко не полностью учитывают воздействие динамики процентных ставок на рыночную стоимость банковского капитала (инвестиций акционеров банка). Более того, эти методы не могут дать никакого количественного показателя, по которому можно определить, насколько банк в целом подвержен риску изменения процентных ставок. Чтобы учесть эти существенные характеристики, мы должнырассчитать средневзвешенный срок погашениябанковских активов и пассивов.
Этот показатель представляет собой взвешенную по стоимости и по времени меру срока погашения, которая учитывает временной график всех поступлений по активам и всех выплат по пассивам. Он измеряет средний срок выплаты ожидаемых потоков средств (к примеру, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам или потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам. В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестированных средств. Банк, активы которого обладают средневзвешенным сроком погашения, равным пяти годам, в среднем покроет свои первоначальные вложения в эти активы за пять лет независимо от того, что будет происходить с рыночными процентными ставками в этот период. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и средний срок ожидаемых выплат. Таким образом, анализ средневзвешенных сроков погашения может быть использован для стабилизации рыночной стоимости банковского капитала.
Важная особенность показателя средневзвешенного срока погашения с точки зрения управления риском состоит в том, что он измеряет чувствительность рыночной стоимости финансовых инструментов к изменениям процентных ставок.
Банк, заинтересованный в полном хеджировании изменений процентных ставок, стремится выбирать активы и обязательства таким образом, чтобы:

Взвешенный по стоимости поступлений срок погашения портфеля активов

»

Взвешенный по стоимости выплат срок погашения портфеля пассивов,

то есть так, чтобы дисбаланс средневзвешенных сроков погашения был максимально приближен к нулю.
Так как стоимость банковских активов обычно превосходит стоимость пассивов (в противном случае банк будет банкротом!), банк, стремящийся свести дисбаланс средневзвешенных сроков погашения к нулю, должен добиться, чтобы:

Взвешенный по стоимости поступлений срок погашения портфеля активов

=

Взвешенный по стоимости выплат срок погашения портфеля пассивов

х

Общая величина пассивов Общая величина активов

Поскольку больший средневзвешенный срок погашения предполагает большую чувствительность к изменениям процентных ставок, это уравнение говорит о том, что для сведения к нулю общего риска процентных ставок банка стоимость банковских пассивов должна меняться несколько в большей степени чем стоимость активов. Если средневзвешенный срок погашения банковских активов не сбалансирован со взвешенным по стоимости сроком действия пассивов, банк подвержен процентному риску. Чем больше дисбаланс средневзвешенных сроков погашения, тем более чувствительной будет чистая стоимость (акционерный капитал) банка к изменениям процентных ставок.
Хотя теоретическая интерпретация понятия средневзвешенного срока погашения проста, на практике его расчет связан с рядом трудностей и ограничений. Например, найти активы и пассивы, имеющие одинаковый средний срок действия, которые к тому же соответствуют банковскому портфелю, зачастую крайне сложно. Было бы гораздо легче, если бы срок действия ссуды или ценной бумаги был равен средневзвешенному времени его погашения. Однако для финансовых инструментов, выплаты по которым происходят постепенно, средневзвешенный срок погашения почти всегда короче календарного времени действия.
Некоторые виды банковских счетов, например депозиты до востребования и сберегательные счета, могут характеризоваться достаточно неопределенным режимом выплат, что делает расчет средневзвешенного срока погашения крайне сложным. Более того, различные формы досрочного возврата кредитов клиентами искажает картину ожидаемых выплат по займам. Модели средневзвешенного срока погашения предполагают, что процентные ставки либо останутся стабильными, либо изменятся параллельно (т.е. наклон кривой доходности во времени будет постоянным). Столь идеальные явления в реальном мире обычно не наблюдаются. К счастью, последние исследования показываю, что техника сбалансирования средневзвешенных сроков погашения может быть достаточно эффективной даже при умеренном отклонении от предположений, которые лежат в ее основе.

2.0. Практика управления активами, пассивами и рисками банка.
2.1. экономико-организационная характеристика Красногвардейского отделения АК АПБ «Украина»

Акционерный коммерческий агропромышленный банк «Украина» был создан 27 сентября 1990 года на базе старейшего и авторитетнейшего банка страны-Агропромбанка СССР. На сегодняшний день по разветвленности филиальной сети, по количеству акционеров банк «Украина» является наибольшим в нашей стране. АК АПБ «Украина» имеет 28 дирекций, 547 отделений и 514 безбалансовых структурных подразделений, которые обслуживают все регионы Украины. Такая широкая сеть учреждений максимально приближает банк к своим клиентам. В Крыму банк «Украина» имеет 22 отделения и две дирекции- в Севастополе и Симферополе.
Банк «Украина» является одним из лидирующих финансовых институтов на валютном рынке государства, а также занимает лидирующую позицию среди украинских банков в отношении уровня материально-технической базы и автоматизации банковского производства.
Банк «Украина» оказывает широкий спектр услуг юридическим и физическим лицам. Наряду с традиционно банковскими услугами с помощью новейшего компьютерного оборудования, банк развивает и оказывает новые виды услуг: обслуживание физических лиц с помощью систем банковского обслуживания САРС БОН, овердрафт, лизинг.
Организационная структура Красногвардейского отделения банка «Украина», включающая небольшое количество отделов обеспечивает быстрое и эффективное принятие управленческих решений благодаря тесной связи между руководителями и исполнителями.

Управляющий отделением

Отдел Отдел учета Отдел автоматизации
кассового и вкладных банковских работ
обслуживания операций

Хозяйственный Общий
отдел отдел

Рис. 6. Организационная структура Красногвардейского отделения
АК АПБ «Украина».

Управляющий отделением контролирует работу каждого отдела. Он подотчетен руководству дирекции, расположенной в г. Симферополе. Деятельность дирекций, в свою очередь, регулируется киевским правлением банка «Украина».

Рис.7. Численность клиентов Красногвардейского отделения
АК АПБ «Украина».
Постоянно увеличивается численность клиентов Красногвардейского отделения, как среди юридических, так и среди физических лиц. Так на начало второго квартала 1998 года численность предприятий и организаций, обслуживаемых отделением, составила 300, а также 1357 физических лиц являются клиентами данного отделения.
Сравнительно небольшое количество клиентов данного отделения позволяет объективно оценивать их финансовое состояние и платежеспособность. В связи с проведением рекламной кампании количество клиентов постоянно увеличивается. А такой постоянный рост числа клиентов увеличивает валюту баланса данного отделения банка «Украина».

Рис.8. Динамика годового баланса Красногвардейского отделения АК АПБ «Украина».

Благодаря увеличению валюты баланса отделение постоянно увеличивает объем своих операций, внедряя различные операции и формы обслуживания своих клиентов. Но, говоря об эффективности управления отделением, необходимо тщательно проанализировать управление его активными и пассивными операциями. Такой анализ даст банковским менеджерам ценную информацию для осуществления контроля за состоянием активов и пассивов, своевременного принятия мероприятий для усовершенствования их структуры с целью обеспечения достаточной прибыльности банковских операций.
2.2. Анализ управления активами банка.
В активной части баланса отражается размещение средств банка. Анализ структуры активных операций имеет большое практическое значение в достижении разумного баланса между ликвидностью и доходностью.
Наиболее высоко ликвидным активом в балансе банка является наличность и средства на корреспондентском счете в Национальном банке Украины. Эта доля средств определяется какпервичный резерв,то есть данный актив используется по первому требованию клиентов для удовлетворения заявок на изъятие вкладов, получение кредитов. В структуре активной части баланса Красногвардейского отделения банка «Украина» на долю наличности (касса + корсчет в НБУ) приходится примерно 4-5%. Такой уровень вполне может быть признан удовлетворительным, так как увеличение сумм на этих счетах с целью повышения ликвидности нецелесообразно ввиду процентного дохода по этим счетам.
Квторичным резервамбанка относятся ценные бумаги, которые делятся на:
1) ликвидные ценные бумаги, приносящие соответствующий доход, но приобретаемые для поддержания ликвидности;
2) инвестиционные ценные бумаги, которые обеспечивают получение относительно высокого дохода, но не могут быть в короткие сроки реализованы для удовлетворения требований клиентов.
К сожалению, из-за неразвитости фондового рынка в Крыму и практически отсутствия надежных эмитентов, операции по покупке ценных бумаг для получения прибыли в рассматриваемом отделении банка в 1997 году не проводились. Только на начало второго квартала 1998 г. сумма активов, инвестированных в ценные бумаги составила 62,8 тыс. грн.( 5% в общей сумме активов). В этой сфере видится перспектива получения дополнительных доходов вследствие улучшения финансового состояния предприятий и организаций.

Табл.2. Структура активных операций Красногвардейского отделения АК АПБ «Украина».

Наименование

1.01.97.

1.04.97.

1.07.97.

1.10.97.

1.01.98.

1.04.98.

актива

Тыс.грн

в %

тыс.грн

в %

тыс.грн

в %

тыс.грн

в %

тыс.грн

в %

тыс.грн

в %

1. Касса

24,6

2,1

24,1

2,0

23,8

2,0

32,9

2,7

34,0

2,8

38,2

3,1

2. Кор счет в НБУ

33,9

2,9

29,7

2,5

26,1

2,2

36,5

3,0

40,1

3,3

35,7

2,9

3. Дебиторы

10,5

0,9

3,6

0,3

4,8

0,4

9,7

0,8

5,3

0,4

14,8

1,2

4. Кредиты, выданные

426,8

36,5

458,5

38,1

476,3

40,1

548,1

45,0

550,2

45,3

585,2

47,5

5. Ценные бумаги

––

––

––

––

––

––

––

––

––

––

62,8

5,1

Страница: 3 из 8      <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу: скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка