| Страница: 6 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| Наименование | Методика расчета |
1.01.97 | 1.01.98 |
| показателя | Числитель | Знаменатель |
| |
| 1. Коэффициент рычага | а) средние остатки по депозитам | а) средний уровень собственного капитала | 0,19 | 0,17 |
| | б) средние остатки заемных средств | б) средний уровень собственного капитала | 1,13 | 0,68 |
| 2. Коэффициент достаточности собственного капитала. | Сумма активов, подверженных риску | Собственный капитал | 1,80 | 2,08 |
Коэффициент рычага разделяется на два показателя. Первый указывает, сколько банку удалось привлечь депозитов на единицу собственного капитала. Значение этого коэффициента в Красногвардейском отделении крайне мало (17%), что еще раз подтверждает необходимость проведения мероприятий по увеличению объема депозитов.
Второй коэффициент рычага свидетельствует о том, что на начало 1997 года средние остатки заемных средств составляли 113% собственного капитала. В 1998 году этот показатель снизился до 68%. Банку наряду с привлечением депозитов следует активизировать деятельность в области привлечения других заемных средств, так как собственные средства банка ограничены и не могут удовлетворять растущую потребность клиентов в кредитах.
Коэффициент достаточности собственного капитала говорит о том, что активы, подверженные риску, полностью обеспечены средствами банка. Это свидетельствует о надежности банка и об отсутствии риска для вкладчиков. Однако это достигается за счет снижения доходности, что нежелательно для любого вкладчика.
2.4. Управление риском процентных ставок.
В последние годы в банковской деятельности не было более значимой проблемы. чем проблема изменения процентных ставок. Питаемые инфляцией и рекордными государственными дефицитами
процентные ставки то поднимаются на невиданную высоту, то падают во время рецессий, чтобы затем снова возрасти, превышая прежние значения. И рост депозитов, и спрос на кредит изменяются на практике таким образом, что постоянно ставят перед банкирами проблему «размывания» их нормы прибыли.
Кроме того, банкиры в последние годы столкнулись с тем, что на банковские доходы оказывают влияние два фактора, которые связаны с уровнем процентных ставок, а именно - их изменчивость и непредсказуемость.
В последнее время в Украине проявилась четкая тенденция снижения процентных ставок, о чем свидетельствует динамика ставки рефинансирования Национального банка Украины.
Рис.5. Динамика ставки рефинансирования НБУ
Снижение уровня процентных ставок обусловлено ослаблением темпов инфляции и стабилизацией финансового сектора Украины. Однако, общая нестабильность экономики привела к некоторому
повышению учетной ставки национального банка в нынешнем году, что повлекло за собой рост процентных ставок в коммерческих банках.
Кроме изменения уровня процентных ставок на доходы банков оказывает влияние усиление конкуренции в секторе финансовых услуг. Воздействие конкуренции не может быть сведено к нулю, но сильные потоки и оттоки средств вследствие изменения процентных ставок могут корректироваться достаточно успешно.
В настоящее время существует ряд способов защиты от риска процентных ставок, и они широко используются банками, например управление дисбалансом и сроками погашения, которое помогает банку сбалансировать чувствительность и срок погашения активов с чувствительностью и сроком погашения обязательств.
Для организации управления дисбалансами в Красногвардейском отделении АК АПБ «Украина» необходимо составить упорядоченный список объемов всех банковских активов и пассивов, сгруппированный по периодам, в течение которых эти финансовые инструменты должны быть погашены или процентная ставка будет подвержена пересмотру.
Для обеспечения эффективного управления процентным риском менеджерами Красногвардейского отделения банка «Украина» рассчитывается дисбаланс в пределах следующих периодов: недели, одного, двух, трех месяцев, полугода, года и более. Такое подробное разбиение дает банку возможность принимать наиболее оптимальные решения по защите от риска изменения процентных ставок в каждом из рассматриваемых периодов.
Анализ чувствительности к изменениям процентных ставок свидетельствует о том, что данное отделение чувствительно по пассивам в течение текущей недели, а также одного и двух последующих месяцев, после чего становится чувствительным по активам.
Результаты этого анализа дают возможность менеджерам предвидеть изменения доходов банка в соответствии с прогнозируемыми изменениями процентных ставок. Так, например, если специалисты банка предвидят повышение уровня процентных ставок в течение следующей недели, одного и двух месяцев (когда банк чувствителен по пассивам), то ожидается снижение чистого дохода в виде процентов, так как по банк выплатит более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получит больший доход по всем переоцениваемым активам.
Если все ставки одновременно поднимаются на одну и ту же величину, затраты по выплате процентов растут выше, чем доход в виде процентов, поскольку пропорционально больше пассивов переоцениваются. Спад между средним доходом банка по «работающим» активам и средней стоимостью пассивов, по которым выплачиваются проценты, уменьшается.
Табл.9 Анализ чувствительности к изменениям процентных ставок (управление дисбалансом) в Красногвардейском отделении банка
«Украина»
| Виды активов и | Объемы активов и обязательств банка, имеющие сроки погашения или подлежащие переоценке в следующие периоды (в тыс.грн.) |
| пассивов | до одной недели | до 30 дней | 2 месяца | 3 месяца | 6 месяцев | один год | более 1 года | Итого |
| Активы Касса | 38,2 30,7 50,3 3,5 - - 28,3 - | - 5,0 12,6 40,2 0,7 - - 2,1 | - - 41,8 2,1 - - - - | - - 173,1 10,0 12,3 - - 5,8 | - - 190,0 7,0 - - - 0,7 | - - 97,3 - - - - - | - - 20,1 - 1,8 458,2 - - | 38,2 35,7 585,2 62,8 14,8 458,2 28,3 8,6 |
|
Всего активов | 151,0 | 60,6 | 43,9 | 201,2 | 197,7 | 97,3 | 480,1 | 1231,8 |
| Пассивы Фонды банка | - 51,4 0,7 12,3 - 3,1 327,7 - - | - 68,2 1,0 53,4 - 8,3 - - - | - 47,7 - 1,2 - - - 30,6 - | - 19,9 2,1 48,7 0,3 4,6 - 8,8 - | 160,0 - 1,1 0,2 - - - - - | 30,6 - - - 0,9 - - - 25,9 | 323,1 - - - - - - - - | 513,7 187,2 4,9 115,8 1,2 16,0 327,7 39,4 25,9 |
|
Всего пассивов | 395,2 | 130,9 | 79,5 | 84,4 | 161,3 | 57,4 | 323,1 | 1231,8 |
|
Дисбаланс | -244,2 | -70,3 | -35,6 | +116,8 | +36,4 | +39,9 | +157,0 | х |
|
Чувствительность банка | по пассивам | по пассивам | по пассивам | по активам | по активам | по активам | по активам | х |
|
Чистый процентный доход банка будет сокращаться если: | Процентные ставки растут | Процентные ставки растут | Процентные ставки растут | Процентные ставки падают | Процентные ставки падают | Процентные ставки падают | Процентные ставки падают | х |
Таким образом, падает чистый доход в виде процентов. Если в данный период процентные ставки падают, то больше пассивов, чем активов переоценивается по более низким ставкам, средний спад вырастает и чистый доход в виде процентов увеличивается.
Следовательно, в случае ожидания роста процентных ставок, менеджерам банка следует принять решение по сокращению объемов пассивов и увеличению активов. Однако, это не всегда возможно, особенно в такие краткие сроки. Поэтому целесообразно практиковать иные методы хеджирования процентных рисков.
В течение нескольких последующих периодов ожидается ситуация, когда данное отделение станет чувствительным по активам. И, если процентная ставка будет расти, то доход в виде процентов поднимется выше, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше активов переоценивается. Аналогичным образом увеличиваются спрэд и чистый доход в виде процентов.
Снижение процентных ставок дает противоположный эффект. Доход в виде процентов падает ниже, чем затраты по выплате процентов, так, что спрэд банка и чистый доход в виде процентов падают.
Абсолютно точный прогноз процентных ставок невозможен, поэтому управляющий банком должен полагаться не на прогноз, а на хеджирование от непредсказуемых изменений процентных ставок. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка.
Для облегчения процедуры принятия эффективных решений менеджеров Красногвардейского отделения банка «Украина» целесообразно сгруппировать методы управления дисбалансом (в зависимости от чувствительности ) в следующую таблицу.
Табл.10 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок
| В чем заключается риск | Возможные варианты реакции менеджеров | |
|
Положительный разрыв | Возможны потери в случае снижения процентных ставок, так как чистый процентный доход банка уменьшается | 1.Не делать ничего (возможно, ставки будут расти или останутся на прежнем уровне) 2.Увеличить объем долгосрочных активов 3.Увеличить объем краткосрочных чувствительных пассивов 4.Перейти в такое состояние, когда средневзвешенный срок погашения активов равен средневзвешенному сроку погашения пассивов |
| Отрицательный разрыв Чувствительные активы меньше чувствительных обязательств (чувствительность по пассивам) | Возможны потери в случае роста ставок, так как чистый процентный доход уменьшается | 1.Не делать ничего (возможно ставки снизятся или останутся на прежнем уровне) 2.Уменьшить объем долгосрочных активов 3.Уменьшить объем краткосрочных чувствительных пассивов 4.Перейти в такое состояние, когда средневзвешенный срок погашения активов равен средневзвешенному сроку погашения обязательств |
Однако техника управления дисбалансом прекрасно работает только в теории. Практически же способы ее реализации всегда имеют определенную долю риска процентных ставок. Например, процентные ставки, выплачиваемые по пассивам (которые обычно являются краткосрочными), имеют тенденцию изменяться быстрее, чем процентные ставки по активам (многие из которых являются долгосрочными). Более того, не так просто определить момент, в который конкретные банковские активы или пассивы могут быть переоценены. К тому же выбор плановых периодов, в течение которых производится балансировка чувствительных активов и пассивов, в значительной степени произволен. Отдельные статьи баланса всегда попадают в промежутки между плановыми периодами и приводят к большим неприятностям, если ставки изменяются в неблагоприятном для банка направлении.
3.0. Совершенствование управления активами, пассивами и рисками банка.
3.1.Секьюритизация банковских займов и других активов.
Секьюритизация банковских займов и других активов в целях формирования новых средств - настолько простая идея, что удивляет, почему она до сих пор не получила такого широкого применения в Украине.
| | Средства, полученные от продажи ценных бумаг, направляются на предоставление новых кредитов и других активов банка |
| Кредиты для организаций и предприятий | Дополнительные займы для клиентов |
| Долговые расчеты, подтверждающие получение займа Продажа ценных бумаг, выпущенных под предоставленные кредиты | Долговые расписки от должников, объединяемые в пакет займов одними и теми же условиями, а также ценные бумаги, обеспечиваемые этими пакетами и продаваемые инвесторам | | Дополнительные средства, полученные от продажи ценных бумаг, возвращаются в банк |
| Инвесторы: финансовые учреждения и частные лица |
Рис.10. Секьюритизация банковских займов.
При секьюритизации происходит оформление части доходных активов векселями и долговыми расписками клиентов с последующей продажей таких ценных бумаг на открытом рынке.
По мере оплаты доходных активов поток дохода устремляется к держателям ценных бумаг. Другими словами, банковские займы трансформируются в свободно продаваемые на фондовом рынке ценные бумаги.
Банк со своей стороны, возвращает денежные средства, затраченные на приобретение активов, и использует новые средства для предоставления новых займов или для покрытия операционных расходов. В сущности, секьюритизация - это процесс превращения неликвидных займов в ликвидные активы. Более того, в ходе этого процесса банк может получитьдополнительную прибыльв виде комиссионныхза обслуживаниепакетов активов. Обычно секьюритизация означает контроль за выплатой заемщиками своих долгов, сбор пошлин и создание достаточного запаса средств для защиты держателей ценных бумаг, выпущенных под эти займы. Банк, продолжая выполнять операции по любым вложенным активам, может извлекать их из своего баланса, снижая тем самым риск убытков в случае, если займы не оплачиваются или процентная ставка становится ниже номинальной. Банк также может получать дополнительные доходы от разницы между процентными ставками при секьюритизации активов и выплатами акционерам. Активы, пакетированные в целях обеспечения выпущенных ценных бумаг, должны быть однородны по качеству и целям и обладать инвестиционными свойствами (такими, как высокие доходы или легкая обращаемость на рынке), что привлекает инвесторов.
Ценные бумаги, обеспеченные займами, выгодны как для инвесторов, их получающих, так и для финансовых учреждений, их выпускающих, но при этом существует определенный риск. Неожиданно высокий удельный вес займов может привести к тому, что они могут быть не выплачены, вопреки ожиданиям, вследствие чего снизится планируемый поток прибыли, выплаты по основной сумме капитала, а также ожидаемые доходы инвесторов.
Секьюритизация активов характеризуется риском особого рода, называемымриском платежа.Если основная часть пакетирования займов оплаченадосрочно,то это может создать проблему для инвесторов, так как досрочные платежи обычно происходят при падении процентных ставок и, следовательно, инвестор будет вынужден дополнительно инвестировать эти средства на рынке сменьшимидоходами.
Секьюритизация может повысить уровень конкуренции между банками за депозиты, так как опытные депозиторы могут обнаружить, что они могут получить больший доход, покупая ценные бумаги, обеспеченные займами, чем при покупке банковских депозитов. Секьюритизация позволяет многим корпорациям обходить свои банки в получении займов и находить кредиты на открытом рынке посредством продажи ценных бумаг, тем самым снижая рост займов - основного источника доходов для большинства банков. Банки, однако, могут получать непосредственную прибыль, предлагая комиссионные, кредитные письма для усиления деятельности корпораций, продающих эти ценные бумаги на открытом рынке, и выступая гарантом по некоторым видам выпускаемых ценных бумаг.
3.2. Продажа займов.
Банки могут использовать займы не только для обеспечения выпускаемых ценных бумаг, в качестве источника формирования новых средств, но и для продажи их новым владельцам. Это могут быть как новые займы, так и находящиеся некоторое время на балансе банка-продавца. Как правило, банк-продавец сохраняетправа по обслуживанию долга,собирая с должников платежи по процентам и следя за выполнением ими сроков платежей в интересах покупателя займа за комиссионные.
Привлекательность данной операции заключается в том, что при продаже низкоприбыльных активов высвобождается место для высокоприбыльных активов, когда на рынке происходит повышение процентной ставки. Получаемая при этом прибыль используется на финансирование других источников доходов банка и для конвертации первоначальных неликвидных активов в ликвидные. Кроме того продажа займов замедляет рост банковских активов, что помогает менеджерам банка добиваться лучшего баланса между ростом банковского капитала и риском, связанным с кредитованием.
| Коммерческий банк | | Рынок денег и капитала |
| Активы | Деньги от продажи займов | |
| Текущий счет Суммарные займы, причисленные к проданным или контракты, которые могут быть проданы, что дает инвесторам доступ к потоку денежной наличности, ожидаемой в результате платежей по займам со временем | Продажа отдельных займов или контрактов | Отдельные лица или учреждения-инвесторы приобретают займы сами или получают контракты по доступу к потоку платежей, порождаемых займом (каждый из инвесторов полагается на банковский опыт в оценке качества займов для снижения риска |
Рис.11. Влияние продажи займов на деятельность банка.
Продажа займов является одной из форм инвестиционной деятельности банка, в которой банкир продает свой опыт и умение оценивать кредитоспособность заемщиков другому инвестору. Инвесторы хотят получать займы банка, потому, что уверены в его способности находить первоклассных заемщиков. Однако, покупателю необходимо быть крайне осторожным, так как часто займы сами по себе не продаются. Вместо этого банк продает требования к ожидаемому потоку денежной наличности от займа, а покупающий права на этот поток не может взыскивать средства ни с банка, ни с его клиента-заемщика в случае неуплаты долга в срок.
| Страница: 6 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |