РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Лекции по экономическому анализу. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 






К показателям интенсификации использования ресурсов относятся качественные показатели:
1. Отдача = выручка / стоимость ресурса
2. емкость = стоимость ресурса / выручка
Показатели интенсификации производства:
1. Динамика качественных показателей (показатели интенсивности использования ресурсов)
2. Соотношение прироста ресурсов в % к приросту выручки в % - показывает какая доля прироста продукции возросла за счет дополнительных вложений в ресурс.
3. Расчет влияния интенсивности использования ресурса на объем выпуска продукции.
1 – прирост ресурса (%) / прирост выручки (%)
4. Расчет относительной экономии (перерасхода) ресурса. Рассчитывается как разница между стоимостью ресурса в отчетном периоде и стоимостью ресурса в базисном периоде скорректированной на темп изменения выручки (Т)
С-ть Рф– С-ть Рб*Т
Т = Вф/ Вб


Анализ и оценка влияния использования производственных ресурсов на выпуск продукции, с/стоимость и прибыль.

Объем выпуска продукции зависит от экстенсивности и интенсивности использования каждого ресурса, т.е. объем выпуска продукции может быть выражен через показатели экстенсивности и интенсивности использования каждого вида ресурсов
1. ВП = ср.г. числ.раб. х производит.труда
2. ВП = ср.г.ст-ть мат.затрат х мат.отдачу
3. ВП = ср.г.ст-ть осн.фондов х фондоотдача
4. ВП = ср.г.ст-ть обор.ср-в х оборачиваемость об.ср-в и т.д.
Для оценки эффективности работы организации важно просчитать влияние экстенсивности и интенсивности использования различных видов ресурсов на объем вы пускаемой продукции. Этот расчет можно сделать двумя способами:
1. Способ «разниц». Влияние изменения стоимости ресурса (экстенсивности) рассчитывается путем умножения изменения стоимости ресурса на показатель интенсивности его использования в базисном периоде:
(Рф– Рб) х Вб/Рб
Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается путем умножения изменения качественного показателя использования ресурса на величину ресурса в отчетном периоде:
(Вф/Рф– Вб/Рб) х Рф
2. Интегральный способ. Влияние изменения стоимости ресурса на прирост продукции рассчитывается как соотношение прироста ресурса в % к приросту продукции в %. Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается как разница между «1» (за которую принимается изменение выпуска продукции) и долей влияния экстенсивности использования ресурса.
Влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурса на выпуск продукции в стоимостном выражении рассчитывается путем умножения доли влияния каждого фактора на общее изменение выпуска продукции – экстенсивность.

Финансовый анализ

Включает:
1. Анализ финансового состояния
2. Анализ финансовых результатов
3. Анализ деловой активности

Анализ финансового состояния

Используется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Для анализа финансового состояния строится сравнительный аналитический баланс, обязательно включающий следующие разделы и статьи баланса:



Актив
Пассив

I. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
II. Мобильные активы (оборотные активы, текущие активы)
- материальные оборотные средства
- дебиторская задолженность
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив)
I. Собственные источники (в т.ч. доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
II. Заемные средства
- долгосрочные займы и кредиты
- краткосрочные займы и кредиты
- кредиторская задолженоость



Сравнительный аналитический баланс имеет следующую форму



Статьи баланса
На начало года
На конец года
Изменение показателей




Сумма
В % к итогу
Сумма
В % к итогу
По сумме
В % у итогу
В динамике

А
1
2
3
4
5
6
7

В ходе анализа финансового состояния используются следующие методы (приемы, виды) финансового анализа:
- горизонтальный анализ. Предполагает расчет изменения статей отчетности в стоимостном измерении в абсолютном и относительном изменениях (колонки 1,3,5,7);
- вертикальный анализ. Предполагает расчет удельного веса каждой статьи отчетности в общем итоге и изменение расчетных удельных весов за анализируемы период (колонки 2,4,6).
В условиях инфляции горизонтальный анализ не всегда позволяет дать объективную оценку изменения имущества и источников; вертикальный анализ сглаживает влияние инфляции.
- трендовый анализ. Предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени в целях определения тренда (повторяющихся закономерностей развития, очищенных от влияния случайных факторов).
- факторный анализ. Предполагает изучение показателей через формирующие их факторы и расчет влияния каждого фактора.
- сравнительный анализ. Предполагает сравнение значений показателей отчетности организации или показателей рассчитанных на основе данных отчетности в сравнении с нормативными показателями, с показателями организаций находящихся в аналогичных условиях, со средними отраслевыми показателями и т.д.
- метод коэффициентов. Предполагает расчет и оценку различных финансовых характеристик через различные соотношения видов имущества и его источников или различных видов средств и ресурсов с результатами деятельности организации.

Анализ имущественного положения предприятия предполагает:
- определение темпов изменения валюта баланса в сопоставлении с темпами изменения выручки и прибыли. Рост прибыли должен быть выше роста выручки, а рост выручки должен быть выше роста валюты баланса:
Тпр. > Твыр.> Твал.баланса
- оценивается изменение структуры активов. Положительно оценивается опережающие темпы роста оборотных активов по сравнению с внеоборотными при обязательном увеличении стоимости внеоборотных активов (особенно ОФ).
- проверяется обеспеченность оборотных средств предприятия собственными источниками (собственными средствами). Считается, что не менее 10% оборотных средств должно быть сформировано за счет собственных источников. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками оценивается коэффициентом обеспеченности собственных средств:
Коб.= собственные средства в обороте / оборотные средства  0,1
Собственные средства в обороте могут быть рассчитаны:
1. как разница между собственными источниками т внеоборотными ративами.
2. текущие активы (обортные средства) минус текущие пассивы (краткосрочные обящзательства предприяти)
- просчитывается обеспеченность материальныз обортных средств (запасов и затрат) источниками из формироания. К источникам их формирования относятся:
1. собственные средства в обороте
2. долгосрочные займы и кредиты
3. краткосрочные займы и кредиты
Мат.оборотные средства  Собственные средства в обороте + долгосрочные займы и кредиты + краткосрочные займы и кредиты
Если выдерживается такое соотношение, предприятие находится в условиях относительной финансовой устойчивости.
- величина дебиторской задолженности сравнивается с кредиторской задолженностью (допускается превышение кредиторской над дебиторской  в 2,5 раза). Просматривается величина дебиторской и кредиторской задолженности. Удовлетворительным считается если нет резких колебаний в изменении сумм или соотношении.
- сопоставляются величины краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с величиной срочных обязательств (краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности)
Дебиторка + Денежные средства + Кр.фин.вложения  Кредиторка + Краткоср. Займы и кредиты

Затем изучается обеспеченность имущества:
- рассчитывается общее изменение источников, затем изменение, вызванное ростом собственных источников и заемных средств. Опережающие темпы роста собственных источников оцениваются положительно.
Затем просчитываются размеры источников по направлениям:
1) рассчитываются показатели финансовой независимости организации:
- коэффициент автономности
Ка= Собственные средства / Валюта баланса  0,5
Характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет собственных источников или долю собственных источников в валюте баланса
- коэффициент финансовой устойчивости
Кф.ус.= (Собств.средства + Долгоср. займы и кредиты) / Валюта баланса = Перманентный капитал / Валюта баланса  0,8
- коэффициент капитализации(коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэф. финансового риска, коэф. финансовой активности, плечо финансового рычага)
Кк= Заемные средства / Собственные средства  1
Показывает размер заемных средств в рсчете на 1 рубль собственных.
- коэффициент финансирования
Кф= Собственные средства / Заемные средства  1
Показывает размер собственных средств приходящийся на 1 руб. заемных.
После изучения источников формирования имущества переходят к оценке структуры баланса:
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коб= Собственные соедства в обороте / Оборотные средства  0,1
- коэффициент текущей ликвидности
Кт.л.= Оборотные средства / Срочные обязательства  2
Кт.л.показывает во сколько раз оборотные средства предприятия превышают его срочные обязательства.
Если оба оценочных коэффициента соответствуют нормативам, для оценки структуры баланса просчитывается коэффициент утраты платежеспособности:
Кут.п.=Кт.л.к.+ (Кт.л.к.– Кт.л.н.)*tу/ tа
Кт.л.э.
где Кт.л.к., Кт.л.н.– коэф.текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода
Кт.л.э. – эталонное (нормативное) значение Кт.л. (=2)
tу – период утраты платежеспособности (3 месяца)
tа – продолжительность анализируемого периода в месяцах

Если Кут.п.< 1 считается, что предприятие при тех же условиях работы может утратить свою платежеспособность в течение 3-х месяцев. Поэтому, несмотря на то, что оценочные коэффициенты соответствуют нормативам предприятие не может быть признано платежеспособным, а структура его баланса удовлетворительной.
Если хотя бы один из оценочных коэффициентов ниже норматива, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв.п.=Кт.л.к.+ (Кт.л.к.– Кт.л.н.)*tв/ tа
Кт.л.э.
где tв– период восстановления платежеспособности (6 месяцев)
Если коэф.восстановления платежеспособностиі1 считается, что предприятие может быть признано платежеспособным, а структура его баланса удовлетворительной, т.к. в ближайшие 6 месяцев оно может восстановить свою платежеспособность.

После общего изучения баланса переходят к изучениюфинансовой устойчивости.
Под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия обеспечивать свою основную деятельностью необходимыми источниками, которая может быть оценена через соотношение (обеспеченность) материальных оборотных средств и источников их формирования
Ф + М + Зд + О = С + Д + К + Зк
Ф – внеоборотные активы
М – материальные оборотные средства (запасы, затраты)
Зд – задолженность дебиторская
О – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
С – собственные источники
Д – долгосрочные займы и кредиты
К – краткосрочные займы и кредиты
Зк – задолженность кредиторская

Зд + ОіК + Зк– условие платежеспособности
Ф < С
тогдаМЈД + (С – Ф)
На основе такого распределения средств и источников различаются следующие условия финансовой устойчивости:
1. абсолютная финансовая устойчивость – предполагает формирование материальных оборотных средств (М) за счет собственных источников (С)
МЈС – Ф(собственные оборотные средства)
2. нормальная финансовая устойчивость – материальные оборотные средства формируются за счет собственных средств обороте с учетом долгосрочных займов и кредитов
МЈС – Ф + Д(перманентного оборотного капитала)
3. неустойчивое финансовое состояние – материальные оборотные средства формируются за счет перманентного оборотного капитала с учетом краткосрочных займов и кредитов
МЈС – Ф + Д + К(всех источников формирования материальных оборотных средств)
4. кризисное финансовое состояние – материальные оборотные средства превышают величину источников их формирования
М > С – Ф + Д + К

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием основных и оборотных средств и показателями финансовой независимости:
1. Кобеспеченности собственными оборотными средствами
2. Кобеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат= Собственные средства в обороте / Материальные оборотные средстваі0,5
3. Кманевренности собственного капитала= Собственные средства в обороте / Собственные средства
4. Индекс постоянного актива = Внеоборотные активы / Собственные средства
5. Кавтономии (финансовой независимости)
6. Кфинансовой устойчивости
7. Ккапитализации (соотношение заемных и собственных средств)
8. Кфинансирования
9. Креальной стоимости имущества– характеризует производственный потенциал предприятия (Кр.с.и.) = (ОС + Производственные запасы + Незавершенное производство) / Валюта баланса = Реальные активы / Валюта баланса
10. Кпривлечения долгосрочных займов= Долгосрочные займы и кредиты / Собственные средства

После изучения финансовой устойчивости переходят к анализуликвидности баланса, который предполагает соотношение различных видов средств предприятия с источниками их формирования по срокам поступления средств и наступления обязательств. Для анализа ликвидности баланса средства актива и источники пассива подразделяют на 4 группы.
АКТИВ (средства подразделяют по степени убывания ликвидности):
А1– наиболее ликвидные активы, которые включаю денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2– быстрореализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность сроком погашения до 12 месяцев (стр. 240)
А3– медленно реализуемые активы включают материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность свыше 12 месяцев, долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)
А4– труднореализуемые активы включают внеоборотные средства без долгосрочных финансовых вложений
ПАССИВ
П1– наиболее срочные пассивы включают кредиторскую задолженность
П2– краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты
П3– долгосрочные обязательства, включают долгосрочные займы и кредиты
П4– постоянные пассивы, включают собственные средства
На основе такого деления активов и пассивов различают следующие условия ликвидности баланса:
1. Условия абсолютной ликвидности
А1іП1
А2іП2
А3іП3
А4ЈП4
2. Условия текущей ликвидности
А1+ А2іП1+ П2
3. Условие перспективной ликвидности
А3іП3
4. Общая комплексная ликвидность
L =a1*А1+a2*А2+a3*А3і1
a1*П1+a2*П2+a3*П3
a1,a2,a3– весовые коэффициенты определяющие срочность поступления средств и наступления обязательств.
a1= 1,a2= 0,5,a3= 0,3
После анализа ликвидности баланса переходят к изучениюплатежеспособности предприятия. Платежеспособность позволяет определить возможность предприятия гасить обязательства первой необходимости, используя различные виды оборотных средств. Платежеспособность предприятия характеризуется коэффициентами ликвидности, к которым относятся:
1. Кабс.ликв.= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Срочныеобязательства(краткосрочные займы и кредиты и кредиторская задолженность)= А1/ (П1+ П2) ( = 0,2 – 0,3)
Показывает какая часть срочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
2. Ккритической ликвидности= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Срочные обязательства = (А1+ А2) / (П1+ П2) ( = 0,7 – 0,8)(финансового покрытия, промежуточного покрытия, платежеспособности и т.п.)
Показывает какую часть срочных обязательств предприятие может погасить за счет имеющихся у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности
3.Ктекущей ликвидности (общего покрытия)= Оборотные средства / Срочные обязательства = (А1+ А2+ А3) / (П1+ П2) (2 и выше)
4. Квосстановления (утраты) платежеспособности

После анализа платежеспособности предприятия переходят к расчету итоговой оценки финансового состояния предприятия.


     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка