Как мы видим по данным табл. 4.10 дебиторская задолженность в 1997 году понизилась на 20610 млн. руб (с108633 м.р. до 88033м.р.) или на 18.96%. Снижение произошло по всем статьям; расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 4832 млн. руб. (с15990м.р. до 11158м.р.) или на 30.33млн.руб. с дочерними предприятиями на 4000 млн. руб (с19123м.р. до 15123м.р) или на 20.92%; сумма аванса - на 20610 млн. руб. (с108633 до 88033 млн. руб) или на 18.96%.
В 1998 году дебиторская задолженность увеличилась на 76 530млн.руб. Увеличение произошло по всем статьям : покупатели и заказчики - на 49313м.р., или на 5,42%; с дочерними предприятиями - на 3035м.р., или на 1,20%; авансы - на 24182м.р, или на 1,39%.
Фактическая сумма дебиторской задолженности в 1997 году составляет 55920 млн. руб. (-20610+76530).
Дебиторская задолженность Предприятия это важнейший компонент оборотного капитала предприятия.
Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятия.
В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собственных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского предприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В нашем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги.
По данным баланса на 01.01.99г, на 01.01.98г и на 01.01.99года видим, что дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками относится к просроченной, платежи по ней ожидаются более чем через 12 месяцев. Такая дебиторская задолженность могла возникнуть либо из за ненадежности и неплатежеспособности партнеров и отсутствия контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.
Кроме того Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых результатов деятельности организации.
Согласно постановлению правительства РФ от 18.08.95 г №817 по истечению 4 месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров, работ или услуг невостребованное дебиторская задолженность должна быть в обязательном порядке списана по финансовым результатом деятельности предприятия и с нее должны быть начислены налоги, налогооблагаемой базой для которых является выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в его убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние.
Из таблицы 4.10. видно, что состояние дебиторской задолженности в 1998 году по сравнению с 1997годом ухудшилось, а именно на 10.9 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности; доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актов выросла в 1998 году по сравнению с 1997 на 2,52% и составила 66,86%. Следовательно у предприятия снизилась ликвидность текущих актов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.
Из всего вышесказанного следует что одним из важных факторов в улучшении эффективности использовании оборотных средств является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение в этом имеет:
1) отбор потенциальных покупателей.
Для отбора потенциальных покупателей Предприятию следует проверить соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.
2) определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах.
По данным баланса делаем вывод, что Предприятие отгружает продукцию без предоплаты, то есть в кредит.
Рекомендуем использовать в своей деятельности схему расчетов "2/10 полная 30", широко используемую в экономически развитых странах.
Это означает, что
а) покупатель получает 2%-ую скидку в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней сначала периода кредитования (например, момент получения товара);
б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода;
в) в случае предоплаты в течении месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.
3) образование резерва по сомнительным долгам.
Для образования резерва по сомнительным долгам предприятию следует осуществлять четкий контроль за каждым безнадежным долгом.
В нашей стране еще не накоплен опыт в исчислении резерва по сомнительным долгам. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.
Проведенные Министерством торговли США исследования показали, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.
Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент меньше единицы, то предприятие имеет недостаток платежных средств. Если коэффициент больше единицы или равен, то это значит, что предприятие платежеспособно.
Таблица 4.11.
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Виды денеж.
Средств |
1996 |
1997 |
1998 |
Виды пред-стоящих платежей |
1996 |
1997 |
1998 |
Касса |
1.4. |
0.3 |
0.4 |
Налоги |
221 |
228 |
489 |
Расчет.счет |
13 |
15 |
5 |
Расчеты с органами
соц.страх
пенс.фонд |
385
|
236 |
420 |
Валют.счет |
1281 |
1173 |
2399 |
Погашени
ссуд |
10 |
12 |
9 |
Прочие денеж
средства |
20 |
22 |
23 |
Оплата
товаров |
|
| |
| | | | | Оплата коммун.услуг и услуг стороних
организаций |
430 |
560 |
1203 |
|
| | | Плата труда |
250 |
285 |
306 |
ВСЕГО |
1315 |
1210 |
2427 |
|
1296 |
1321 |
2415 |
По данным таблицы 4.11. в 1996 году поступление денежных средств превышает предстоящие платежи на 19млн.руб; в 1997 году - наоборот, предстоящие платежи превышают денежные средства на 111млн.руб; в 1998 году вновь произошло превышение предстоящих платежей на 12 млн. руб. Следовательно в 1996 году и в 1998 году предприятие являлось платежеспособным, чего не скажешь об итогах за 1997 год.
Рассчитаем коэффициент платежеспособности :
1996г Кпл.=1315/1296 = 1.015
1997г Кпл.=1210/1321 = 0.916
1998г Кпл.=2427/2415 = 1.005
Как мы видим в 1997 году коэффициент уменьшился на 0.099%, а в 1998году возрос на 0.089%. Следовательно, на дату следующей регулировки финансовое состояние предприятия будет устойчивым.
4.3.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Анализ ликвидности баланса характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия “оборотные средства” и ”собственные оборотные средства”. Первый показатель характеризует активы предприятия (2 раздел актива баланса), второй – источники средства, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемого как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Если величина превышает величину текущих активов, то финансовое положение предприятия рассматривается как неустойчивое (одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность) и поэтому нужно немедленно принять меры по его устранению.
Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Ориентировочное значение использования денежных средств устанавливается предприятием самостоятельно и зависит оттого, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие можно считать успешно функционирующим( по крайней мере теоретически).
Размер превышения и задается коэффициентом ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но , и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента следует обращать внимание и на факторы обуславливающие его изменения. Если рост коэффициента был связан в основном с ростом дебиторской задолженности , то вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывая , какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется граница – 0.2%.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуется нижняя граница показателя – 50%.
В зависимости от степени ликвидности , т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1– наиболее ликвидные активы(все денежные средства) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
По данным табл. 4.11 составляют
1996 год А1= 28915 млн.руб.
1997 год А1= 28900 млн.руб.
1998 год А1= 36347 млн.руб.
А2– быстро реализуемые активы (сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы)
1996 год А2= 108633 млн.руб.
1997 год А2= 88033 млн.руб.
1998 год А2= 164563 млн.руб.
А3– медленно реализуемые активы.
К ним относятся статья «Запасы и затраты», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями».
1996 год А3= 19593 млн.руб.
1997 год А3= 19969 млн.руб.
1998 год А3= 45557 млн.руб.
А4– трудно реализуемые активы – «Основные средства», «Нематериальные активы», «Незавершенные капитальные вложения».
1996 год А4= 4331616 млн.руб.
1997 год А4= 4395695 млн.руб.
1998 год А4= 4803844 млн.руб.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1– наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие пассивы) составляют
1996 год П1 = 305660 млн.руб.
1997 год П1 = 312606 млн.руб.
1998 год П1 = 543702 млн.руб.
П2– краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства)
1996 год П2 = 300940 млн.руб.
1997 год П2 = 307890 млн.руб.
1998 год П2 = 638984 млн.руб.
П3– долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства), они также отсутствуют.
П4– постоянные пассивы («источники собственных средств»; для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов»)
1996 год П4 = 4248118 млн.руб.
1997 год П4 = 4286276 млн.руб.
1998 год П4 = 4511362 млн.руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если :
А1П1А3П3
А2П2А4П4
Анализ ликвидности приведен в таблице 4.12
В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям целесообразно также рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности. Основой для расчетов послужит таблица 4.13.
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ (уплотненный баланс-нетто)
Таблица 4.13
|
Статья
|
идентифи
катор
|
1996 |
1997 |
1998 |
АКТИВ
1 Оборотн ые активы
Денежные средства и их эквиваленты |
ДС
|
28840 |
28900 |
36347 |
|
Расчеты с дебиторами |
ДБ
|
108633 |
88033 |
164347 |
|
Запасы и прчие оборотнные активы |
ЗЗ
|
19503 |
19899 |
45423 |
|
Итого по разделу I |
ТА
|
156976 |
136832 |
246117 |
2 Вне оборотные активы
Основные средства |
ОС
|
4331616 |
4395695 |
4803844 |
|
Прочие вне оборотные активы |
ПВ
|
65234 |
66391 |
65005 |
|
Итого по разделуII |
ВА
|
4396850 |
4462086 |
4808995 |
|
Всего активов |
БА
|
4553826 |
4598918 |
5055072 |
ПАССИВ
1. Привлеченный капитал
Краткосрочные пассивы |
КП
|
300940 |
307896 |
538984 |
|
Долгосрочные пассивы |
ДП
|
-- |
-- |
-- |
|
Итого по разделу I |
ПК
|
300940 |
307896 |
538984 |
|
2 Собственный капитал
Уставной капитал |
УК
|
3400 |
3405 |
3405 |
Фонды и резервы |
ФР |
4249486 |
4287623 |
4512683 |
Итого по разделу II |
ПК |
4252886 |
4291026 |
4516088 |
Всего пассивов |
БП |
4553826 |
4598918 |
5055072 |
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия-стабильность его деятельностьи в свете долгосрочной перспективы.
Рассчитаем коэфициент концентрации собственного капитала:
Ккс=СК/БГ (4.3.)
К=4252886/4553826=0.934
К=4291022/4598918= 0.933
К=4516088/5055072=0.893
