МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Математическое моделирование лизинга в условиях инфляции
Реферат
В данной выпускной работе применительно к лизингу аграрных машин разрабатывается методика расчёта лизинговых платежей с учётом инфляции и заданных форм государственной поддержки лизинга.
Формы государственной поддержки для рассматриваемой экономической ситуации являются условными гипотетическими и приняты на основе существующих в мировой практике форм государственной поддержки.
Содержание
Введение......................….....................................................................3
1. Расчётные формулы и последовательности................................4
2. Информационно аналитический обзор........................................9
2. Методика расчёта………………………………….…………….31
Заключение……………………………………………….…………34
Список литературы………………..………………………………..35
Введение
В настоящее время в России действует более двух десятков лизинговых компаний. Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа и судоперевозки), а также малое предпринимательство. Именно здесь следует ожидать активизации лизинговой деятельности после принятия федеральной программы по развитию лизинга. Согласно проектам и программам, в России должно быть создано семь региональных лизинговых центров и единый лизинговый банковский консорциум.
Работа выполняется в следующем порядке.
1) Расчётные формулы.
2) Проводится информационно аналитический обзор сущности лизинговых предприятий. Методов государственной поддержки в разных странах (Россия, Канада).
3) Показывается порядок проведения работы и объяснение возникающих при этом вопросов.
1. Расчётные формулы и последовательности.
Одной из важных проблем лизингового бизнеса является определение размеров лизинговых выплат и общей стоимости лизинга. При традиционном подходе стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений, платы за используемые кредитные ресурсы, комиссионных выплат, платежей за дополнительные услуги Лизингодателя с учетом того, что Лизингодатель вносит в бюджет налог на добавленную стоимость Величина причитающихся Лизингодателю амортизационных отчислений (
) насчитывается по формуле:
где
- балансовая стоимость оборудования;
- норма амортизационных отчислений на полное восстановление (в %, если T-полный срок амортизации оборудования, то
);
t - срок действия договора о лизинге.
Плата за используемые кредитные ресурсы (
) вычисляется как
где
- ставка; за пользование кредитными ресурсами;
K- величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции.
,
где
- стоимость оборудования на конец года
.
Размер комиссионных выплат (интерес Лизингодателя,
) определяются из соотношения
где
- ставка комиссионного вознаграждения.
Помимо указанных сумм Лизингополучателем должны быть возмещены дополнительные расходы Лизингодателя, такие как командировочные расходы, на рекламу и т.д., а также оплачены дополнительные услуги. Следует в общую стоимость лизинга должны быть включены и платежи на дополнительные услуги:
;
где
- платежи за i - й вид услуги.
Величина налога на добавленную стоимость (
) вычисляется из соотношения:
где
- ставка налога на добавленную стоимость.
Таким образом, суммарная стоимость лизинга (
) составляет
. Определив величину
можно рассчитать объёмы лизинговых платежей в зависимости от выбираемой по соглашению между Лизингодателем и Лизингополучателем стратегии их поведения
,
. Стратегии
проведения лизинговых платежей указывает, какая часть суммарной стоимости лизинга уплачивается в момент времени
(
-доля стоимости лизинга приходящегося на аванс):
,,.
Величина лизингового платежа
определяется, таким образом, как
,
. Эти рассуждения могут рассматриваться как основа расчёта платы по лизингу независимо от его вида. Пусть лизинговая компания определяет первоначальную стоимость лизинга. Для этого необходимо знать:
2. - стоимость оборудования
;
3. - норму амортизации
или срок полной амортизации оборудования T;
n- срок договора о лизинге
;
n- ставку за используемый кредит
;
n- ставку комиссионного вознаграждения
;
n- ставку налога на добавленную стоимость
;
n- стоимость дополнительных услуг
.
Используя выше сказанное можно поставить реальную задачу максимально приближенную к жизни. Найдём стоимость лизинга для фермера в десятилетний срок. Задаём начальные данные: виды сельхоз. машин, стоимость и норму амортизации, ставки за кредиты. Создав базу данных и систематизировав её в EXCEL можно быстро определять, выгодна ли эта сделка для Лизингополучателя. Электронные таблицы EXCEL позволяют быстро просчитать объёмы лизинговых платежей и поставок по годам и кварталам, провести анализ рисков и прийти к обоюдовыгодному соглашению между Лизингодателем и Лизингополучателем.
Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению, и могут иметь периодичность ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены в соглашении сторон. В зависимости от финансового состояния Лизингополучателя в соглашении может оговариваться порядок выплаты лизинговых платежей равными долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от условий. В условиях стабильной экономики можно считать первоначальную стоимость лизинга совпадающей с общей его стоимостью. В этом случае, задав стратегию лизинговых выплат
, легко определить величину лизингового платежа в любой момент времени
. Однако при высокой инфляции стоимость лизинга существенным образом зависит от выбираемой стратегии лизинговых выплат. Будем использовать следующие обозначения:
- срок лизинга;
P - первоначальная стоимость лизинга оборудования;
- остаточная сумма лизинговых платежей по истечении
периодов (
);
- ставка рефинансирования, отвечающая одному периоду.
Получаем, что остаточная сумма лизинговых платежей за единицу времени с учётом лизинговых выплат меняется следующим образом:
, (,,)
Тогда
.
Если стратегия лизинговых выплат
задана, то соотношение определяет систему линейных уравнений, решение которой позволяет получить значение суммарной стоимости лизинга оборудования
и значения лизинговых платежей в каждый момент времени
.
,
Основными параметрами управления, определяющими, при прочих равных условиях, размеры лизинговых выплат, являются прогнозируемый уровень инфлиации и выбираемая стратегия лизинговых платежей. Возможности EXCEL. Ппозволяют подобрать нужную стратегию либо задать обычную. Сравнительно легкое редактирование данных позволяет рассмотреть и результаты, тем самым свести к минимуму потери Лизингодателя и Лизингополучателя. Так же может быть предусмотрен выкуп машин после окончания сроков лизинга.
2. Информационно аналитический обзор
В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, определяет его сущность и происхождение.
Лизинг - это комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей оборудования в пользование после его приобретения у производителя.
Лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе, т.е. предоставление средств на определенный период, Лизингодатель получает их обратно в установленное время. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.
Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в производительной форме, то он схож и с инвестициями капитала.
Лизингодатель оказывает Лизингополучателю как бы финансовую услугу: приобретает за полную стоимость у поставщика оборудование в собственность, а затем Лизингополучатель возмещает эту стоимость периодическими взносами (платежами).
Лизинг в экономическом смысле - это кредит, предоставляемый Лизингодателем Лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит), который отличается от традиционной банковской ссуды.
Особенности лизинга проявляются и в праве пользования оборудованием (имуществом). За Лизингодателем сохраняется право сособственника на передаваемое оборудование, а право на его использование переходит Лизингополучателю при осуществлении им согласованных лизинговых платежей, а по истечении срока договора, после полной выплаты стоимости оборудования (имущества), право собственности переходит к Лизингополучателю.
Существует лизинг как движимого имущества (машинно-технический лизинг), так и лизинг недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества охватывает технологическое оборудование, транспортные средства, строительную технику, вычислительную технику и другое производственное оборудование, приборы. Лизинг же недвижимого имущества охватывает задания и сооружения производственного назначения.
Лизинг имеет, как правило, трехсторонний характер взаимоотношений. Это собственник имущества, который передает его на условиях лизингового соглашения - Лизингодатель (ими могут быть банки, финансовые лизинговые компании, специализированные лизинговые компании, фирмы или предприятия, имеющие финансовые средства для проведения лизинговых операций). Следующим участником является Лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой организационно-правовой формы (государственное, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и т.д.) И, наконец - это Поставщик - продавец оборудования (имущества) будущему собственнику - Лизингодателю. Поставщик, как правило, является юридическим лицом.
Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки строятся по схеме. Лизингодатель подбирает Поставщика оборудования (имущества), затем в силу отсутствия собственных средств и доступа к наемным средствам он обращается к будущему Лизингодателю, который имеет необходимые средства. При этом Лизингодатель приобретает оборудование (имущество) у Поставщика в собственность, а затем передает его Лизингополучателю во временное пользование на условиях, оговариваемых в лизинговом соглашении.
В зависимости от состава участников сделки лизинг подразделяется на прямой, когда при двухсторонней сделке собственник оборудования (имущества) он же Поставщик сдает оборудование в лизинг и на косвенный, когда оборудование (имущество) передается в лизинг через посредника Лизингодателя. Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг, когда Поставщик оборудования (имущества) передает право собственника на него будущему Лизингодателю на условиях купли-продажи и вступает с ним в отношения в качестве пользователя оборудования, т.е. Поставщик и Лизингодатель в этом случае выступают как одно и то же юридическое лицо.
Лизинговые сделки по окупаемости подразделяются на лизинг с полной окупаемостью, когда обеспечивается полная выплата стоимости оборудования (имущества) Лизингодателю, и неполной окупаемостью, когда оплачивается только часть его.
От условий амортизации лизинговые сделки могут быть с полной амортизацией и при этом с полной выплатой стоимости оборудования (имущества) и с неполной, т.е. с частичной оплатой стоимости.
По признакам окупаемости оборудования (имущества) и условиям его амортизации определяется и вид лизинга: финансовый и оперативный. Финансовый лизинг характеризуется полной окупаемостью оборудования (имущества) или выплатой его стоимости, а при оперативном сроки погашения стоимости короче срока амортизации оборудования (имущества).
Существует как внутренний лизинг, когда все участники сделки принадлежат одной стране, так и внешний или международный, когда одна из трех сторон или все три стороны одновременно представляют разные страны.
У лизинга преобладает финансовая функция, поскольку он является формой вложения средств в основные фонды, дополняет традиционные каналы инвестирования: собственные средства предприятия и организации, долгосрочные кредиты, бюджетные и прочие источники.
Лизинг расширяет каналы по привлечению средств, сужает сферу использования долгосрочного кредита и расширяет привлечение заемных источников.
Лизингополучатель освобождается от единовременной оплаты стоимости оборудования (имущества), что позволяет ему сделать нужный выбор, даже в случае кредитных ограничений и невозможности привлечения для этих целей заемных средств.
Преимущество лизингового механизма просматривается и в осуществлении платежей. Поскольку договаривающиеся стороны могут учитывать финансовое состояние, где могут быть использованы отсрочка первого платежа, нарастание лизинговых выплат или наоборот и т.д.
Кроме финансовой функции лизинг имеет и производственную, являясь наиболее прогрессивным методом материально-технического обеспечения производства, в том числе и передовой техникой. Как правило, Лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимый набор услуг: от технического обслуживания до услуг по страхованию, маркетингу, обеспечению сырьем, рабочей силой и др.
Правовое обеспечение лизинговых отношений является важной гарантией его успешного развития. В противном случае незащищенность как Лизингодателей, так и Лизингополучателей приводит к сдерживанию их взаимоотношений. Правовое обеспечение лизинговых сделок имеет некоторые особенности по сравнению с другими смежными сделками. При лизинговых сделках оговаривается комплекс отношений и обеспечивается с помощью традиционных институтов Гражданского права: договоров поручения, аренды, займа и др.
Правоотношениям при лизинговом механизме присущи некоторые черты договора-поручения, когда один договор-поручение является продолжением другого. При этом в первом договоре одной стороной является потенциальный Лизингодатель, который поручает лизинговой компании приобрести для него оборудование (имущество), другой стороной является лизинговая компания, заключающая договор купли-продажи с Поставщиком его. Второй же договор заключает лизинговая компания с Лизингополучателем, которому она поручает получить оборудование (имущество) и уполномочивает его предъявлять претензии по его качеству Поставщику - изготовителю.
Существующие традиционные институты Гражданского права не могут адекватно управлять всем комплексом лизинговых отношений. При этом экономическая сторона лизинговой сделки придает возникающим трехсторонним взаимоотношениям некоторый аспект, который не учитывается традиционными законодательными нормами и правилами, т.е. лизинговые отношения отражают совершенно новый тип отношений, который подтверждается признанием самостоятельного значения лизингового договора.
Российская Федерация не имеет специального законодательства по урегулированию лизинговых правоотношений, хотя проект Закона о лизинге находится на рассмотрении в Государственной Думе. Однако существует Временное Положение о Лизинге (Постановление Правительства РФ №633 от 29 июня 1995 г.), которое необходимо использовать. Кроме этого для регулирования отношений можно использовать статью 10 Гражданского процессуального кодекса РФ, который регулирует сходные отношения. По аналогии можно использовать договор имущественного найма (аренды). Хотя Основы гражданского законодательства РФ юридически не трактуют термин "Лизинг" и лизинговые соглашения не выделяются в разделе обязательного права, однако сходные отношения регулируются в Основах в главе "Аренда» (статьи 85...88).
Можно использовать общие положения, предусмотренные в договорах имущественного найма (аренды), которые отражены в главе Гражданского кодекса РФ "Имущественный найм" (статьи 275...294). Правоотношения по международным сделкам оговорены в статье 277 Гражданского кодекса РФ. При этом по своему содержанию эта норма является общей и распространяется на внешнеэкономические отношения.
Согласно статье 283 Гражданского Кодекса РФ наниматель (в условиях лизинга Лизингополучатель) обязан использовать оборудование (имущество) согласно заключенному соглашению и его назначению.
Законодательством РФ предусмотрено изменение условий договора, а также его досрочное расторжение, которое допускается по соглашению сторон.
Статьей 87 Основ в общем виде регулируется порядок выкупа арендованного оборудования, а статьей 88 предусмотрены особенности отдельных видов аренды и другие нормы, которые можно использовать и в лизинговых операциях.
Участие во внешнеэкономической деятельности предприятий и организаций РФ через лизинговую форму все более настоятельно требует расширения унификации правового регулирования лизингового механизма.
Формирование мирового лизингового рынка, урегулирование лизинговых правоотношений, которые в разных странах трактуются неодинаково, предпринимается в Конвенции о международной финансовой аренде, принятой в мае 1988 г. в г. Оттаве (Канада). Целью заключения Конвенции является уточнение основной терминологии по финансовой аренде (лизингу), а также разработка норм, регулирующих правовые взаимоотношения всех сторон лизинговой сделки.
Конвенция уточняет и ограничивает сделки, подпадающие под определение лизинговых. Она трактует классический лизинг, который носит трехсторонний характер. Конвенция не регулирует двухсторонние сделки, которые в России получили название "возвратный лизинг", а также и потребительские сделки, т.е. аренду для удовлетворения личных потребностей. В Конвенции произведено уточнение объема имущественной ответственности Лизингодателя, Лизингополучателя и Поставщика - изготовителя.
Заслуживают внимания, зафиксированные в Конвенции правила о взаимоотношениях между партнерами по сделке в случае признания несостоятельности Лизингополучателя.
Несмотря на то, что Россия пока не является членом Конвенции, но существующие правовые отношения позволяют в какой то мере проводить и международные лизинговые сделки. Однако всеобъемлющее правовое обеспечение лизингового механизма необходимо создавать.
Наиболее эффективное управление лизингом обеспечивается, в основном, путем создания специализирующихся на проведении лизинговых операций Компаний, которые сосредотачивают воедино все операции, связанные с предоставлением оборудования (имущества) в лизинг. Компания организует лизинговый процесс, документооборот, рекламу, обеспечивает техническое обслуживание лизингового оборудования (имущества), его ремонт, мобилизацию дополнительных денежных ресурсов и др.
Опыт свидетельствует, что успешное развитие лизингового механизма и расширение его масштабов возможны только при наличии конкурирующих между собой и борющихся за клиентуру Компаний.
В России существует законодательная база для осуществления Банками лизинговых операций. В соответствии с п. "М" статьи 5 Закона РФ "О банках и банковской деятельности" Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом Банк может участвовать в лизинговом процессе не как ссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как Лизингодатель, т.е. напрямую участвовать в лизинговом процессе.
По сравнению с вновь организуемыми лизинговыми Компаниями такое участие Банков дает им преимущество, поскольку они уже организационно оформлены и для осуществления ими лизинговых операций необходимо лишь создание в их структуре подразделения специалистов с определенным опытом банковской работы и знающих специфику лизингового процесса.
Учитывая обострение конкуренции банковских услуг в условиях рынка, наиболее целесообразным является проведение таких услуг коммерческими Банками, поскольку это позволит наиболее эффективно расширить сферу банковского влияния.
Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.
На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).
Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).
Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.
После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель не несет ответственности перед Лизингополучателем, поскольку последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.
В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.
Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.
