РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Комплексный экономический анализ деятельности ОАО "Комбинат Североникель". Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 






В текущих активах , в 1996 году наблюдается резкое увеличение счетов к получению, а именно статьи “Покупатели и заказчики” (стр. 241) в первой форме.
Таким образом, высокая дебеторская задолженность способствовала и увеличению общих активов ( в 1996 году самая большая валюта баланса), текущих активов, что также повлияло на рост чистого оборотного капитала.
В пассиве наблюдается постепенное снижение доли собственных средств в валюте баланса. Причем, до переоценки в 1996 году уставной капитал составлял около 100% собственных средств, а после переоценки - уже больше 150% .
Дело в том, что накопленный капитал был положительным лишь в первом периоде (95 году) , а в 96-97 годах стал отрицательным:



Это говорит о том, что убытки “Североникеля” стали превышать суммы, направленные в фонд накопления, социальный фонд и т.д. Резкое возрастание убытков предприятия к концу 1997 года подтверждает его несостоятельность платежеспособности. Вероятно, что именно поэтому у “Североникеля” впервые в 1997 году за весь анализируемый период появилась догосрочная дебеторская задолженность в размере448 000 000рублей.
Кроме того, в 1996-97 годах резко возрала задолженность:
перед бюджетом ( в 9 раз),
по заработной плате ( в 4 раза).
задолженность перед поставщиками ( в 2 раза, хотя к концу 97 года она была большей частью погашена).
Необходимо обратить внимание на то, что к 1997 году сумма краткосрочных кредитов заметно уменьшилась ( в 6 Необходимо обратить внимание на то, что к 1997 году сумма краткосрочных кредитов заметно уменьшилась ( в 6 раз) . А в 1997 году, как уже было сказано, был взят крупный долгосрочный кредит.
Таким образом, можно сделать вывод, что "Североникель" постепенно перешел с системы краткосрочного кредитования на долгосрочное.
Это говорит о том, что на комбинате началась проводиться капитальная реструктуризация. В подтверждение тому служит тот факт , что в 1997 году было проведено сокращение численности работников на 504 человека.
В общем, чистый оборотный капитал комбината постоянно уменьшается, что говорит о том, что предприятие не в состоянии обеспечивать оборот собственными средствами.

Анализ основных средств предприятия.

Фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды, которые на "Североникеле” остаются примерно на одном уровне в течение всего анализируемого периода.
При анализе формы 5 (3. Амортизируемое имущество, II. Основные средства) становится ясным, что в 1997 году "Североникель" сократил стоимость всех зданий, относящихся к непроизводственным фондам, вследствие чего основные средства

Коэффициентный анализ ликвидности.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называетсяликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим некоторые показатели, характеризующие ликвидность предприятия.


Показатели

1995 г.
1996 г.
1997 г.
прирост (96-95)
прирост (97-96)

темпы роста (96-95)


темпы роста (97-96)



Коэффициент общей ликвидности

0,752

0,808
0,564

0,056
-0,244
1,074
0,698

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,526

0,660
0,420

0,134
-0,240
1,255
0,636

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,023

0,001
0,030

-0,022
0,029
0,043
30,000

Коэффициент маневренности

-0,050

-0,100
-0,634

-0,050
-0,534
2,000
6,340

Доля оборотных средств в активах

0,126

0,277
0,297

0,151
0,020
2,200
1,074

Чистый оборотный капитал

-312 247 081
-582 441 891
-1 246 950 166
-270 194 810
-664 508 275
1,865
2,141



Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент промежуточной ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента промежуточной ликвидностиКклі1.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (II раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее:Калі0.2 : 0.5




На данном графике коэффициент абсолютной ликвидности выведен на дополнительную ось, т.к. по сравнению с остальными показателями он почти равен 0. Таким образом стала заметна динамика абсолютной ликвидности. Выявляется, что "Североникель" практически был не в состоянии погасить краткосрочную задолженность к концу 96 года.
Кроме того, даже наиболее высокий показатель абсолютной ликвидности в 1997 году неудовлетворителен, т.к. 0,03Кроме того, даже наиболее высокий показатель абсолютной ликвидности в 1997 году неудовлетворителен, т.к. 0,03 Это говорит о том, что "Североникель" был не в состоянии погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за весь анализируемый период.
Коэффициент общей ликвидности, несколько возросший к 96 году, заметно падает к концу 97-го года. В общем его значения колебаются в пределах 0,5-0,8 (
Коэффициент промежуточной ликвидности повторяет динамику коэффициента общей ликвидности и также неудовлетворителен.
Доля оборотных активов имеет тенденцию к увеличению, что можно считать положительным фактором динамики производства.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является чистый оборотный капитал , который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
Как видно из показателя оборотного капитала, сумма краткосрочных обязательств "Североникеля" намного превышает сумму текущих расходов (причем эта разница постоянно увеличивается).

Анализ ликвидности баланса.

Для объективной оценки анализа ликвидности необходимо разделить активы и пассивы по степени ликвидности.


Показатели

1995 г.
1996 г.
1997 г.
прирост (96-95)
прирост (97-96)

темп (96/95)


темп (97/96)

Наиболее ликвидные активы(А1)

589 704 085
1 885 921 800
974 394 184
1 296 217 715
-911 527 616
3,20
0,52

Быстрореализуемые активы(А2)

259 792 146
229 482 195
282 492 356
-30 309 951
53 010 161
0,88
1,23

Медленно реализуемые активы (А3)

844 356 042
950 794 860
1 077 350 336
106 438 818
126 555 476
1,13
1,13

Труднореализуемые активы (А4)

5 830 272 498
5 791 964 381
2 871 978 744
-38 308 117
-2 919 985 637
0,99
0,50

Наиболее срочные обязательства (П1)

1 069 886 215
2 931 015 889
2 708 501 571
1 861 129 674
-222 514 318
2,74
0,92

Краткосроч. пассивы (П2)

191 534 766
101 459 855
32 347 022
-90 074 911
-69 112 833
0,53
0,32

Долгосроч. пассивы (П3)

0
0
448 000 000
0
448 000 000



Постоянные пассивы (П4)

6 421 800 421
6 505 683 279
3 756 412 210
83 882 858
-2 749 271 069
1,01
0,58

А1-П1

-480 182 130
-1 045 094 089
-1 734 107 387
-564 911 959
-689 013 298
2,18
1,66

А2-П2

68 257 380
128 022 340
250 145 334
59 764 960
122 122 994
1,88
1,95

А3-П3

844 356 042
950 794 860
629 350 336
106 438 818
-321 444 524
1,13
0,66

А4-П4

-591 527 923
-713 718 898
-884 433 466
-122 190 975
-170 714 568
1,21
1,24


Как видно из данной таблицы, ликвидностью обладают только быстрореализуемые и медленнореализуемые активы (А2-П2>0, А3-П3>0), причем ликвидность быстрореализуемых активов постоянно возрастает с средним темпом роста 1,9. Но это мало влияет на общую ликвидность баланса, которая неудовлетворительна.


Анализ рентабельности и прибыльности.

Рентабельность к.л. показателя показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в этот показатель.


Показатели

1995 г.
1996 г.
1997 г.
прирост (96-95)
прирост (97-96)

темп (96/95)


темп (97/96)

Прибыльность переменных затрат

44,842
2,049
31,238
-42,793
29,190
0,046
15,248

Прибыльность постоянных затрат

11,985
0,597
4,916
-11,388
4,319
0,050
8,231

Прибыльность затрат

9,457
0,462
4,248
-8,995
3,785
0,049
9,185

Прибыльность продаж по основной деятельности

8,640
0,460
4,075
-8,180
3,614
0,053
8,851

Прибыльность затрат балансовая

6,397
-0,716
3,409
-7,114
4,126
-0,112
-4,759

Прибыльность затрат чистая

1,364
-0,716
3,150
-2,080
3,867
-0,525
-4,398

Прибыльность всех продаж

0,013
-0,007
0,030
-0,020
0,038
-0,563
-4,222

Точка безубыточности

603 355 906,71
605 035 532,15
624 401 910,86
1 679 625,440
19 366 378,708
1,003
1,032

Запас прочности

76,134
71,018
85,000
-5,116
13,982
0,933
1,197

Абсолютное отклонение

1 924 695 538,29
1 482 580 313,85
3 538 240 214,14
-442 115 224,440
2 055 659 900,292
0,770
2,386



Как видно из данной таблицы, прибыльность всех показателей намного меньше в 1996 году. Это объясняется тем, что в этом периоде "Североникель" получил минимальную прибыль.
Кроме того, прибыльность всех видов затрат в 1995 году больше , даже чем в 1997, несмотря на то, что в последнем периоде выручка была максимальная.Однако, прибыльность всех затрат чистая и прибыльность всех продаж имеют максимальный уровень именно в 1997 году. Это объясняется тем, что данные показатели расчитываются с учетом чистой прибыли, что, вероятно, наиболее объективно. При анализе структуры чистой прибыли выявилось, что её высокий уровень в 1997 году объясняется низкой суммой налога на прибыль ( процент начисления в 10,4 раза меньше, чем в 1995 году).Причем, если бы ставка налога на прибыль осталась прежней, сумма чистой прибыли в 1997 году не привышала бы чистую прибыль в 1995 гКроме того, прибыльность всех видов затрат в 1995 году больше , даже чем в 1997, несмотря на то, что в последнем периоде выручка была максимальная.Однако, прибыльность всех затрат чистая и прибыльность всех продаж имеют максимальный уровень именно в 1997 году. Это объясняется тем, что данные показатели расчитываются с учетом чистой прибыли, что, вероятно, наиболее объективно. При анализе структуры чистой прибыли выявилось, что её высокий уровень в 1997 году объясняется низкой суммой налога на прибыль ( процент начисления в 10,4 раза меньше, чем в 1995 году).Причем, если бы ставка налога на прибыль осталась прежней, сумма чистой прибыли в 1997 году не привышала бы чистую прибыль в 1995 году.

Следовательно, показатели рентабельности с учетом чистой прибыли для анализа эффективности затрат не столь объективны.
При изучении рентабельности с учетом балансовой прибыли или прибыли от основной деятельности, выясняется, что эффективность всех затрат на "Североникеле" заметно упала по сравнению с 1995 годом. Это еще подтверждается повышенным темпом роста точки безубытночности ( на 3,5% по сравнению с 1995 годом).
Однако, в 1997 году значительно возрос запас прочности. Это объясняется тем, что в этом периоде выручка повысилась в 1,65 раз по сравнению с 1995 годом, и в 2 раза по сравнению с 1996 годом. Вероятно, это объясняется тем, что на продукцию "Североникеля" возрос спрос или были найдены новые каналы сбыта.


Анализ деловой активности предприятия.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность, платежеспособность, зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
При анализе основных показателей оборота выясняется, что по сравнению с 1996 годом, в 1997-ом году большинство показателей оборота как в затратном, так и в кредитном циклах, уменьшились. Вследствие чего уменьшилась продолжительность этих циклов ( продолжительность затратного цикла уменьшилась на 47%, а кредитного- на 35% ). Однако чистый цикл в обоих периодах отрицателен, что свидетельствует о том, что предриятие осуществляет свою деятельность в основном за счет заемных средств, т. к. своих средств не достаточно. Обнадеживает лишь одно: чистый цикл в 1997 году стал больше на 17%.
Итак, заметное уменьшение затратного цикла свидетельствует о том, что на "Североникеле" значительно повысилась деловая активность, что может служить признаком дальнейшего развития предприятия.

Анализ эффективности трудовых ресурсов.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
При анализе нижеприведенной таблицы выявляется, что , несмотря на сокращение работнивов в 1997 году , объем продукции увеличился. Следовательно, заметно возрос и показатель объема продукции на одного рабочего ( в 1997 году в 1,65 раз больше, чем в 1995 году), что говорит о повышении эффективности труда. Кроме того, при сокращении численности работников в 1997 году, повышается объем заработной платы, что стало причиной значительного повышения среднемесячной заработной платы.
При анализировании доли прибыли от основной деятельности на 1 рабочего выясняется, что самая высокая эффеПри анализировании доли прибыли от основной деятельности на 1 рабочего выясняется, что самая высокая эффективность труда по основной деятельности была в 1995 году, а затем она упала:

Эффективность труда

ед. изм.

1995 г.
1996 г.
1997 г.
Отклонение (96-95)
Отклонение (97-96)

Темп роста


Темп роста

Заработная плата

тыс. руб.

160 196 276
208 850 386
242 727 077
48 654 110
33 876 691
1,304
1,162

Среднесписочная численность

чел.

12 354
12 354
11 850
0
-504
1,000
0,959

Среднемесячная заработная плата

руб.

2161,193
2817,581
3413,883
656,388
596,302
1,304
1,212

Темп роста з\п (базовый)

%

1
1,304
1,515
0,304
0,211
1,304
1,162

Темп роста з\п (цепной)

%

1
1,304
1,162
0,304
-0,142
1,304
0,891

Темп роста численности

%

1
1,000
0,959
0,000
-0,041
1,000
0,959

Объем продукции

тыс. руб.

2 625 376 398
2 107 116 861
4 162 642 125
-518 259 537
2 055 525 264
0,803
1,976

Продукция на 1 рабочего

тыс. руб.

212 512,25
170 561,51
351 277,82
-41 950,75
180 716,31
0,803
2,060

Удельный объем произведенной продукции на 1 рубль з/п

руб.

16,388
10,089
17,149
-6,299
7,060
0,616
1,700

Доля прибыли от основной деятельности на 1 рабочего

тыс. руб.

17 680,67
13 729,27
14 313,20
-3 951,40
583,93
0,777
1,043

Доля прибыли от реализации на 1 рубль з\п

руб.

1,363
0,046
0,699
-1,317
0,653
0,034
15,186



Причем в 1996 году особо низкие показатели эффективности труда объясняются лишь очень низким уровнем выручки и прибыли, который, скорее всего связан с проблемами поставок сырья и с затруднениями в сбыте.
Итак, на "Североникеле" наблюдается снижение эффективности труда даже в условиях сокращения численности работающих.


     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка