Фазы пром. цикла: кризис – застой – оживление - подъем.
Эконом. кризис характеризуется резким спадом пр-ва, массовым банкротством пр-ий, увеличением безработицы, ростом цен, падением жизненного уровня и т.д. Для того, чтобы выйти из эконом. кризиса необходимо существенно снизить издержки пр-ва, а это достигается за счет внедрения НТП и снижения цены рабочей силы.
3.16. Затраты на 1 руб. ТП: сущность, область
Для характеристики уровня и динамики себ-ти ТП применяется показатель затрат на 1 рубль. Анализ затрат на 1 рубль позволяет отследить тенденции изменения издержек пр-ва и реализации ТП.
Показатель - затраты на 1 руб. ТП применяется для обобщающей хар-ки себ-ти ТП пр-ия, в составе ТП к-рых может быть как сравнимая, так и не сравнимая (в одном периоде)
Зр= Затраты все / ТП (ТП,РП) =еsq (себ-ть) /еpq (ТП,РП) *100. (Сколько копеек затрачено на каждый 1 руб. ТП).
ТП- это ст-ть всей произведенной продукции и выполненных работ, в нее не вкл. остатки НЗП и внутрихоз. оборот. Выражается в оптовых ценах, действующих в отчетном году.
Реализованная ТП- это ст-ть отгруженной и оплаченной покупателями ТП.
Положительно оценивается тенденция к снижению данного показателя. Факторы: 1) q-кол-во, 2) s – себ-сть, 3) p-цена.
МЕТОДИКА:
1.)+Зр (q) = (еs0*q1) / (еp0*q1) - (еs0*q0) / (еp0*q0). Зр- затраты на один рубль. Зрў-затраты в сопоставимых ценах.
ЗрўЗр0
2.)+Зр (s) = (еs1*q1) / (еp0*q1) - (еs0*q1) / (еp0*q1). Зр”-затраты в сопоставимых ценах по факт. себ-ти.
Зр” Зрў
Если (+), то прибыль снижается. Надо искать резервы для снижения себ-ти.
3.) 3.)+Зр (p) = (еs1*q1) / (еp1*q1) - (еs1*q1) / (еp0*q0). Зр1 - затраты факт. на 1 руб., Зр0 - затраты баз.
Зр1 Зр”
Баланс+Зр=Зр1-Зр0=+Зр(q) ++Зр(s) ++Зр(p)
3.17. Показатели, хар-ющие V затрат и себ-ти ТП: Себ-ть ТП - выраженные в ден. форме затраты всех видов ресурсов: ОФ, природного и пром. сырья, материалов, топлива и энергии, труда, используемых непосредственно в процессе изготовления ТП, а также для сохранения и улучшения условий пр-ва и его совершенствования. Состав затрат, вкл. в себ-ть ТП, их классификация по статьям определяются гос. стандартом, а методы калькулирования — самими пр-иями.
Себ-ть ТП, представляя собой затраты пр-ия на пр-во и обращение, служит основой соизмерения расх. и дох.. Задачи анализа себ-ти ТП:
- оценка обоснованности и напряженности плана по себ-ти ТП, издержкам пр-ва и обращения на основе анализа поведения затрат;
- установление динамики и степени выполнения плана по себ-ти;
- определение факторов, повлиявших на динамику показателей себ-ти и выполнение по ним, величины и причины отклонений факт. затрат от плановых;
- выявление резервов дальнейшего снижения себ-ти ТП. Анализ себ-ти ТП направлен на выявление возможностей повышения эфф-ти использования мат., труд. и ден. ресурсов в процессе пр-ва, снабжения и сбыта. Изучение себ-ти ТП позволяет дать более правильную оценку уровню показателей прибыли и рентабельности, достигнутому на пр-иях.
На пр-иях планируются и учитываются сл. показатели издержек пр-ва:
затраты на пр-во, себ-ть ТП и реал-ой ТП, затраты на 1 руб. ТП и реал-ой ТП, себ-ть сравнимой ТП, себ-ть отдельных важнейших изделий. При анализе издержек пр-ва используются также показатели: затраты предметов труда на 1 руб. ТП, затраты трудовые (ЗП и расходы на соц. страхование) на 1 руб. ТП, пр-во на 1 руб. затрат (полной себ-ти) и др.
Себ-ть ТП может исчисляться 2 способами:
- по экономически однородным элементам затрат;
- по статьям калькуляции.
При расчете себестоимости по элементам затрат в ее состав вкл. сл. расходы (эта группа показывает что именно расходуется на пр-во):
- мат. затраты; - затраты на оплату труда; - отчисления на соц. нужды; - аморт. ОС; - др. затраты.
При расчете ст-ти ТП по статьям калькуляции в ее состав вкл. расходы, предусмотренные отраслевыми инструкциями по планированию, учету и анализу ст-ти (где произведены затраты):
- сырье и мат.; - возвратные отходы (-); - покупные изделия и п/ф; - топливо и энергия; - ЗП произв. рабочих; - отчисления на соц. нужды; - расходы на подготовку и освоение пр-ва; - общепроизв. расходы; - общехоз. расходы; - потери от брака; - др. произв. расходы; - внепроизв. расходы; - полная себ-ть.
Себ-ть ТП - не только важнейшая экономическая категория, но и качественный показатель, так как она характеризует уровень использования всех ресурсов (переменного и постоянного капитала), находящихся в распоряжении пр-ия.
Как эконом. категория себ-ть ТП выполняет ряд важнейших ф-ий:
- учет и контроль всех затрат на выпуск и реал-ию ТП;
- база для формирования оптовой цены на ТП пр-ия и определения прибыли и рентабельности;
- эконом. обоснование целесообразности вложения реальных инвестиций на реконструкцию, тех. перевооруж. и расширение действующего пр-ия;
- определение оптимальных размеров пр-ия;
- эконом. обоснование и принятие любых управленческих решений и др. Виды себ-ти: цеховая, произв. и полная.
Цеховая себ-ть- затраты цеха, связанные с пр-вом ТП.
Произв. себ-стьпомимо затрат цехов вкл. общепроизводственные и общехоз. расходы.
Полная себ-ть- все затраты на пр-во и реализацию ТП.
Различают индивидуальную и среднеотраслевую себестоимость.
Индивидуальная себ-ть обусловливается конкретными условиями, в которых действует то или др. пр-ие.
Среднеотраслевая себ-ть - средневзвешенная величина и характеризует средние затраты на единицу ТП по отрасли.
Значение снижения себ-ти ТП:
- увеличении прибыли, остающейся в распоряжении пр-ия, => появляется возможность не только в простом, но и расширенном воспр-ве;
- в появлении большей возможности для мат. стимулирования работников;
- улучшении фин. состояния пр-ия и снижении степени риска банкротства;
- в возможности снижения продажной цены на свою ТП;
- в снижении себ-ти ТП в АО, что является хорошей предпосылкой для выплаты дивидендов и повышения их ставки.
Классификация затрат на пр-во ТП
По эконом. роли: основные и накладные.
По составу: одноэлементные и комплексные.
По способу вкл. в ст-ть ТП: прямые и косвенные
По отношению к V пр-ва: условно-переменные и условно-постоянные.
По периодичности возникновения: текущие и единовременные.
По участию в процессе пр-ва: производственные и коммерческие.
По эффективности: производительные и непроизводительные
К единовременным - относят затраты на подготовку и освоение новых видов ТП, расходы, связанные с пуском новых пр-тв, и др.
Производительные - затраты на пр-во ТП установленного качества при рациональной технологии и орг-ции пр-ва.
Непроизводит. расходы - потери от простоев, брак ТП, оплата сверхурочных и др.).
Условно-постоянные затраты – затраты, которые не изменяются незначительно в зависимости от изменения V пр-ва (аморт., расх. на управление пр-вом и пр-ием в целом, арендная плата).
Условно-переменные – затраты, которые изменяются прямо пропорционально изменению V пр-ва (сдельная ЗП рабочих, расходы на сырьё, комплектующие изделия, технологическое топливо и энергию …).
3.18. Анализ стоим. пок-лей выпуска и реал-ии ТП. Цель анализа - нахождение путей увеличения V реал-ии ТП по сравнению с конкурентами, расширение доли рынка при мах использовании произв. мощностей и как результат – увел. прибыли пр-ия.
V пр-ва пром. ТП может выражаться в натуральных, условно-натуральных и стоимостных измерителях.
Основными показателями V пр-ва является товарная, валовая и реал-ная ТП.
Валовая ТП- это ст-ть всей произведенной ТП, вкл. НЗП. Валовая = товарной, если нет НЗП.
ТП- это ст-ть всей произведенной ТП, в нее не вкл. остатки НЗП и внутрихоз. оборот. Выражается в оптовых ценах, действующих в отчетном году.
Реализованная ТП- это ст-ть отгруженной и оплаченной покупателями ТП.
1) Необходимо сравнить темпы роста ТП и чистой продукции. ТП=ЧП+МЗ или ЧП=ТП-МЗ. Данные должны быть сопоставимы.
Если темпы роста ТП < темпов роста ЧП, то происходит снижение МЗ, т.е. в составе выпуска ТП растет доля изделий менее материалоемких и наоборот.
2) Сравниваются темпы роста ТП и РГП. Если темпы роста ТП > темпов роста РГП, то происходит рост нереализ. ТП (проблемы со сбытом ).
ЧП- чистая продукция, МЗ- материальные затраты,
Основной задачей комплексного целевого анализа выпуска и реал-ии ТП явл.: анализ конкурентных позиций пр-ия и его способности гибкого маневрирования ресурсами при изменении конъюнктуры рынка. Эта общая задача реализуется путем решения сл. задач:
- оценки степени выполнения плана реал-ии ТП и производственной программы;
- оценки динамики выпуска и реал-ии ТП;
- оценки выполнения договоров по V, ритмичности поставки, качеству и комплектности ТП;
- установление причин снижения объектов пр-ва и неритмичности выпуска;
- количественной оценки резервов роста выпуска и реал-ии ТП.
Анализ номенклатуры выпущенной ТП проводится в натуральных единицах (коэф. ассортимента) и в стоимостных выражениях. При этом все изделия делят на группы А- продукция производственно-техн. назначения и Б – товары народного потребления.
Разделив на группы определяем удельный вес каждой группы в общем V выпуска ТП.
Анализ взаимосвязи пр-ва, отгрузки и реал-ии ТП производится в нат. и стоимостном измерении, в относительных и абсолютном виде (абсол. прирост Ф-Б, относит. прирост Ф/Б-100, относит. рост Ф/Б)
Процесс реализации формируется на 3-х стадиях:
1) выход из пр-ва и поступление на склад ГП, 2) отгрузка, 3) ден. расчеты.
С точки зрения контроля за выполнением плана поставок следует проводить анализ показателей продукции как единого процесса. Используют балансовый метод увязки по выпуску продукции, отгрузки, реализации.
Товарныйбаланс: НПнач+ТП=РП+НПкон , где НП-нереал-ая ТП, РП-реал-ая ТП.
Методом цепных подстановок можно определить на сколько изменился остаток товаров и за счет какого фактора. Выполнение плана от реал-ии зависит от спроса и степени его обеспеченности товарной массой.
Обеспеченность V реал-ии проверяется на основе товарного баланса, который позволяет определить насыщенности бизнес-плана по V реал-ии, вскрыть неучтенные резервы.
В разрезе анализа стоимостных показателей выпуска ТП проводится анализ структуры ТП, неравномерное выполнение бизнес-плана приводит к изменению структуры ТП,т.е. соотВ разрезе анализа стоимостных показателей выпуска ТП проводится анализ структуры ТП, неравномерное выполнение бизнес-плана приводит к изменению структуры ТП,т.е. соотношение изделий в общем выпуске. Выполнить бизнес-план по структуре – значит сохранить фактически запланированные соотношения отдельных видов продукции. В процессе анализируется качество ТП и рассчитывается коэф. сортности – отношение изделий всех сортов к ст-ти той же ТП, но по цене высшего сорта.
3.19. СИСТЕМА ХАР-К ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПР-ИЯ.
Под деловой активностью понимается оборачиваемость средств пр-ия.
Деловая активность проявляется в динамичности развития орг-ции, достижении ею поставленных целей. В фин. аспекте это проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств орг-и. Фин. положение пр-я, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения ср-в в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы:
Внешние– отраслевая принадлежность, сфера деят-ти пр-ия, масштаб деят-ти, влияние инфляционных процессов, характер хоз. связей с партнерами.
Внутренние– эфф-ть стратегии управления активами, ценовая политика пр-ия, методика оценки ТМЦ и запасов.
Анализ показателей деловой активности может проводиться по сл. направлениям:
1.По экономической сути:
1. Показатели, хар-ющие кол-во оборотов в единицу времени:
Коэфф. оборачиваемостиКоб=О/А – показывает, сколько оборотов совершено за отч. период (сколько раз вложенные ср-ва вышли из оборота), где О – оборот предприятия (объем реализ. ТП, выручка от реал-ии или себ-сть реал-ой ТП), А – величина активов (средние остатки).
2.Показатели, хар-ющие время одного оборота:
Время одного оборота: т об=Т/Коб=А/однодн.оборот=А/(О/Т)=А*Т/О – за какое время совершается один оборот (за какое время совершается полная смена натур. состава активов).
3. Показатели, хар-ующие V ср-в, к-рые необходимо вовлечь в оборот для обеспечения заданного V пр-ва:
Коэф. закрепленияКз=А/О=1/Коб – какой V активов необходимо привлечь для обеспечения 1 руб. оборота.
2.По объектам анализа:
1. Обобщающие показатели (рассматриваются все совокупные активы):
К трансформации=В/А – характеризует скорость оборота всех средств, вовлеченных в деят-ть пр-ия.
2. Общие показатели (рассматривается только обор. капитал) Коб=В/обор. активы
3. Частные показатели (объектами изучения явл. отдельные виды обор. капитала – ПЗ, НЗ, ГП, ДС). При использовании частных показателей нарушается правило сопоставимости, но получаются более достоверные данные.
Оборот:
- для всей продукции – Выручка по цене
- для оборотного капитала – Выручка по себ-сти
- для ПЗ – МЗ (мат. затраты)
- для НЗ – ВП (валовая ТП)
- для ГП – отгрузка (объем отгруженной ТП)
- для ДЗ – Выручка либо по цене, либо по себ-сти
Активы:
- если изучение с целью выявления перспектив – Активы на конец года
- если изучение с целью определения работы за год – Активы в средней оценке.
Основным показателем для обобщения: Коб=О/Т (коэффициент трансформации) – это показатель, характеризующий, в какой объем оборота трансформировался каждый рубль активов.
3.20. Эффект фин. левериджа. Структура фин. рычага.
Рентабельность собственного капитала (СК) хар-ует эфф-ть работы каждого рубля СК: Рск=П/СК
Процесс вовлечения в оборот платных заемных источников и влияние их на рентабельности СК называется эффектом действия фин. рычага (фин. левериджа).
Рск = Ра + (Ра - %)*ЗК/СК
где: (Ра - %)*ЗК/СК – общий эффект использования всех заемных источников,
% - плата за пользование ЗК.
(Ра - %)-дифференциал эффекта фин.рычага ( эфф-ть привлеч. ЗК )
ЗК/СК – плечо ( хар-ет структуру капитала , какой объем платных ЗС приходится на 1 руб. СК )
Эконом. смысл ЭФР заключается в изменении эфф-ти СК за счет привлечения в оборот ЗК . Такое изменение будет положительным, если уровень платы за ЗК ниже рентабельности активов.
Чем больше плечо – тем больше эффект фин. рычага, чем меньше дифференциал тем осторожнее надо изменять плечо, так как малейшие изменения на рынке могут поменять знак эффекта фин. рычага на противоположный.
При налогообложении:
а) если нет ЗК, то Рск=(1-Н)*Ра – это отдача средств в нашей деят-ти, эконом. рентабельность;
б) если ЗК привлекался - Рск=(1-Н)*Ра+(1-Н)*(Ра-%)*ЗК/СК
При наличии и платных и бесплатных заемных источников, формула рентабельности примет вид:
Рск=(1-Н)*Ра+(1-Н)*(Ра-%)*ЗКпл/СК + (1-Н)*Ра*ЗКбпл/СК
(1-Н)*Ра – эконом. рентабельность (ЭР). Определяется работой внутренних служб пр-ия.
(1-Н)*(Ра-%)*ЗК/СК+ (1-Н)*Ра*ЗКбпл/СК – фин. рентабельность (ФР).
В зависимости от структуры рентабельности СК различают несколько вариантов политики заимствования средств:
1. Если ЭР=90%, ФР=10% - осторожная политика
2. Если ЭР=80%, ФР=20% - умеренная политика
3. Если ЭР=60%, ФР=40% - активная политика
4. Если ЭР=50%, ФР=50% - агрессивная политика. Допускается если у пр-ия есть низкорискованные проекты с быстрым сроком оборота.
Точка оптимальной структуры рентабельности: ФР=33%
Оптимальной является структура, при которой эффект эконом. рычага компенсирует налоговые изъятия.
3.21. Система показателей рентабельности.
Сущность системы показателей R-сти заключ-ся в том, что они хар-уют соотношение фин. результата и оборота или фин. ресурсов, обеспечивающих этот результат, т.е. степень прибыльности деят-ти.
Р=Фр/О – относительная характеристика, показывает, сколько фин. результата получили с 1 руб. оборота.
В качестве Фр могут использоваться любые показатели, формируемые в БО: валовая прибыль (выручка – себ-ть), прибыль от продаж (вал. прибыль – ком. и управл. издержки), бух. прибыль (прибыль от продаж + разница между опер. и внереал. доходами и расходами ), прибыль от обычной деят-ти (бух. прибыль – налог), чистая прибыль (прибыль от обычной деят. + разница между чрезвыч. доходами и расходами), или показатели, полученные в результате корректировок, которые касаются характера финансирования (если на пр-ии используются платные заемные источники) и с учетом выполнения требований В качестве Фр могут использоваться любые показатели, формируемые в БО: валовая прибыль (выручка – себ-ть), прибыль от продаж (вал. прибыль – ком. и управл. издержки), бух. прибыль (прибыль от продаж + разница между опер. и внереал. доходами и расходами ), прибыль от обычной деят-ти (бух. прибыль – налог), чистая прибыль (прибыль от обычной деят. + разница между чрезвыч. доходами и расходами), или показатели, полученные в результате корректировок, которые касаются характера финансирования (если на пр-ии используются платные заемные источники) и с учетом выполнения требований гос-ва в виде налогов:
1. Прибыль до налогов и фин. издержек (ФИ). Рентабельность хар-ет эфф-ть собственно деятельности без учета требований гос-ва в виде налогов и способов финансирования.
2. Прибыль до н/о после изъятия ФИ. Рентабельность, рассчитанная по этой прибыли хар-ует эфф-ть деят-ти с учетом способов финансирования.
3. Прибыль после н/о без изъятия ФИ. Рентабельность, рассчитанная по этой прибыли хар-ует эфф-ть деят-ти при существующем налогообложении, но без учета способов финансирования.
4. ЧП – прибыль после н/о и с учетом финансирования. Рентабельность, рассчитанная по этой прибыли явл. показателем реальной эфф-ти деят-ти пр-ия.
5. Прибыль до чрезвычайных убытков – прим. при изучении рядов динамики и кач-ва управления.
Показатели рентабельности:
А) по инвестиционной деятельности: ФР – прирост прибыли, обеспеченной инвестициями Р=+П/(+ОбК+Нам*+Оср) , где +П – прибыль , получ. в рез-те реализ. инвестиц. проекта, +ОбК – прирост объектов об. капитал, Нам*+Оср – прирост годовой ст-ти ОПФ.
Б) по фин. деят-ти: ц/бумаги в основном капитале – для получения прибыли или управления др. пр-ием; в об. капитале – для сохранения покупательной способности ср-в.
По пассивным операциям – Р=Дивиденды/ДФВ
По активным операциям – Р=Изменение цены/оборот по фин. операциям
В) 1.Рентабельность активов:
1.1. Отдача каждого рубля ср-в, вовлеченных в хоз. деят-ть. Рвб=П/ВБ
1.2. Отдача каждого рубля активов. Ра= П/ Активы. Ра - Рвб - потеря рент-ти за счет убытков.
1.3. Отдача реальных активов, Рар=П/Активы реальные.
1.4. Отдача рациональных активов. Ррац=П/Активы рац. Ррац.- Рар. – потери за счет нерац. вложений.
2.Рентабельность реализации: Рр=П/О
При анализе применяется двухфакторная модель Дюпона: рент-ть активов и реализации взаимосвязанные показатели:
Ра=Рр*Ктр,
где Ктр – коэфф. трансформации (общий коэфф. оборачиваемости) = О/А, т.е. для того, чтобы повысить Ра надо либо при постоянном Ктр увеличить Рр (это можно сделать за счет снижения себ-ти, но не в ущерб кач-ву ТП) , воздействуя на Ктр можно увеличить рент-ть активов за счет снижения ст-ти нерац. и иммобилиз. активов.
3.22. Анализ платежеспособности пр-ия.
Платежеспособность– возможность погашения в полном V и в срок текущих обяз-ств.
Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Поэтому в завис-ти от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных пассивов и активов, используемых для их погашения.
1.Коэфф. абс. ликв. (КАЛ).Является наиболее жестким критерием ликвидности пр-ия и = отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обяз-ств. КАЛ=ДС/ТО ~0,2-0,25 – какая доля текущих обязательств м.б. погашена немедленно (представляет интерес для поставщиков).
2. Коэфф. промеж.. покр. (КПП) . - отражает прогнозируемые платежные возможности пр-ия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Для его вычисления в состав ликвидных ср-в в числителе добавляется ДЗ. КПП=(ДС+ДЗ*)/ТО ~0,7-0,8 – это доля ТО, которая м.б. погашена в ближайшее время (ср. срок погашения платежных документов), где ДЗ* - ДЗ менее года по товарным операциям не просроченная (представляет интерес для инвесторов).
3. Коэфф. тек. ликв. (КТЛ)- показывает платежные возможности пр-ия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реал-ии ГП, но и продажи в случае нужды прочих элементов мат. оборотных ср-в. Он = отношению ст-ти оборотных (мобильных) ср-в пр-ия к величине краткоср. обяз-ств. КТЛ=(ДС+ДЗ*+ТМА)/ТП ~2-2,5 – хар-ует ожидаемую платежеспособность пр-ия на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных ср-в (представляет интерес для акционеров).
Постановление Прав-ва РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реал-ии законод-ва о несостоятельности (банкротстве) пр-ий» устанавливает систему критериев, которые служат основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным:
- КТЛ на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэф-т обеспеченности собственными ср-вами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Коб=(СК-Ос)/Об ср
Чтобы можно было спрогнозировать угрозу утраты платежеспособности или возможность ее восстановления в будущем, используется следующий коэффициент: Ea= (Ктл конец –t/T*(Ктл конец – Ктл нач. ))/2 , где t – время , на которое делается расчет , T – время , за кот. взяты показатели. Если речь идет о восстановл. платеж-ти, то t=6 . При значении коэф. > 1 делается вывод о возможности восстановления ликвидности; если утрата . t=3, при значении коэф. < 1 делают вывод о возможности ее утраты.
