В переводной литературе само понятие бюджетной политики часто заменяется синонимом «фискальная политика». Этот термин остался от тех времен, когда в мировой макроэкономической науке главенствовали кейнсианские идеи, и, соответственно, огромное внимание уделялось государству, бюджету и бюджетной политике. В России термин «фискальная политика» обычно понимается уже и включает в себя лишь налоговую политику, тогда как в других странах понятие фискальной политики включает в себя не только сбор денежных средств, но и их последующее распределение.
Бюджетная политика – это воздействие на совокупный спрос с помощью системы государственных заказов (контрактов), налогообложения и трансфертных платежей. Трансферты – различные льготы и ссуды, которые передаются на безвозмездной или частично возмездной основе различным организациям, территориям и слоям населения.
Основные понятия этой сферы были разработаны в 30-е годы Кейнсом, который впервые заговорил серьезной разработке бюджетной политики в качестве инструмента выхода из экономического кризиса. Если до Великой Депрессии суть бюджетной политики сводилась к достижению бездефицитности бюджета, то Кейнс опроверг этот постулат и доказал, что манипулирование государственными доходами и расходами и создание дефицита бюджета при определенных макроэкономических предпосылках может сыграть положительную роль в выводе экономики из кризиса. Кейнс доказал, что в условиях кризиса создание дефицита бюджета будет способствовать преодолению депрессии. Этот вывод основывался на теории потребления, разработанной им же, и на следующих понятиях:
·Основной психологический закон потребления
·Предельная склонность к потреблению и сбережению
·Мультипликатор дохода
Для доказательства утверждений Кейнса рассмотрим вначале упрощенную закрытую модель без учета мирового рынка. Основным является следующее уравнение:
Xnв этой модели не учитывается по причине отсутствия мирового рынка, а государственные расходыGбудут рассматриваться в ходе доказательства. По Кейнсу, потребление является функцией от величины дохода:
Обозначим
Расходы всей экономики равняются ее доходам и определяют количество произведенных и приобретенных благ – ВНП. Из уравнения следует:
Используя основной психологический закон – потребление увеличивается с ростом дохода, но не так сильно, как растет сам доход, получаем в самом общем случае следующую картину:
В этом случае получается, что при нулевом доходе население ничего не потребляет. На деле, это, разумеется, не так, и необходимо ввести автономное потреблениеa– наименьший необходимый уровень потребления, необходимый для поддержания физического существования.
С учетом этого, окончательный вариант будет выглядеть следующим образом:
В этом случае уравнение потребления можно записать как каноническое уравнение прямой, гдеc– предельная склонность к потреблению. Она показывает, какая часть из прироста дохода пойдет на прирост потребления.
Или
Но линейный характер потребления является лишь частным случаем. В более общем случае кривая выгладит так:
В любой экономике доход делится на 2 части – потребления и сбережения,Y=C+S. Аналогично предельной склонности к потреблениюс, можно выделить и предельную склонность к сбережениямs.
Перейдем к рассмотрению макроэкономического равновесия по методу кейнсианского креста.
Линия соответствия совокупных доходов и расходов является ломаной в точке достижения максимального объема производства ВНП*. Макроэкономическое равновесие достигается, когда совокупный спрос равняется совокупному предложениюСС=СП. В этом случаеСС=ВНР,СП=ВНП.
Упрощением этой модели является постоянный объем инвестицийI=const=I0.
Точка равновесия, таким образом, определена и достаточно далеко отстоит от максимально возможного уровня производства. Но, так как спрос равен предложению, то в самой экономической системе не существует никаких механизмов, которые справились бы с безработицей и привели бы к полной занятости. Главный вывод, сделаный Кейнсом из своей макроэкономической теории и теории потребления, таков: макроэкономическое равновесие возможно при безработице, что отрицает классическая школа.
Состояние полной занятости наступит в том случае, если графикC(Y)сдвинется вверх. Но существует также и множество других положений, и полная занятость – лишь один из частных случаев:
Если экономическая система действует так, что равновесие может установиться в условиях высокой безработицы, то нет ничего присущего механизму равновесия, что могло бы сдвинуть точку равновесия. Если же к этой системе мы прибавим государственные расходы, пусть даже вызвав дефицит государственного бюджета, то такая бюджетная политика будет способствовать ликвидации безработицы и выходу из кризиса, приближаясь к объему производства, равному максимально возможному.
Итак, благодаря государственным расходам мы подняли ВНП на максимально возможный уровень ВНП*. Кейнсианский подход заключается именно в этом – в изменении макроэкономического равновесия с помощью государственных расходов.
Мы доказали, что бюджетная политика влияет на ВНП. Теперь необходимо выяснить размер этого воздействия в количественном выражении. Для этого введем понятие мультипликатора дохода, позволяющего сделать вывод о росте ВНП с увеличением дохода.
Мультипликатор показывает, в какой зависимости находится прирост доходаYот прироста инвестицийI. В самом простом виде его можно выразить из формул
Теперь вычислим результат смещения равновесия из(Y,I)в(Y+DY,I+DI).
Отсюда
Так как0 < с < 1, то
Это значит, что увеличение инвестиций влечет за собой увеличение дохода, причем в большей степени, чем прирост инвестиций. Коэффициент, выражающий соотношение между приростом доходаYи порождающим этот прирост увеличением объема инвестицийI, и является мультипликатором.
Эффект мультипликатора не имеет ничего общего с производственным эффектом инвестиций. Понятие производственной функции, которая бы показала зависимость между инвестициями, другими факторами производства и объемом ВНП, не используется. Эффект мультипликатора связан с лавинообразным увеличением совокупного спроса, вызванного ростом объема производства и, соответственно, объема дохода в смежных отраслях.
Рост инвестиций, к примеру, в сельскохозяйственной отрасли, производящей помидоры, приведет к росту спроса на орудия труда, требуемые этой отраслью. Это повлечет за собой рост дохода производителей орудий труда, которые, в свою очередь, этот дополнительный доход разделят на две части в соответствии со своимиcиs, сберегая одну часть, а другую тратя на приобретение хлеба. Те, кто производит хлеб, точно также распорядятся дополнительным доходом, потратив какую-то его часть на развлечения и т.д. В экономике резко возрастает совокупный спрос из-за увеличения потребления в экономике. Изначальной причиной этого многократного увеличения стал прирост инвестиций в сельскохозяйственную отрасль.
Рассмотрим численный пример. Пусть в нашей экономической системе
С=30+0,5Y, I=100.
Первоначальный размер Y равняется
Y=30+0,5Y+100 Y=260.
Увеличение инвестицийDI=50 приведет к
Y=360 (+100) в соответствии с мультипликатором
Либо по другой формуле
Механизм этого таков:
DY |
|
50 |
25 |
12,5 |
DI |
50 |
|
| |
| DC |
|
25 |
12,5 |
6,25 |
Изначальный прирост инвестиций увеличил совокупный доход на 50 ед. этого дохода, в соответствии с предельной склонностью к потреблению, была потрачена и увеличила доход еще на 25 ед. и т.д.
Выведем формулу мультипликатора из этого соотношения:
DY=DI +DIЧc +DIЧc2…
Используя формулу суммы бесконечно убывающей геометрической прогрессии, имеем
Т.е. то, что и получали ранее.
Лекция 13. Бюджетная политика.
Для дальнейшего рассмотрения эффекта мультипликатора необходимо отметить, что он действует в период неполной занятости или депрессии. Именно при таком состоянии экономики изменения в инвестицияхDIвлияют на номинальный национальный доход или на ВНП из-за изменения реального объема производства через эффект мультипликатора. Если же экономика работает в условиях полной занятости, то изменения в инвестициях воздействуют на номинальный национальный доход через изменение уровня цен. В период полной занятости эффект мультипликатора не действует, и создаваемый приростом инвестиций дополнительный совокупный спрос приводит не к расширению объемов производства, а к созданию инфляции. Проиллюстрируем это графически с помощью кейнсианского креста и модели совокупного спроса/предложения:
На моделях видно, что экономика в состоянии полной занаятости находится на вертикальных отрезках прямых, и дополнительные инвестиции приводят к сдвигу кривой совокупного спроса, не изменяя максимально возможного ВНП*. Вместо этого происходит увеличение расходов экономики и рост цен.
Итак, в условиях полной занятости мультипликатор является источником инфляции и не воздействует на объемы производства.
Рассмотрим ситуацию, когда экономика не находится в состоянии полной занятости. Пусть имеет место кризис, и ВНП Увеличение инвестиций наDIприведет к росту совокупного спроса. В этой ситуации установится новое макроэкономическое равновесие с текущим ВНП более близким к максимальному ВНП*.
В этом и состоит эффект мультипликатора: с помощью инвестиций был вызван рост реального объема производства, тем самым способствуя выходу из кризиса.
Как видно из примеров, номинальный ВНП увеличивается в любом случае, изменения же реального ВНП имеют место лишь тогда, когда экономика находится в состоянии неполной занятости.
Изучая основы теории Кейнса, теории потребления и мультипликатора, мы видим, что в периоды экономического спада для вывода экономики из этого состояния надо воздействовать на совокупный спрос. В этом случае изменения совокупного спроса через эффект мультипликатора приведут к многократному изменению равновесного ВНП. Черезвычайно быстрое воздействие на спрос возможно через систему государственных заказов и изменение чистых налогов.
Фискальная политика – это воздействие на совокупный спрос с помощью системы государственных заказов, налогообложения и трансфертных платежей. Впервые о необходимости ее проведения заговорил Кейнс и рассмотрел ее в качестве инструмента выхода из экономического кризиса. Сегодня практически все экономические школы признают тот факт, что фискальная политика оказывает значительное воздействие на экономическую систему. Рассмотрим же систему государственных заказов как способ выхода из кризиса:
Пусть в начальный момент времени мы находимся в точке1, где ВНП< ВНП*. Классики утверждают, что, так как цены на ресурсы и рабочую силу гибки в сторону понижения, снижение цен приведет к падению издержек производства на единицу выпускаемой продукции, а снижение цены производства повлечет за собой сдвиг кривой совокупного предложения вправо. В результате установится новое положение равновесия 2, характеризуемое более низкими ценами и ВНП=ВНП*. Обобщая вышесказанное, гибкий механизм ценообразования приведет к падению цен и издержек и, как следствие, к сдвигу кривой СП вправо.
Не оспаривая это утверждение, Кейнс, в свою очередь, отмечает, что подобное развитие событий будет иметь место на долгосрочном интервале. Главная же проблема, по мнению кейнсианцев – выживание хотя бы в краткосрочном периоде. Люди не хотят ждать, пока система подстроится под новые цены, хотят быть уверенными в завтрашнем дне и хотят, чтобы периоды кризисов и депрессий были сведены к минимуму. Поэтому Кейнс и говорит, что необходимо обнаружить причину экономического спада для того, чтобы выработать инструменты борьбы с ним. В качестве основной причины кризисов Кейнс выделяет недостаточный совокупный спрос.
Логично предположить, что сегодняшний спад связан с исчезновением вчерашнего процветания. Если нынешная ситуация определяется точкой1, то предыдущая характкризовалась точкой0. Падение ВНП вызвано снижением совокупного спроса, и выйти из кризиса можно, достигнув положения0вновь. Для скорейшего повышения объемов производства надо стимулировать совокупный спрос.
Для этого существует несколько методов:
1. Повышение государственных расходов путем увеличения объема заказов.
Рассмотрев уравнениеCC=C+I+G+X, видим, что три его компонентыC,IиXс трудом поддаются быстрому изменению, в то время, как оставшаяся составляющаяGявляется наиболее быстрым и эффективным способом повышения СС.
Следующий вопрос имеет более практический характер: «На какую величину необходимо увеличитьG, чтобы достичь желаемого результата?» К примеру, если нам необходимо увеличить совокупный спрос на 100 ден. ед., означает ли это, что нам придется увеличить государственные расходы на ту же величину? Нет, на самом деле придется затратить меньше средств, и это связано с эффектом мультипликатора. Таким образом, главная задача – рассчитать мультипликатор государственных расходов или исследовать последствия увеличенияGпри условии, что прирост налогов нулевой и все прочие условия также постоянны.
Основное уравнение будет выглядеть так:
Y=C(Y-T)+G-I
ПустьDG=h, при условии, чтоDТ=0. В этом случае возникает бюджетный дефицит, равныйDТ-DG=0-h=-h
Для исследования продифференцируем эту функцию:
Итак, эффект от повышения государственных расходов идентичен эффекту частных инвестиций, так как мультипликаторы одинаковы. 1 рубль государственных расходов повысит совокупный спрос более чем на 1 р. Если в рассматриваемой экономике предельная склонность к потреблениюс=3/4, то для сдвига СС на 100 р. надо увеличить государственные заказы всего на 25 р.
2. Изменение чистых налогов.
Под чистыми налогами понимается разностьЧН=Налоги–Трансферты.
Таким образом, этот способ выхода из кризиса подразумевает изменение структуры налоговых выплат, которая оказывает воздействие на экономику через потреблениеС.
Пусть экономика находится в точке1, и необходимо переместиться в точку0, затратив 100 р. Принято решение сделать это через увеличение пенсий, и необходимо рассчитать требуемый размер увеличения. Для достижения того же результата мы могли бы увеличитьGна 25 р., но какое изменение ЧН необходимо? Нужно найти мультипликатор налогов.
Если, не учитывая механизм мультипликатора, мы повысим пенсии на 100 р., то это приведет к цепи повышения потребления согласно предельной нормес=3/4.
С®175®256,25®3…
Таким образом, рост трансфертов привел в действие механизм мультипликатора, как это было и в случае повышения государственных заказов. Аналогично, снижение налогов приведет к росту совокупного спроса также по мультипликативному эффекту. В таком случае можно сделать вывод о том, что изменения в чистых налогах воздействуют на СС независимо от метода изменения: либо путем трансмутирования объектов трансфертных платежей, либо путем изменения налоговых поступлений. Рост чистых налогов ведет к падению совокупного спроса и наоборот.
Найдем мультипликатор.
Y=C(Y-T)+G-I
ПустьDТ=-h, при условии, чтоDG=0. В этом случае возникает бюджетный дефицит, равныйDТ-DG=-h-0=-h. Дифференцируем:
В итоге получаем
Опять, изменение ЧН на 1 единицу вызовет большее по размеру увеличение совокупного спроса. В то же время, этот мультипликатор влияет на СС в меньшей пропорции, нежели мультипликатор государственных расходов:
Таким образом, более сильное давление на уровень ВНП оказывает изменение государственных расходов, а не изменение налогов. Поэтому в период депрессии более выгодно для достижения быстрого эффекта повышатьG, а не снижать ЧН. В нашем случае государство, используя налоговый механизм, должно затратить 33,3… р.
И в том, и в другом случае возникает дефицит бюджета, который надо финансировать, и желательно неинфляционными методами, так как это может привести к усиленной инфляции вместо выхода из кризиса. Наиболее заманчивым в этом случае выглядит возможность одновременного увеличения государственных заказов на h и чистых налогов на такую же величину. Что же происходит в экономике при такой политике сбалансированного бюджета?
ПустьDG=DТ=h.
Общий же прирост совокупного спроса составитDY0=DYg+DYt=h.
Равное увеличение государственных расходов и налогов вызовет увеличение ВНП на ту же величину без возникновения дефицита бюджета. Этот мультипликатор называется «мультипликатор сбалансированного бюджета».
Выбор между различными способами выхода из кризиса сильно зависит от конкретной экономической ситуации в стране. Если опасности инфляции нет, разумно использовать 1-й способ, особенно при наличии в предыдущие периоды профицита бюджета. Но если бюджет и до кризиса сводился с дефицитом, то дальнейшее его увеличение не представляется разумным, и предпочтителен вариант сбалансированного бюджета либо использование инструментов денежно-кредитной политики.
Лекция 14. Полная кейнсианская модель.
Главное различие, из которого вытекают все остальные противоречия между двумя альтернативными макроэкономическими школами – классической и кейнсианской – заключается в трактовке устойчивости макроэкономического равновесия. Если классики представляют механизм рынка как совершенную систему, которая сама автоматически обеспечивает макроэкономическое равновесие в условии полной занятости благодаря гибкости цен, процентных ставок и заработной платы, то кейнсианцы видят эту проблему иначе. На модели кейнсианского креста мы видим, что макроэкономическое равновесие возможно и в условиях вынужденной безработицы, так как нет механизмов, которые могли бы без вмешательства извне привести экономическую систему в состояние полной занятости, а отсюда – повышенное внимание роли государства в экономике. Именно с помощью государственного вмешательства повышается совокупный спрос, и, с учетом эффекта мультипликатора, происходит увеличение реального ВНП и резкое снижение безработицы.
В упрощенной модели Кейнса мы рассматривали инвестицииIкак экзогенную, задающуюся извне величину. Теперь же мы рассмотримIкак эндогенную переменную, определяемую внутри самой модели. Второе усложнение, вводимое в полной кейнсианской модели, – мы рассмотрим не только равновесие на рынке товаров, как это сделали ранее, но и равновесие на рынке труда и рынке денег, учитывая взаимосвязь всех 3х рынков.
Цель анализа – определить макроэкономическое равновесие системы, т.е. показать, на каком уровне стабилизируется реальное производство, занятость, потребление, цены, процентная ставка, объем инвестиций, заработная плата и сопоставить эти показатели с состоянием полной занятости.
Как и ранее, учитываем предположение Кейнса о зависимости спроса на потребительские товары от валового дохода или от ВНП:
А также, что сбережения также являются функцией от объема дохода:
Причем
c+s=1
Графическое изображение кривых сбережения и потребления выглядит так, причем линияSявляется зеркальным отображением линииC, выведенной ранее.
Далее, объем инвестицийIуже не является константой. У Кейнса инвестиции представляют собой функцию, зависящую от нормы процентаr.
I=I(r)
Еслиrрастет, то различные проекты становятся менее рентабельны, иIЇ.
Напротив, еслиrпадает, то кредит брать выгодно, иI.
Таким образом, I(r) – убывающая функция, имеющая следующий график:
По оси абсцисс отражаются не валовые, а плановые инвестиции, т.е. тот размер средств, какой люди готовы инвестировать при данном уровне процентной нормы. Вид кривой объясняется следующим:
Когда процентная ставка очень низка, многие проекты становятся рентабельными, но не да такой степени, чтобы спрос на инвестиции возрастал бесконечно. Одновременно, для каждого предприятия существует определенный объем инвестиций, который неизбежен при любом значении процентной ставки.
Теперь обратимся к рынку товаров и рассмотрим условия макроэкономического равновесия,СС=СП. Это возможно в том случае, если плановые инвестиции равны объему сбережений. Действительно,
СС=C+I,
СП=ВНП=ВНД=Y=C+S.
Отсюда
СС=СПеслиI=S.
Графический анализ равновесия на рынке товаров:
Рассмотрим точку(r1, I1). При данной процентной ставкеr1инвестиции равныI1. Для того, чтобы рынок товаров находился в равновесии, необходимо, чтобыS=I. Отметив это на втором графике, найдем объем равновесного производстваY1. Таким образом, определена пара(r1, Y1), которая определяет возможное равновесие на рынке товаров.
Вывод: для равновесия на товарном рынке при определеннойr, необходимо, чтобы установился такойY, который соответствовал бы данной процентной ставке. Отметив эту и несколько других точек на 3-м графике, получим кривуюSI, которая является геометрическим местом точек равновесия товарного рынка.
Экономический смысл: для каждого значения нормы процента условием равновесия является установление такого уровня дохода, при которомS(Y)=I(r).
КриваяSIустанавливает взаимную связь междуrиY, выведенную на основе кейнсианской модели товарных рынков с учетом теории потребления.
Далее обратимся ко второму важному соотношению междуrиY, которое основано на модели равновесия денежного рынка. Точно также на этом рынке существуют понятия спроса и предложения. Рассмотрим предложение денег. Здесь наблюдается единство мнение и классиков, и кейнсианцев, так как обе теории предполагают, что предложение денег – величина заданная, т.е. нет механизма, который автоматически связывал бы предложение денег с другими макроэкономическими процессами. Таким образом,М=М0является конкретной величиной, заданной извне.
Серьезные разногласия между двумя теориями возникают в связи со взглядом на спрос на деньги. Согласно классикам, деньги нужны лишь для осуществления обменных операций – торговых сделок. Сами по себе деньги не представляют никакой ценности, являясь лишь орудием обмена. По классической теории, спрос на деньги равен
M1=kЧpЧY
и зависит от уровня ценр, ВВП и скорости обращения денег, обратной коэффициентуk.
По Кейнсу, это лишь часть спроса на деньги. Спрос на деньги для сделок кейнсианцы называют «операционным спросом», выделяя наряду с ним также и другую часть спроса на деньги – «спекулятивный спрос» М2. Этот спрос зависит от решения, которое принимает индивид относительно того, в каком виде он предпочитает держать свои сбережения – в виде денег или в виде ценных бумаг. Кейнс, в отличие от классиков, рассматривал деньги не только как орудие обмена, но и как одну из форм сбережений. Иметь ценные бумаги в качестве сбережений рисковано, т.к. рынок ценных бумаг непостоянен, но, с другой стороны, это очень выгодно, так как сбережения в таком виде приносят процент. Сбережения в виде денег безрисковано, но невыгодно из-за отсутствия процентов.
Из этого Кейнс делает вывод о функции спекулятивного спроса, которая должна зависеть от нормы процента r. Если процент слишком мал, то люди будут хранить сбережения в виде денег и предъявлять повышенный спекулятивный спрос на деньги и наоборот, если процент высок, то люди предпочитают рисковать и пытаются перевести свои сбережения в форму ценных бумаг, снижая спекулятивный спрос на деньги.
