При этом в состав лизингового платежа включается:
1) амортизация оборудования, 2) плата за финансовые ресурсы, 3) лизинговая маржа лизингодателя, 4) рисковая премия, 5) плата за оказываемые лизингополучателю дополнительные услуги, 6) плата за страхование лизингового имущества, 7) сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество. На основе этой методики расчет общей суммы лизинговых платежей согласно Методическим рекомендациям Минэкономики (1996г) осуществляется но формуле:
Л П = А О + П К + К В + Д У + НДС [2,c.72]
где:
ЛП - общая сумма лизинговых платежей,
АО - величина амортизационных отчислений в текущем году,
ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы,
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю,
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги,так как лизингодатель может предоставлять дополнительные услуги не предусмотренные в контракте.
В соответствии со вторым методическим подходом, для расчетов размера лизингового платежа используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на их величину таких условий лизингового соглашения, как уровень лизингового процента, периодичности платежей, срока контракта. Здесь процент за кредит начисляется на сумму долга. При этом амортизация возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает. В этом случае формула расчета лизинговых платежей имеет следующий вид:
[2,c.85]
И : Т
Р = А -------------------------
I - I : ( I + И : Т )
где:
Р - сумма лизинговых платежей,
А - стоимость лизингового имущества,
П - срок договора,
И - ставка лизингоaiго процента,
Т - периодичность лизинговых платежей.
При этом к числу принимаемых в расчет основных показателей для оценки экономической эффективности конкретной лизинговой сделки относятся:
- сопоставление стоимости имущества при продаже в кредит по сравнению с его стоимостью на условиях лизингового соглашения,
- расчет вариантов ставок финансирования сделки,
- сопоставление поступления выручки от эксплуатации объема лизинга у собственника данного имущества с поступлениями от использования его на условиях лизинга.
Заключение.
Новый этап рыночных преобразований выдвигает повышенные требования к экономическому поведению непосредственных участников рынка - предприятиям. Овладение новыми экономическими взаимоотношениями, использование принципов маркетинга, менеджмента, логистики в повседневной хозяйственной практике становится велением времени, условием долгосрочного роста и развития, залогом превращения малосведущих в рыночных законах хозрасчетных производственных единиц в современные динамичные фирмы, способные противостоять конкуренции и осваивать новые формы бизнеса.
Использование аренды во всех многообразии ее форм и методов позволяет предприятиям подключиться к ценнейшему опыту, накопленному десятилетия практикой западных фирм. Развитие арендных отношений в экономике способно оживить экономическую конъюнктуру, дать инвестиционный толчок начинающемуся росту, расширить платежеспособный спрос, создать заинтересованность у хозяйствующих субъектов в подъеме деловой активности. Технико-экономические особенности автомобильного транспорта обеспечивают его широкое применение во всех секторах народного хозяйства. "Приход " в автотранспортную отрасль арендных отношений не только скажется на финансовом состоянии самих автотранспортных предприятий через лучшее использование подвижного состава и создание возможностей для ускоренного обновления часто устаревшего парка машин и ремонтного оборудования, но и будет способствовать оздоровлению экономического положения во многих отраслях экономики.
Список использованной литературы.
1. Акиндинов А. "Лизинг в России - в самом начале своего становления"// Независимая газета, 1996,23 марта.
2.Газман В. "Лизинг Теория.Практика.Комментарий " М:Фонд "Правовая культура ",1997
3. Голощапов В. "Лизинг обречен на успех, но мешают налоговые проблемы, Экономика и жизнь, 1996,№8,с.3.
4. Кабатова Е. "Лизинг: правовое регулирование, практика ",М:ИНФРА-М, 1997 г.
5. Калачева С. "Арендные сделки ",, М: ПРИОР, 1997 г.
6. Прилуцкий Ж. "Лизинг-Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации, М: "Ось-89 ",1996 г.
7. Кузнецов Е. "Техническая эксплуатация автомобилей в США ", М:Транспорт 1992 г.
8. Смирнов А. "Лизинговые операции ",М:АО "Консалт-банкир",1995г.
9. Талье И., Абашина А. и др. "Аренда и лизинг ",М:ИИД "Филинъ", 1997 г.
1. Ходош М. "Грузовые автомобильные перевозки ",М:Транспорт, 1992 г.
2. Чекмарева Е. "лизинговый бизнес", М: Экономика, 1933 г. 12. Жмаро А., Aгеев С. и др. "Бедная лизинг " // Эксперт, 1996, № 10
Приложение.
Таблица 1. Сравнительный анализ покупки и лизинга
|
График амортизационных отчислений
(базисная стоимость 100000 долл.)
|
1. |
Ежегодная амортизация |
|
20000 |
32000 |
19000 |
15000 |
14000 |
2. |
Остаточная стоимость по балансу |
|
80000 |
48000 |
29000 |
14000 |
00000 |
3. |
Платеж по ссуде |
|
25357 |
25357 |
25357 |
25357 |
25357 |
4. |
Неуплаченная часть |
85000 |
72393 |
57895 |
41222 |
22049 |
00000 |
5. |
Основной платеж |
|
12067 |
14498 |
16673 |
19173 |
22049 |
6. |
Процент |
|
12750 |
10859 |
8684 |
6183 |
3307 |
|
Посленалоговая стоимость покупки
|
|
а). Движение средств |
| 7. |
Посленалоговая стоимость техобслуживания |
|
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
8. |
Амортизационный налоговый щит |
|
8000 |
12800 |
7600 |
6000 |
5600 |
9. |
Ликвидационная стоимость |
|
| | | | 9000 |
10. |
Всего |
|
-5000 |
-9800 |
-4600 |
-3000 |
-11600 |
| б). Движение заемных средств |
| 11. |
+ Платежи по ссуде |
|
25357 |
25357 |
25357 |
25357 |
25357 |
12. |
+ Первый взнос |
15000 |
|
| | | |
| 13. |
- Процентный налоговый щит |
|
5100 |
4344 |
3474 |
2473 |
1323 |
14. |
Всего |
15000 |
20257 |
21013 |
21883 |
22884 |
24034 |
| в). Движение чистой наличности |
15000 |
15257 |
11213 |
17283 |
14883 |
12434 |
г). Коэффициент дисконтирования |
1000 |
0,9174 |
0,8417 |
0,7722 |
0,7084 |
0,6444 |
д). Чистая текущая стоимость.
Общая стоимость покупки |
15000
73947 |
13997 |
9438 |
13346 |
14085 |
8081 |
|
Посленалоговая стоимость лизинга
|
|
а). Движение средств по лизингу |
| 15. |
+Посленалоговая стоимость лизинга |
|
15600 |
15600 |
15600 |
15600 |
15600 |
16. |
+Возможность поку-
пки в конце контракта |
|
-------- |
--------- |
-------- |
--------- |
-------- |
17. |
Всего |
|
15600 |
15600 |
15600 |
15600 |
15600 |
| б). Коэффициент дисконтирования |
1000 |
0.9174 |
0,8417 |
0,7722 |
0,7084 |
0,6499 |
в). Чистая текущая стоимость |
|
14312 |
13130 |
12046 |
11051 |
10138 |
г). Общая текущая стоимость лизинга |
60667 |
|
| | | |
Примечания к строкам:
1. Ежегодная амортизация - базисная стоимость*коэффициент амортизации. Базисная стоимость - стоимость оборудования в начале сделки.
2. Остаточная стоимость по балансу - стоимость по балансу прошлого периода за вычетом амортизации текущего периода.
3. Платеж по ссуде - сумма займа, разделенная специальным коэффициентом на 5 лет (с учетом ставки 15%).
4. Неуплаченная часть - остаток по суде за прошлый период за вычетом основного платежа за текущий период.
5. Основной платеж - платеж по ссуде за вычетом процентов.
6. Процент рассчитывается на основе неуплаченной части за прошлый период.
7. Посленалоговая стоимость техобслуживания - годовая стоимость за вычетом налога.
8. Амортизационный налоговый щит - ежегодная амортизация, умноженная на ставку налога.
9. Ликвидационная стоимость - сумма, которая будет получена после уплаты налогов и продажи оборудования. Когда ликвидационная стоимость превышает стоимость по балансу, налог платят исходя из размера.
10. Всего - движения средств исходя из владения имуществом.
11. Платеж по ссуде.
12. Первый взнос - разница между стоимостью оборудования и суммой, которую ссужает банк.
13. Процентный налоговый щит - сумма процентов, умноженная на ставку налога. Это сумма - “спасенная” с помощью налоговой льготы.
14. Всего - движение средств, относящихся к займу.
15. Движение чистой наличности - годовое движение наличности (расходы, вытекающие из ссуды с целью покупки).
16. Коэффициент дисконтирования по посленалоговой стоимости ссуды.
17. Чистая текущая стоимость - годовое увеличение чистой наличности, умноженное на коэффициент дисконтирования.
18. Общая текущая стоимость покупки.
19. Посленалоговая стоимость лизинга - годовой лизинговый платеж за вычетом суммы налога.
20. Возможность покупки в конце контракта, если корпорация решит купить оборудование в конце сделки.
21. Всего - годовое движение наличности, относящееся к лизингу (расходы).
22. Коэффициент дисконтирования.
23. Чистая текущая стоимость лизинга.
24. Общая текущая стоимость лизинга.
Примерный договор финансового лизинга.
г.______________ “___”_____________199__г.
________________________________, которое в дальнейшем
(полное название предприятия)
именуется “Лизингодатель”, в лице _____________________
(фамилия, имя и отчество)
который действует на основании Устава, с одной стороны, и __________________________________________, в дальнейшем
(полное название предприятия)
именуемый “Лизингополучатель”, в лице __________________,
(фамилия, имя и отчество)
который действует на основании Устава, с другой стороны, далее - Стороны, руководствуясь действующим законодательством, заключили настоящий договор (далее - Договор) о следующем:
1. Предмет договора
1.1 Лизингодатель передает Лизингополучателю, а Лизингополучатель получает от Лизингодателя в платное пользование на основе финансового лизинга (далее - лизинг) имущество ________________________________ (далее - Оборудование).
(название имущества)
1.2 Оборудование, передаваемое в лизинг, приобретено на основании предоставленного Лизингополучателем “Заказа на оборудование” и в соответствии с Договором поставки Оборудования №_____от “___”________199__г., заключенным между лизингодателем, Лизингополучателем и _____________.
(полное название Поставщика)
1.3 Стоимость оборудования, передаваемого в лизинг, составляет ___________________________ гривень, без НДС.
(сумма прописью)
2. Общие положения
2.1 Оборудование передается Лизингополучателю в лизинг по целевому назначению, а именно - для реализации инновационного проекта “________” по инновационному договору №___от “___”_________199__г., заключенному между _______________________________________________________
(полное название отделения Госиннофонда)
Лизингодателем и Лизингополучателем.
3. Срок лизинга
3.1 Срок лизинга - с момента передачи Оборудования в лизинг, которым является дата подписания Сторонами “Акта приемки-передачи оборудования в лизинг” по “__”____199__г.
4. Лизинговая плата
4.1. Оборудование передается Лизингодателем и принимается в лизинг Лизингополучателем на условиях уплаты Лизингополучателем Лизингодателю лизинговой платы за пользование Оборудованием путем перечисления лизинговых платежей Лизингодателю.
