Определим ежеквартальные лизинговые платежи, учитывая потери лизингополучателя от не начисления амортизации, которая имела бы место при приобретении оборудования:
потери лизингополучателя составляют:
Па.кв.=Акв*Ппр/100=1 896 тыс. руб.
Акв=Сост/Тост=4 990 тыс. руб.
С учетом этих факторов определим величину ежеквартальных лизинговых платежей. Исходные данные приведены в таблице ___
Таблица ___
|
1
|
... |
7 |
|
1. Экономия на налоге на прибыль (Лп.кв*(П/100)), тыс. руб. |
0.38* Лп.кв
|
... |
0.38*Лп.кв |
|
2. Потери на налоге на прибыль (Акв*(Ппр/100)), тыс. руб. |
1 896
|
... |
1 896 |
|
3. Разница в пользу лизинга, тыс. руб. (стр.1-стр.2) |
0.38*Лп.кв-1896
|
... |
0.38*Лп.кв-1896 |
|
4. Оплата процентов за кредит, тыс. руб. |
11 018
|
... |
11 018 |
|
5. База для расчета Лп.кв, тыс. руб. (стр.3+стр.4) |
0.38*Лп.кв+9122
|
... |
0.38*Лп.кв+9122 |
Без учета платежей за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования лизингополучатель каждый квартал готов заплатить сумму в размере 0.38ЛпБез учета платежей за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования лизингополучатель каждый квартал готов заплатить сумму в размере 0.38Лп.кв+9122. Плата за техническое обслуживание и ремонт приблизительно составляет 1280 тыс. руб. в квартал с учетом НДС.
Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей, которую согласен платить лизингополучатель, составит:
Лп.кв(0.38*Лп.кв+9122)+Пто.кв,
где Пто.кв - плата за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования в расчете на один квартал с учетом НДС, тыс. руб.
Лп.кв=0.38*Лп.кв+9122+1280
Решая это уравнение, находим, что величина Лп.кв составляет 16 777 тыс. руб.
Определим прибыль АО "АСМ" по данной лизинговой сделке. Как уже отмечалось АО "АСМ" осуществляет страхование риска невыполнения обязательств лизингополучателя. Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей за вычетом затрат на страхование составит:
Л'п.кв=Лп.кв*(1-(Пстр/100))=14 428 тыс. руб.
Выручка по лизинговой сделке, являющейся базой для расчета НДС (без учета Пто.кв) в расчете на один квартал может быть рассчитана по формуле:
Вкв=Л'п.кв-Акв-Пто.кв=8158 тыс.руб.
НДС рассчитывается по формуле:
Нд=(Вкв*П)/(100+П)=1360 тыс. руб.
Вкв за вычетом НДС составит В'кв= 6798 тыс. руб.
Величина чистой прибыли
ЧПкв=В'кв*(1-Ппр/100)=4214 тыс. руб.
Величина чистого дохода
ЧДкв=ЧПкв+Акв=9204 тыс. руб.
Выгодность лизинга по сравнению с продажей (Dлпр) в абсолютном выражении может быть рассчитана по следующей формуле:
Dлпр=е(ЧДкв/(1+Е/100)Т)-ЧДпр=9181 тыс. руб.
Итак, выбирая лизинг, АО "Агростроймеханизация" выиграет по сравнению с продажей 9 181 тыс. руб.
Таким образом, именно последняя из предлагаемых схем взаимодействия сторон лизинговой сделки является наиболее эффективной с точки зрения применения в отечественных условиях, поскольку она в наибольшей мере способствует удешевлению лизинга, тем самым ликвидируя главный негативный момент лизинга - его высокую стоимость.
Теперь, можно сказать, что лизинг расширяет возможность сбыта продукции для фирм производителей, что гарантирует им устойчивость финансового положения, ликвидность баланса и кредитоспособность.
Нельзя не отметить такую особенность лизинговых операций, как получение достаточно высокой прибыли. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне банковской ставки прибыль банка от операций лизинга технических средств выше, чем от среднесрочных ссуд, что можно увидеть в таблице ___.
Об'емы лизинга оборудования
в ведущих европейских странах в 1994 г.
Таблица __
|
Страна
|
Стоимость взятого в лизинг оборудования, млрд. ЭКЮ |
Доля лизинга в общих поставках оборудования, % |
Число компаний, занятых лизингом оборудова-ния |
|
Всего по европейским странам |
71.6
|
- |
634 |
|
Великобритания |
18.9
|
30.2 |
73 |
|
Германия |
19.2
|
13.2 |
91 |
|
Испания |
2.7
|
13.1 |
14 |
|
Италия |
6.8
|
11.8 |
24 |
|
Нидерланды |
2.7
|
11.0 |
22 |
|
Франция |
8.9
|
Нет данных |
103 |
|
Швейцария |
1.7
|
12.9 |
22 |
|
Швеция |
1.8
|
15.0 |
24 |
2.2. Анализ раздельного лизинга
Развитие лизинговых отношений осуществляется путем сдачи в аренду целых промышленных предприятий, что вызывает применение раздельного лизинга.
Раздельный лизинг - усложненный вариант финансового лизинга, который предусматривает участие в сделке нескольких компаний и финансовых учреждений, между которыми распределяются обязанности по осуществлению лизинговой операции.
Раздельный лизинг используется в том случае, если лизингодатель финансирует лишь часть технических средств, а другая часть оплачивается займами других участников. Но лизингодатель остается собственником всех средств, за ним сохраняется право получения налоговых льгот по лизингу. Лизингодатель оформляет в пользу взаимодавца залог на эти технические средства и представляет ему преимущественное право на получение арендных платежей.
Схема проведения операции раздельного лизинга представлена на рисунке 2.2.
Рис. 2.2 . Схема проведения операций раздельного лизинга
(1 - комиссионное вознаграждение за услуги брокерской компании по подбору участников сделки;
2 - вознаграждение кредитной брокерской компании за организацию предоставления кредита и других услуг по финансовым операциям;
3 - арендные платежи потребителя технических средств;
4 - лизинговые платежи лизингодателю;
5 - финансирование лизингодателем части приобретенных технических средств у производителя;
6 - оплата компанией продуценту стоимости приобретенных у нее технических средств;
7 - кредиты финансовых учреждений, предоставленные для закупки необходимых лизингополучателю технических средств;
8 - платежи по полученным ранее кредитам и процентам за их использование).
2.3. Анализ роли банка в лизинговой сделки
Активными участниками лизинговых отношений выступают коммерческие банки. В нашей стране пока не создано достаточных условий для развития долгосрочной аренды машин и оборудования и тем более участия банков в арендных отношениях, то есть в осуществлении ими лизинговых операций. Главная причина - нестабильность экономической ситуации, высокие темпы инфляции, делающие невыгодными лизинговые операции для партнеров.
Для банков более выгодно обходиться без посредничества лизинговых компаний. В таком случае банк, приобретая машины и Для банков более выгодно обходиться без посредничества лизинговых компаний. В таком случае банк, приобретая машины и оборудование, является их покупателем, а сдавая их в аренду по лизинговому соглашению, становится лизингодателем.
Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, являются чистый финансовый лизинг. Подавляющее большинство финансового лизинга осуществляется по схеме “лизинг-стандарта ”, когда поставщик продает оборудование банку проводящему лизинговые операции, а он сдает его в наем конечному пользователю. В настоящее время именно эта схема является наиболее приемлемой для коммерческих банков, в силу своей простоты и минимального участия банка в технической стороне лизинга.
Договор, заключенный по схеме “лизинг-стандарт”, очень удобен в отношении оборудования, поступающего из-за границы, особенно когда в нашей стране находится представитель продавца. Схема приемлема тогда, когда оборудование ввозится непосредственно. Все формальности, связанные с перевозом оборудования через границу, осуществляются без участия банка.
Меньшее распространение получили такие формы лизинга, как “ лиз-бэк ” или уступка-аренда, при которой предприятие продает банку часть имеющегося у него имущества и сразу же получает его обратно на условиях аренды, и “ лизинг-поставщик ” или пересдача в аренду, сущность которого заключается в том, что арендатор передает арендованное оборудование в наем третьим лицам. [6]
Схема лизинговой сделки, в котором лизингодателем выступает коммерческий банк, может быть описана следующим образом.
Заключению лизингового соглашения предшествует получение заявки предприятия на необходимое ему оборудование. Банк, в свою очередь, изучает финансовое положение предприятия за последние 1-2 года. Если оно признано удовлетворительным, то принимается решение о заключении лизингового договора с ним.
Если договор двухсторонний, то банк после согласования условий лизингового договора с арендатором высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи в аренду, а так же согласовать с ним цену оборудования. Лизингополучатель (со своей стороны) высылает банку письмо с подтверждением-обязательством на аренду приобретаемого оборудования, к которому обычно прикладывается бланк-заказ на оборудование, который банк подписывает и высылает поставщику оборудования. Вместо банка-заказа может быть использован договор купли-продажи между поставщиком и банком или наряд на поставку, в котором фиксируются общие условия поставки.
При трехстороннем договоре все условия будущей поставки и характеристики оборудования, сдаваемого в аренду, согласовываются одновременно с поставщиком, банком и будущим арендатором.
После согласований условий поставки поставщик отгружает оборудование в адрес банка арендатора, обязанность которого заключается в принятии оборудования по приемо-сдаточному акту. Документы о вводе в эксплуатацию подписываются поставщиком, арендатором и банком.
После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования арендатором и его готовность к эксплуатации, банк оплачивает его полную стоимость и сдает его в аренду арендатору.
Для оплаты приобретенного оборудования могут быть исДля оплаты приобретенного оборудования могут быть использованы собственные средства банка - уставный фонд (за исключением средств, вложенных в ценные бумаги других банков и иммобилизованных средств), резервный и другие денежные фонды, образованные за счет дохода, остающегося в распоряжении банка после уплаты подоходного налога в бюджет.
Согласно договору затраты на поставку, монтаж, эксплуатацию и капитальный ремонт предмета лизинга, уплату налогов и страховых платежей осуществляет лизингополучатель.
Банк в праве приобрести имущество у будущего арендатора и передать это имущество ему же на основе лизинга. В таком случае в договоре фиксируется положение о том, что средства в оплату этого имущества зачисляются на депозитный счет лизингополучателя на срок договора лизинга.
Сроки лизинга определяются с учетом амортизации или с использованием методов ускоренной амортизации арендуемого имущества. Использование ускоренной амортизации экономически выгодно банку и арендатору. Первый в более короткие сроки возвращает вложенные ресурсы. Второй приобретает возможность снизить сумму налога на прибыль и приблизить сроки получения имущества в свою собственность, если это предусмотрено в договоре.
В течение всего срока аренды банк производит начисление износа на сдаваемое в аренду оборудования. Максимальный срок лизинга, как правило, определяется периодом амортизации оборудования, сдаваемого в наем, то есть соответствует сроку его экономической жизни.
В договоре лизинга необходимо зафиксировать возможность или невозможность арендатора отказаться от аренды раньше срока договора. В случае его досрочного расторжения он должен оплатить банку компенсацию, равную сумме остающихся взносов за аренду. Кроме этого банку-лизингодателю возвращается имущество или выплачивается его сумма по остаточной стоимости. При расторжении договора по вине банка арендатор вправе получить неустойку.
В договоре предусматриваются порядок выплаты арендных платежей. сумма которых устанавливается в процентном отношении от стоимости оборудования и зависит от условий договора: арендатор вправе осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие. Однако первый платеж осуществляется сразу же после поставки оборудования.
Если арендная плата не внесена в установленный срок, то начисляется штраф в пользу банка на уровне процентной ставки по банковскому кредиту.
Если условия договора не нарушены, то по истечении его срока арендатор имеет право вернуть об'ект аренды банку, заключить новый договор на аренду или приобрести об'ект лизинга по остаточной стоимости.
В случае каких-либо изменений в налоговом законодательстве, кредитных отношениях, которые привели к увеличению расходов банка или арендатора, потерпевшая сторона извещает о своих потерях контрагента, и стороны совместно решают возникшую проблему, так как арендатор не может претендовать на возмещение банком понесенных убытков или понижение размера арендной платы при нарушении норм эксплуатации оборудования. При полной утрате имущества все последующие арендные платежи уплачиваются банку и действие договора прекращается.
Об'ект лизинговой сделки должен быть застраОб'ект лизинговой сделки должен быть застрахован арендатором.
Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РФ
Рассмотрим подробнее порядок ведения бухгалтерского учета лизинговых операций в коммерческих банках, расчет сумм арендных платежей и перспективы развития лизинговых операций в Российской Федерации.
3.1. Порядок учета лизинговых операций
В бухгалтерском учете банка операции, связанные с лизингом учитываются на счете 924 “Основные средства, предназначенные для лизинга”. Счет активный, дебетовое сальдо означает стоимость приобретенного оборудования, сданного в аренду, то есть его первоначальную стоимость. Оборот по дебету - стоимость вновь приобретенных машин, оборудования, передаваемых по лизинговому соглашению за отчетный период. Оборот по кредиту - стоимость выкупленных арендатором об'ектов, или списанных с баланса по полному износу, или реализованных банком по договорной цене.
Счет 924
Дебет Кредит
|
Кредит счетов
|
|
Дебет счетов |
|
С-
|
|
|
|
|
904
|
Первоначальная стоимость поступивших об'ектов для сдачи в аренду по лизингу |
Сумма начислен-ного износа по об'ектам, находящихся в аренде по лизингу, при их выбытии (выкуп, полный износ, реализация) |
015
|
921 |
Первоначальная стоимость оборудования, числящихся в составе основных средств банка, сдаваемых в аренду по лизингу |
Остаточная стоимость об'ектов при выкупе и реализации |
904,
031,
161
|
Одновременно - приход по внебалансовому счету 9924 |
Одновременно - расход по внебалансовому счету 9924 |
Как видно из записей по счету 924, переданные и выбывшие об”екты основных средств по лизингу подлежат учету и на внебалансовом счете 9924 “Машины, оборудование и другие средства, отданные в аренду”. Аналитический учет их организуется по каждому лизинговому соглашению и арендатору. [5]
Пример:
Банк по поручению клиента приобрел необходимое ему оборудование первоначальной стоимостью 10 000 000 (десять) миллионов рублей.
| Срок использования и аренды |
|
5 лет
|
|
Годовая норма амортизации |
|
20 %
|
|
Годовая кредитная ставка |
|
25 %
|
|
Годовая сумма вознаграждения |
|
2 000 000 руб.
|
|
Расходы банка по оформлению лизинга |
|
2 000 000 руб.
|
|
Амортизационные отчисления |
|
10 000 000 руб.
|
|
Проценты за кредит |
|
12 500 000 руб.
|
|
Арендная плата за 5 лет аренды
в том числе:
годовая сумма арендной платы
ежемесячный платеж |
|
34 500 000 руб.
6 900 000 руб.
575 000 руб.
|
В бухгалтерском учете
|
| |
тыс. рублей
|
1. |
Платеж банка поставщику: |
|
|
