РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Лизинг в России и странах Запада. Реферат.

Разделы: Финансовый менеджмент | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 






Право собственности на имущество принадлежит лизингодателю, выбор имущества и поставщика осуществляет лизингополучатель, риск случайной гибели, утраты, порчи и повреждения лизингового имущества переходит от лизингодателя к лизингополучателю с момента передачи ему во владение и пользование данного имущества.
Наряду с внутренним лизингом в Республике Беларусь сразу же начал развиваться и международный лизинг. Наиболее привлекательным объектом лизинга являются зарубежные автотранспортные средства, отвечающие требованиям европейских международных перевозок.
Международные лизинговые сделки с автотранспортными средствами, как правило, проводились без участия белорусских лизинговых компаний напрямую: непосредственный производитель - иностранный лизингодатель - белорусский лизингополучатель, на следующих условиях:
qобъем одной сделки колебался от 10 до 30 единиц автотранспортных средств;
qсрок лизинга 3-4,5 года;
qпредоплата составляла 15-30% от стоимости имущества. Размер предоплаты зависел не от объема сделки, а от надежности лизингополучателя;
qсрок поставки составлял от трех до шести месяцев с момента предоплаты;
qотношение суммы лизингового договора к стоимости лизингового имущества составляло от 1.15 до 1.25.
На сегодняшний день в республике эксплуатируется более 1000 единиц тягачей и 1500 единиц полуприцепов, взятых по договорам лизинга. Они стали материальной основой, на базе которой зародилась новая сфера деятельности в Беларуси - международные перевозки.
В 1997 г. белорусская лизинговая компания “Агентство лизинга и консультирования” из г. Витебска получила лицензию на право ведения лизинговой деятельности на территории Российской Федерации. На государственном уровне рассматриваются проекты по созданию совместных предприятий с Россией по лизингу белорусских большегрузных автомобилей и сельскохозяйственной техники.
Обобщая опыт стран Западной Европы и США, можно сделать следующие выводы:
qв основном лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании;
qразвитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей, стимулируя приток капиталов в производственную сферу;
qразвитие лизинговых отношений стимулируется наличием определенных налоговых льгот.
Мировая практика применения лизинга
По данным Ассоциации европейских лизинговых компаний Leaseurope общий объем лизинговых операций в 25 странах - членах ассоциации в 1994 году составил 85,3 млрд. ЭКЮ. Этот год стал первым годом оживления на рынке лизинговых услуг после трехлетнего периода беспрерывного падения (за период с 1990 года до 1993 года объемы операций сократились почти на 16%).
В 1994 году промышленное производство в 12 странах ЕС выросло на 5,2%, поэтому повышение экономической активности тотчас вызвало и 7-процентный рост объема лизинговых операций.
Подавляющую часть лизинговых операций в странах-членах Leaseurope составляют сделки с движимым имуществом. Однако статистика за последние 9 лет показывает, что имеет место слабая, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества. Интересно, что эта тенденция сохраняется и в период экономического подъема, и в период спада: в 1986 году доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций составляла 87%, в 1990 году - 83,1%, а в 1994 году - 81,3%. Несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом по странам Leaseurope, показатели отдельных стран могут отличаться буквально на порядок. Примечательно, что какой-либо связи между наличием специального законодательства о лизинге и объемом операций не существует. Например, в Германии, где лизинговая деятельность регулируется специальным законодательством, удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций находится на среднем уровне. Правда, в абсолютном выражении Германия является общеевропейским лидером по объему лизинговых операций: в 1995 году объем лизинга движимого имущества составил 19,2 млрд. ЭКЮ, а недвижимого - 5,7 млрд. ЭКЮ. Франция и Португалия, имеющие посвященные лизингу законы, демонстрируют относительно скромные показатели объемов лизинговых сделок - 8,9 млрд. ЭКЮ и 1,1 млрд. ЭКЮ соответственно. В то же время шведское правительство, столкнувшись с трехлетним падением объемов лизинга (с 2,7 млрд. ЭКЮ в 1992 году до 1,8 млрд. ЭКЮ в 1994 году), принялось активно разрабатывать лизинговое законодательство.
Лидером по удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях являются два основных государства - Ирландия (46%) и Англия (35,8%). При этом номинальная сумма лизинговых операций в Англии почти не уступает немецкой - 18,853 млрд. ЭКЮ. В Ирландии этот показатель несоизмеримо меньше - 1,05 млрд. ЭКЮ.
В странах Восточной Европы, по очевидным причинам, лизинговые операции только-только начали развиваться. Их абсолютные объемы и удельные доли крайне низки, но налицо очевидная тенденция к росту. Единственным исключением является Чехия, в которой в 1995 году объем лизинговых операций достиг 817 млн. ЭКЮ, что больше, чем, скажем, в Норвегии или Греции. А по показателям удельного веса Чехия вышла на четвертое место среди всех стран Leaseurope. Очевидно, столь широкое по сравнению с остальными бывшими соцстранами распространение лизингав Чехии связано с тем, что в ее экономике доминирующее положение занимает частный сектор. А это - очень важный фактор для развития лизинговых отношений.
Объемы лизингового бизнеса в 1996 г. в целом по миру составляли 428,08, а по первой пятерке стран - 313,61 млрд. долл. США (т.е. 73,3 процента от общего итога). Эти показатели свидетельствуют о высоком уровне концентрации лизингового бизнеса.
London Financial Group Global Leasing Report приводит следующие данные по объемам лизингового бизнеса в 1996 г. и их приросту к предыдущему году и удельному весу в инвестициях по ряду стран мира:

Место в мире
Страны
Годовой объем в млрд. долл. США
Прирост в % 1996 к 1995
Удельный вес (%) в инвестициях

1
США
168,90
5,1
30,9

2
Япония
71,40
6,7
9,5

3
Германия
33,25
5,9
18,0

4
Великобритания
23,75
33,7
24,0

5
Южная Корея
16,31
-11,7
26,5

8
Бразилия
10,40
-12,2
18,1

9
Австралия
6,95
20,0
23,2

10
Канада
6,50
32,6
16,1

20
Колумбия
2,79
3,3
32,0

22
Чехия
1,74
52,1
20,0

27
Чили
1,28
5,6
12,2

29
Польша
1,05
80,5
7,2

32
Венгрия
0,90
77,1
13,0

34
Малайзия
0,90
6,7
3,5

36
Россия
0,63
455,6
1,0


Как видно из таблицы в абсолютном значении вложения в России в лизинговые операции незначительны - 0,63 млрд. долл., но темпы прироста в 455,6% говорят о бурном развитии лизинга в России. Достичь объемов ведущих лизинговых стран в ближайшие годы для России будет крайне сложно. В то же время по результатам 1997 г. прямые иностранные инвестиции в отечественную экономику составили 3897,3 млн. долл. США. И, в настоящее время ряд зарубежных поставщиков заинтересован инвестировать в российский сектор производства, только по лизинговым схемам, капитал в объеме, превышающем указанную выше сумму. Но это возможно только при ясных и стабильных экономико-правовых нормах.
По данным ЦБ РФ в 1997 г. средняя стоимость договора по международному лизингу в России составляла 3,43 млн. долл. США. Более 80% лизинговых сделок были связаны с арендой средств связи (оборудование сотовой связи, телекоммуникационных и мобильных телефонных сетей) и оборудования по переработке сельскохозяйственного сырья и пищевой промышленности. В 75% заключенных российскими компаниями договоров лизинга, по истечении сроков их действия предусматривается возможность последующего перехода арендуемого имущества в собственность лизингополучателя. Это означает, что при пересечении границы по данным видам оборудования и техники лизингополучатели не оформляли на таможне режим временного ввоза.
Масштабы деятельности лизинговых компаний-нерезидентов различные. Так, в общей сумме лицензий, выданных Банком России в 1996 г. на операции финансового лизинга:
q45 процентов (или 73 млн. долл. США) приходится на лизингодателей Ирландии,
q19 процентов (31 млн. долл. США) – Швеции,
q9 процентов (15 млн. долл. США) – Австрии,
qпо 6-7 процентов (10-11 млн. долл.) на лизингодателей, имеющих юридическую регистрацию в Италии и Швейцарии.
В 1997 г. ведущие позиции заняли компании, зарегистрированные в Нидерландах, на которые приходится 55 процентов (105 млн. долл.) общей стоимости лицензированных операций, и США - 17% (32 млн. долл.). Большой интерес к развитию лизинговых отношений с российскими предприятиями и компаниями стали проявлять лизингодатели Германии и Финляндии, а лизинговые компании Австрии и Швеции можно считать уже традиционными партнерами.
Заключение
Инвестиционные займы и финансовый лизинг являются основными механизмами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых инвестиций в реальные инвестиции.
Сейчас Россия переживает экономический кризис, и поэтому остро нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. И, как уже это было рассмотрено выше, одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. По этой причине одним из главных направлений деятельности российского правительства по подъему отечественной промышленности должна стать программа по развитию и стимулированию лизинговой деятельности во всех сферах экономической деятельности.

Список литературы:

1.«Лизинг – сегодня» (http://www.leasing.ru/Leasing_in_Russia/01-97/Razdel-4-1.htm);
2.«Большой экономический словарь» под ред. А. Н. Азрилияна, М., 1997;
3.Юрий Перевозкин «Особенности лизинга в отдельных странах. Практический опыт ведущих мировых государств». (http://www.eastlink.uz/main/pressa/bvv/34-97/bis.htm);
4.Леонид Прилуцкий «Развитие лизинга в странах СНГ».
1

2


государственной поддержки малого предпринимательства в РФ"
21. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996
г., утвержденные Минэкономики РФ
22. Постановление Правительства РФ от 23 апреля 1996 г. ?528 "О внесении
дополнений в постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. ?633 "О развитии
лизинга в инвестиционной деятельности"" 23. Приказ Министерства экономики
Российской Федерации от 20 июня 1996 года ?91 "Об организации работы в
Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в Российской
Федерации".
24. Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. ?752 "О государственной
поддержке развития лизинговой деятельности в РФ"
25. Письмо Министерства экономики РФ от 10 июля 1996 г. №ВК-765/8-721 "О
лицензировании лизинговой деятельности"
26. Письмо Центрального банка РФ от 14 октября 1996 г. ?342 "Об учете отдельных
операций"
27. Приказ Минфина России от 17 февраля 1997 г. ?15 "Об отражении в
бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (включая Указания обо
отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга)
28. Письмо Центрального банка РФ от 5 мая 1997 г. ?18-2-1/1-361 "Об отражении в
бухгалтерском учете банков операций, совершаемых по лизингу"
5. Заключение лизингового контракта
Большинство лизинговых компаний начинают переговоры с потенциальными клиентами с
просьбы предоставить им бизнес-план проекта, для осуществления которого
требуется лизингуемое оборудование. Именно на этапе оценки бизнес-плана
лизинговые компании отсеивают большинство предлагаемых им проектов. Соотношение
принятых лизинговыми компаниями обращений, рассмотренных проектов и
реализованных контрактов может соотноситься как 100:50:5. Большинство
отклоненных проектов остаются без рассмотрения во многом по причине отсутствия
правильно подготовленного бизнес-плана. В любом случае можно сказать, что
неудачно пройдя однажды процедуру заключения лизинговой сделки и получив от
лизинговой компании отказ, начинающий лизингополучатель становится гораздо более
подготовленным к следующим переговорам с другой лизинговой компанией.
В некоторых случаях, когда менеджеры лизинговой компании видят очевидно выгодный
проект, они могут помочь потенциальному лизингополучателю составить подробный
бизнес-план этого проекта. В этом случае процесс переговоров лизингодателя с
лизингополучателем включает элементы консультирования последнего по вопросам
улучшения финансовых показателей предлагаемого проекта, оптимизации
налогообложения и т.д.
Требования, предъявляемые лизинговыми компаниями к содержанию бизнес-плана как
правило различаются лишь незначительно. Ниже приведена структура типового
бизнес-плана:
1. РЕЗЮМЕ (краткие выводы).
2. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: Направление деятельности и достигнутые
результаты на рынке; Конкурентные позиции; Руководство, собственность, структура
управления фирмой; Текущие финансовые результаты; Описание продукции и ее
применение; Схемы работы с поставщиком и потребителем продукции; Как предприятие
намерено развиваться; Отличие данного предприятия от других компаний; 3.
ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ ПО ПРОЕКТУ: Описание товаров и услуг, предлагаемых в проекте;
Степень готовности товаров и услуг к выходу на рынок;
4. ПЛАН МАРКЕТИНГА: Размеры рынка и тенденции его изменения; Состав вашей
постоянной клиентуры; Конкуренты (их сильные и слабые стороны, распределение
рынка между ними); Ваши конкретные преимущества и недостатки; Схема
распространения товаров; Ценообразование; Реклама; Методы стимулирования продаж;
Формирование общественного мнения о фирме и товарах; Прогноз объемов продаж;
5. ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА: Производственные помещения; Оборудование (цена, поставщик,
график ввода и т.д.); Поставщики материалов и комплектующих (их репутация, опыт
работы с ними); Предполагается ли производственная кооперация (репутация этих
фирм, опыт работы с ними); Объемы производства; Схема производственных потоков;
Контроль качества; Предусмотрена ли система охраны окружающей среды и утилизация
отходов;
6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН: Организационная схема предприятия; Система подбора,
расстановки и использования кадров;
7. ОЦЕНКА РИСКОВ: Перечень возможных рисков с указанием вероятности их
возникновения и ожидаемого ущерба от этого; Пути минимизации рисков;
8. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН: Комментарии к финансовому плану; План доходов и расходов (с
комментариями); Прогноз объемов реализации (с комментариями); Прогноз издержек
производства и обращения (с комментариями); Прогноз движения денежных средств;
Анализ устойчивости финансового положения.
Общий размер бизнес-плана не должен, как правило, превышать 20 страниц. В
качестве приложений к бизнес-плану, большинство лизинговых компаний просит
предоставить:
1. Технические данные по продукции.
2. Копии платежных документов.
3. Лицензии.
4. Копии контрактов на приобретение оборудования, копии договоров на закупку
сырья и реализацию готовой продукции (либо договоры о намерениях), копию
договора аренды помещения.
5. Кредитные договоры, договоры залога и страхования имущества.
6. Фотографии и образцы.
6. Гарантии для участников лизинговых сделок
Лизингодателям очень важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых
платежей, страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств,
наступающего вследствие временной или полной неплатежеспособности
лизингополучателей, отказа лизингополучателя выполнить предусмотренное договором
обязательство выкупить лизинговое оборудование по остаточной стоимости и т.п.
Вопрос о гарантиях является непременной составляющей при заключении любой без
исключения лизинговой сделки. При проведении переговоров с потенциальным
лизингополучателем лизинговые компании стремятся выявить все возможные меры для
финансового обеспечения своих рисков. Не предложив лизинговой компании ликвидной
стопроцентной гарантии исполнения своих обязательств, вновь образованные
предприятия, либо предприятия, не имеющие хорошей кредитной истории практически
не имеют возможности получить оборудование в лизинг даже для высокорентабельного
проекта, безупречного с точки зрения планирования бизнеса. В случае, если
предприятие может доказать свою устойчивость на протяжении длительного
(несколько лет) периода и платежеспособность на момент заключения сделки,
лизинговые компании, предварительно изучив финансово-хозяйственную деятельность
предприятия -лизингополучателя и убедившись в его надежности, неохотно, но все
же соглашаются разделить с ним финансовые риски по сделке.
Другие используемые способы:
Первый. Организационно использовать действующую хозяйственную структуру (можно
выбрать соответствующую отечественную или зарубежную лизинговую компанию с
привлечением к реализации лизингового проекта в качестве гарантов 6-8
участников).
Второй. Создать акционерную компанию для реализации отдельного лизингового
проекта, как правило, значительного по стоимости и количеству сдаваемого в
лизинг имущества.
Третий. Использовать федеральный Фонд поддержки развития лизинга в России в
качестве гаранта лизинговых операций. По существу, создать на основе этого Фонда
мощную специализированную страховую компанию, деятельность которой будет
направлена на страхование сдаваемого в лизинг имущества и возврата лизинговых
платежей.
В настоящее время российские операторы лизингового бизнеса рассматривают в
качестве гарантов, как правило, одного, иногда двух субъектов. Конечно, проще
работать с минимальным количеством партнеров. Желательно при этом, чтобы их
инвестиционные. возможности были значительными. Однако в действительности найти
одного инвестора под проект стоимостью в пять и более миллионов долларов очень
сложно.
Например, Европейский банк реконструкции и развития участвует своим капиталом в
инвестиционных проектах только на треть. Остальные две трети капитала должны
быть собраны другими инвесторами. Международная финансовая корпорация
осуществляет финансирование проектов на одну четверть.
По аналогичному пути пошло и Правительство РФ при финансировании инвестиционных
проектов за счет средств федерального бюджета. Так, в соответствии с
постановлением Правительства РФ от 1 мая 1996 года "О дополнительном
стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации" предусматривается
государственная финансовая поддержка по четырем категориям инвестиционных
проектов, включая лизинговые. По категории А (проекты, обеспечивающие
производство продукции, не имеющей зарубежных аналогов) - 50 процентов. По
категории Б (проекты, обеспечивающие производство экспортных товаров несырьевых
отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне лучших мировых образцов) -
40 процентов. По категории В (проекты, обеспечивающие производство
импортозамещающей продукции с более низким уровнем цен на нее по сравнению с
импортируемой) - 30 процентов. По категории Г (проекты, обеспечивающие
производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке) - 20
процентов.
Размер государственной поддержки в виде государственных гарантий


     Страница: 2 из 2
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка