Возможны дополнительные услуги:
·Перевод денег клиента с одной торговой площадки на другую;
·Предоставление возможности клиенту торговать в режиме единого времени;
·Различные виды информационного обеспечения: предоставление полной информации клиенту по всем торговым площадкам, специалист-аналитик брокера периодически предоставляет клиенту аналитический обзор рынка, предоставл·Различные виды информационного обеспечения: предоставление полной информации клиенту по всем торговым площадкам, специалист-аналитик брокера периодически предоставляет клиенту аналитический обзор рынка, предоставление индивидуального анализа по заказу клиента;
Все услуги, предоставляемые клиенту платные. Также важно обратить внимание на срок исполнение приказа клиента.
Варианты работы брокера с постоянным клиентом.
·В договоре об обслуживании может быть включен пункт, в соответствии с которым брокер получает право использовать в интересах клиента деньги и ценные бумаги по своему усмотрению.
·Сделки в кредит: брокер может предоставить денежный кредитсо строго целевым использованием своему клиенту. Законом оговаривается, что величина кредита не должна превышать собственные денежные суммы клиента, ко·Сделки в кредит: брокер может предоставить денежный кредитсо строго целевым использованием своему клиенту. Законом оговаривается, что величина кредита не должна превышать собственные денежные суммы клиента, которые он вкладывает в приобретениеиценных бумаг. При благоприятных ценовых параметрах можно получить дополнительный доход. Но доход будет получен в случае роста рыночной стоимости ценной бумаги, а при ее падении или неизменности цены, клиент понесет убыткии в больших размерах, чем если бы он не брал кредит.·Сделки в кредит: брокер может предоставить денежный кредитсо строго целевым использованием своему клиенту. Законом оговаривается, что величина кредита не должна превышать собственные денежные суммы клиента, которые он вкладывает в приобретениеиценных бумаг. При благоприятных ценовых параметрах можно получить дополнительный доход. Но доход будет получен в случае роста рыночной стоимости ценной бумаги, а при ее падении или неизменности цены, клиент понесет убыткии в больших размерах, чем если бы он не брал кредит. Интерес брокера: брокер совершает операции в большем масштабе, а значит получает большие комиссионные. За предоставленный кредит брокер берет процент. Брокер ничем не рискует, т.к. в случае невозврата кредита к брокеру переходят ценные бумаги, которые у него храняться.
·Сделки без покрытия. Клиенту целесообразен кредит брокера при прогнозируемом им (клиентом) рыночной стоимости ценных бумаг. Если же по прогнозу брокера выходит, что цены будут падать, ему выгодна сделка "без покрытия", сущность которой в том, что клиент берет у брокера взаймы на определенный срок ценные бумаги. Интерес клиента в получ·Сделки без покрытия. Клиенту целесообразен кредит брокера при прогнозируемом им (клиентом) рыночной стоимости ценных бумаг. Если же по прогнозу брокера выходит, что цены будут падать, ему выгодна сделка "без покрытия", сущность которой в том, что клиент берет у брокера взаймы на определенный срок ценные бумаги. Интерес клиента в получении дополннительного дохода. Интерес брокера в дополниельных комиссионных, в вознаграждении за бумаги, брокер предоставляет кредит одним клиентам за счет кредитов других клиентов, а затем предоставляет вторым клиентам ценные бумаги в долг, купленные для первых клиентов. При сделке "без покрытия" брокер рис·Сделки без покрытия. Клиенту целесообразен кредит брокера при прогнозируемом им (клиентом) рыночной стоимости ценных бумаг. Если же по прогнозу брокера выходит, что цены будут падать, ему выгодна сделка "без покрытия", сущность которой в том, что клиент берет у брокера взаймы на определенный срок ценные бумаги. Интерес клиента в получении дополннительного дохода. Интерес брокера в дополниельных комиссионных, в вознаграждении за бумаги, брокер предоставляет кредит одним клиентам за счет кредитов других клиентов, а затем предоставляет вторым клиентам ценные бумаги в долг, купленные для первых клиентов. При сделке "без покрытия" брокер рискует.
Отчет брокера перед клиентом. Виды отчетности:
·Распорядительная записка, подтверждающая факт совершения сделки не позднее следующего рабочего дня после совершения.
·Предоставление периодического отчета компании, в него входит информация: о движении денег и бумаг, произошедших с дня·Предоставление периодического отчета компании, в него входит информация: о движении денег и бумаг, произошедших с дня предоставления предыдущего отчета; о виде и количестве бумаг и денег по счету на дату составления; о составе и суммах, понесенных компанией затрат при исполнении поручений клиента и взятых комиссионных. Отчет предоставляется ежемесячно, если в течение предыдущего месяца на счете были произведены операции и·Предоставление периодического отчета компании, в него входит информация: о движении денег и бумаг, произошедших с дня предоставления предыдущего отчета; о виде и количестве бумаг и денег по счету на дату составления; о составе и суммах, понесенных компанией затрат при исполнении поручений клиента и взятых комиссионных. Отчет предоставляется ежемесячно, если в течение предыдущего месяца на счете были произведены операции или 1 раз в квартал обязательно.
ИНСТИТУТЫ И ИНФРАСТРУКТУРЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Держатель реестра
Основное назначение реестра владельцев именных ценных бумаг заключается в идентификации владельцев ценных бумаг с целью фиксации их прав и перехода прав на именные ценные бумаги, а также реализации прав из цОсновное назначение реестра владельцев именных ценных бумаг заключается в идентификации владельцев ценных бумаг с целью фиксации их прав и перехода прав на именные ценные бумаги, а также реализации прав из ценной бумаги.
Реестр - список зарегестрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату, Реестр - список зарегестрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату,и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.Реестр - список зарегестрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату, и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.Из приведенного определения видно, что реестр - статика, отражающая ситуацию на данный момент времени. Законом РФ вводится важное понятие: Реестр - список зарегестрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату,и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.Из приведенного определения видно, что реестр - статика, отражающая ситуацию на данный момент времени. Законом РФ вводится важное понятие:система ведения реестра- совокупность данных, зафиксированных на бумажном или электронном носителе, обеспечивающие идентификацию зарегестрированных в реестре лиц и принадлежащих им ценных бумаг. Для ведения реестра необходимо постоянно работать с информацией, касающейся функционирования АО. Эта информация собирается, обрабатывается, классифицируется и хранится. Деятельность по ведению реестра - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра - держатели реестра. Держателем может быть эмитент, если число владельцев ценных бумаг не превышает 500 шт., а если более, то он обязан заключить договор с организацией (регистратором) на ведение ею реестра эмитента.
Регистратор
Регистратор - узко специализированный институт рынка ценных бумаг и занимается только ведением реестра, получив лиуензию. Эмитент может заключить договор о ведении реестра только с одним регистратором.
Как работает регистратор.
Зарегестрированное в реестре лицо - владелец ценных бумаг, номинальный держатеЗарегестрированное в реестре лицо - владелец ценных бумаг, номинальный держатель (держит бумаги от своего имени, ему не принадлежащие), доверительный управляющий (осуществляет управление бумагами в интересах другого лица), залого держатель (кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог). Всем зарегестрированным в реестре лицам открываются лицевые счеЗарегестрированное в реестре лицо - владелец ценных бумаг, номинальный держатель (держит бумаги от своего имени, ему не принадлежащие), доверительный управляющий (осуществляет управление бумагами в интересах другого лица), залого держатель (кредитор по обеспеченному залогом обязательству, на имя которого оформлен залог). Всем зарегестрированным в реестре лицам открываются лицевые счета. Лицевой счет - совокупность данных в реестре, содержащие сведения:
·о зарегестрированном в реестре лице;
·о количестве, типе, номинальной стоимости принадлежащих ему ценных бумаг;
··об обременении ценных бумаг обязательствами или о блокировании операций по лицевому счету клиентов;
·об операциях, произведенных на лицевых счетах
Операции на лицевых счетах
·Открытие лицевого счета
Физ. дицо предоставляет документы для открытия: паспорт; анкету, зарегестрированого в реестре лица.
Юр. лицо - анкету, копию устава и доверенность
·Внесение изменений в лицевые счета зарегестрированных в реестре лиц. В случае изменения информации о зарегестрированном лице, оно должно своевременно информировать об этом регистратора и представить необходимые документы, подтверждающие эти документы.
·Внесение в реестр записей о переходе прав собственности на ценные бумаги.
варианты осуществления операции:
Покупатель и продавец сами вышли друг на друга, то для совершения операции необходимо:
·что бы покупатель и продавец пришли к регистратору и в его присутствии оформили договор купли-продажи
·Покупатель должен принести покупателю нотариально заверенный договор купли-продаж
Если продавец и покупатель совершили сделку через посредника, то посредник берет на себя функцию реализации прав покупателя на приобретенные ценные бумаги.
·Внесение в реестр записей об обременении ценных бумаг обязательствами или о блокировании операций на лицевом счете зарегестр·Внесение в реестр записей об обременении ценных бумаг обязательствами или о блокировании операций на лицевом счете зарегестрированного лица
·Предоставление информации из реестра. Для получения информации подается регистратору распоряжение на выдачу информации из реестра. Формы получения информации:
·Выписка из реестра (в течение 5 дней)
·уведомление о проведении операции (в течение 1 рабочего дня)
·Справка об операциях по лицевому счету
Формы предоставления информации стандартные. Для получения информации обязательно необходим паспорт. Вся информация платная.
·Операции по поручению эмитента.
Трансфер-агент
Акционеры могут находится далеко друг от друга. Регистратор находится по меАкционеры могут находится далеко друг от друга. Регистратор находится по местонахождению эмитента. Возникает проблема взаимосвязи зарегестрированного в реестре лица с регистратором. Эта проблема, на практике, снимается трансфер-агентами. Регистратор заключает договоры с каким-либо профессиональным участником рынка ценных бумаг, находящимся в регионе, где находятся акционеры данногАкционеры могут находится далеко друг от друга. Регистратор находится по местонахождению эмитента. Возникает проблема взаимосвязи зарегестрированного в реестре лица с регистратором. Эта проблема, на практике, снимается трансфер-агентами. Регистратор заключает договоры с каким-либо профессиональным участником рынка ценных бумаг, находящимся в регионе, где находятся акционеры данного общества, о передаче части функций регистратора. Функции трансфер-агента:
·Прием от зарегестрированных лиц документов на совершение операции
·Передача регестратору подлинников документов на совершение операций в реестре
·Передача зарегестрированным лицам и их уполномоченным представителям сертификатов ценных бумаг и (или) выписок из реестра, полученных от регистратора
·Проверка подлинности подписи на распоряжениях
Регистратор и трансфер-агент взаимодействуют между собой следующим образом:
Трансфер-агент принимает от зарегестрированных лиц документы, проверяет их подлинносТрансфер-агент принимает от зарегестрированных лиц документы, проверяет их подлинность и подлинность подписей, а затем полученную информацию передает регистратору, используя современные средства связи. На основании этой информации, не дожидаясь подлинников документов и распоряжений зарегестрировнного лица, регистратор проводит операции на лицевых счетах зарегестрировнных лиц и таким же обрТрансфер-агент принимает от зарегестрированных лиц документы, проверяет их подлинность и подлинность подписей, а затем полученную информацию передает регистратору, используя современные средства связи. На основании этой информации, не дожидаясь подлинников документов и распоряжений зарегестрировнного лица, регистратор проводит операции на лицевых счетах зарегестрировнных лиц и таким же образом передает информацию трансфер-агентам, а те ее передают зарегестрированным в реестре лицам. Периодически, между регистратором и трансфер-агентом осуществляется пересылка первичных документов. Держатель реестра и права владельцев ценных бумаг
На практике, права акционеров в РФ в массовом масштабе наНа практике, права акционеров в РФ в массовом масштабе нарушаются. Возникает вопрос: "Кто может представлять интересы и защищать права акционеров?". Следует отметить, что защита прав кого-то возникает при нарушении прав, а представление интересов - профилактика против нарушения прав. Держатель реестра, выполняя функции фиксации перехода прав на ценные бумаги, споНа практике, права акционеров в РФ в массовом масштабе нарушаются. Возникает вопрос: "Кто может представлять интересы и защищать права акционеров?". Следует отметить, что защита прав кого-то возникает при нарушении прав, а представление интересов - профилактика против нарушения прав. Держатель реестра, выполняя функции фиксации перехода прав на ценные бумаги, способствуя реализации прав из ценных бумаг, казалось бы стоит на страже интересов владельцев именных ценных бумаг. Однако, при этом следует иметь ввиду следующее: выполнение этих функций является профессиональной обязанностью регистратора и самое большее, на что может рассчитывать зарегестрированное лицо, то На практике, права акционеров в РФ в массовом масштабе нарушаются. Возникает вопрос: "Кто может представлять интересы и защищать права акционеров?". Следует отметить, что защита прав кого-то возникает при нарушении прав, а представление интересов - профилактика против нарушения прав. Держатель реестра, выполняя функции фиксации перехода прав на ценные бумаги, способствуя реализации прав из ценных бумаг, казалось бы стоит на страже интересов владельцев именных ценных бумаг. Однако, при этом следует иметь ввиду следующее: выполнение этих функций является профессиональной обязанностью регистратора и самое большее, на что может рассчитывать зарегестрированное лицо, то что регистратор будет работать честно. Поэтому он не в коей мере не представляет интересы акционеров и не будет защищать их права в случае нарушения. Регистратор ведет реестр владельцев именных ценных бумаг после заключения соответствующего договора с эмитентом. Регистратор в первую очередь работает на эмитНа практике, права акционеров в РФ в массовом масштабе нарушаются. Возникает вопрос: "Кто может представлять интересы и защищать права акционеров?". Следует отметить, что защита прав кого-то возникает при нарушении прав, а представление интересов - профилактика против нарушения прав. Держатель реестра, выполняя функции фиксации перехода прав на ценные бумаги, способствуя реализации прав из ценных бумаг, казалось бы стоит на страже интересов владельцев именных ценных бумаг. Однако, при этом следует иметь ввиду следующее: выполнение этих функций является профессиональной обязанностью регистратора и самое большее, на что может рассчитывать зарегестрированное лицо, то что регистратор будет работать честно. Поэтому он не в коей мере не представляет интересы акционеров и не будет защищать их права в случае нарушения. Регистратор ведет реестр владельцев именных ценных бумаг после заключения соответствующего договора с эмитентом. Регистратор в первую очередь работает на эмитента. От эмитента он получает основные доходы. В случае конфликта интересов эмитента и владельца ценных бумаг, регистратор почти всегда принимает сторону эмитента. Регистратор под нажимом эмитента может осознано нарушать права владельцев ценных бумаг.
Номинальный держатель
Номинальный держатель - лицо, которое от своего имени держит ценные бумаги, ему не принадлежащие. Номинальное держание возникает между собственником ценных бумаг и будущим номинальным держателем, в котором оговариваются права, которые передаются собственником номинальному держателю. Номинальное держание ценных бумаг сыграло свою положНоминальный держатель - лицо, которое от своего имени держит ценные бумаги, ему не принадлежащие. Номинальное держание возникает между собственником ценных бумаг и будущим номинальным держателем, в котором оговариваются права, которые передаются собственником номинальному держателю. Номинальное держание ценных бумаг сыграло свою положительную роль, но оно в основном, было эффективно по отношению к юридическим лицам. Номинальное держание не приемлимо к гражданам по двум причинам: можно заключить договор на держание с кем угодно, договор можно заключить как угодно, т.е. не грамотно, с ущербом интересов владельцев ценных бумаг. НоминальныйНоминальный держатель - лицо, которое от своего имени держит ценные бумаги, ему не принадлежащие. Номинальное держание возникает между собственником ценных бумаг и будущим номинальным держателем, в котором оговариваются права, которые передаются собственником номинальному держателю. Номинальное держание ценных бумаг сыграло свою положительную роль, но оно в основном, было эффективно по отношению к юридическим лицам. Номинальное держание не приемлимо к гражданам по двум причинам: можно заключить договор на держание с кем угодно, договор можно заключить как угодно, т.е. не грамотно, с ущербом интересов владельцев ценных бумаг. Номинальный держатель в отношении граждан не может выражать интересы и защищать права владельца ценных бумаг.
Депозитарий
·Возникли в связи с необходимостью хранения документарных ценных бумаг. Хранение бумаг в депозитариях особенное, так как все ценные бумаги принадлежат конкретным лицам, поэтому надо зн·Возникли в связи с необходимостью хранения документарных ценных бумаг. Хранение бумаг в депозитариях особенное, так как все ценные бумаги принадлежат конкретным лицам, поэтому надо знать какие бумаги, сколько и кому принадлежат бумаги. А при переходе бумаг из рук в руки надо фиксировать переход прав,плэтому к основным функциям депозитария относятся:
·Учет владельцев ценных бумаг
·Учет количества и типа бумаг
·Учет перехода прав на бумаги в случае их продажи
Позднее, при увеличении популярности бездокументарных бумаг, функция хранения исчезла, а остальные функции остались. Каждому клиенту депозитарий открывает счет депо, через операции на котором он выполняет вышеперечисленные функции. На первый взгляд депозитарий напоминает регистратора. Но регистратор работает Позднее, при увеличении популярности бездокументарных бумаг, функция хранения исчезла, а остальные функции остались. Каждому клиенту депозитарий открывает счет депо, через операции на котором он выполняет вышеперечисленные функции. На первый взгляд депозитарий напоминает регистратора. Но регистратор работает на эмитента, а депозитарий работает на владельцев ценных бумаг. Ведущим институтом является регистратор: он фиксирует права владельцев и переход этих прав и способствует реализации прав из ценной бумаги. Депозитарий дублирует эти функции с целью защиты прав и представления интересов своих клиентов. Отсюда сПозднее, при увеличении популярности бездокументарных бумаг, функция хранения исчезла, а остальные функции остались. Каждому клиенту депозитарий открывает счет депо, через операции на котором он выполняет вышеперечисленные функции. На первый взгляд депозитарий напоминает регистратора. Но регистратор работает на эмитента, а депозитарий работает на владельцев ценных бумаг. Ведущим институтом является регистратор: он фиксирует права владельцев и переход этих прав и способствует реализации прав из ценной бумаги. Депозитарий дублирует эти функции с целью защиты прав и представления интересов своих клиентов. Отсюда следует, что функциональные обязанности депозитария являются: представление интересов и защита прав своих клиентов - владельцев ценных бумаг.
