Текущие и капитальные платежи дают валюте свободно конвертироваться. А если валюта свободно конвертируемая, значит экономика открытая.
Экспортные квоты – это отношение экспорта к ВВП(доля экспортной продукции).импортные квоты рассчитываются так же).
Импортозамещение – способность страны замещать импорт своей продукцией. Каждая страна стремится к этому. Это даёт возможность конкурировать на мировом рынке.
Виды валюты:
1. Резервная - (самая сильная) – дает возможность сохранять государству свои резервы. (В РФ это доллар).
2. Свободная – способна обращаться в среде других валют.
3. Твёрдая – характеризуется стабильностью курса валюты, т. е. с фиксированным курсом. В данное время 35 стран имеют свободно конвертируемую валюту. В стране может существовать двойственность валюты (В РФ доллар и рубль могут выполнять форму платежа).
Валюта всегда существует в системе.
Валютная система – это система отношений, учреждений по урегулированию курсов валют(иначе все экономики были бы открыты).Не бывает абсолютно открытой экономики и конвертируемой валюты, т. к. у каждого государства есть границы и своя политика. Валютная система прошла ряд этапов исторического развития. Всего их 4:
1. Парижская валютная система (1867-1920-е годы).
2. Генуэсская валютная система (1922-1930-е годы).
3. Бретон-Вудская валютная система (1944-1978 годы).
4. Ямайская валютная система (1978- по настоящее время).
Парижская валютная система
Парижская валютная система сложилась стихийно, как и золотомонетная на базе международной торговли. Все национальные единицы имели золотой стандарт. Золотой стандарт-основа курсов.
Характеристика:
1. Золотое содержание денежных единиц.
2. Золото выполняло функцию мировых денег.
3. Золото являлось единственным средством платежа.
4. В обращении находились банкноты, которые могли обмениваться на золото.
5. Курсы валют отклонялись на 1%.
6. Свободно разменивался на золото только Английский фунт.
Генуэсская валютная система
Генуэсская валютная система - золото-девизный стандарт
1922 г. – в Генуэ на конференции рассматривали: хватит ли золота для расчетов?
Она называется девизной, т. к. соразмерно золоту было установлено две валюты: доллар и фунт. Они разменивались на золото. Через них любая валюта могла размениваться на золото.
Характеристика:
1. 2 валюты (девизы).
2. Другие валюты размениваются на золото косвенно.
3. Свободноплавающие курсы.
4. Кризис 33-го года разрушил эту систему.
Доллар девольвировал на 41%.
Бретон-Вудская валютная система
Бретон-Вудская валютная система 1944 год- соглашение о новой валютной системе
Отличия этой системы:
1. Золото сохранило мировую ценность.
2. 2 резервные валюты- доллар и фунт.
3. Только США могло могло разменивать через доллар любую валюту на золото (35$= 31,3 г. золота,1$=0,88571 г. золота).
4. Валютный паритет и в золоте, и в $.
5. Отклонение от золотого паритета (+,-)1%.
6. Международный валютный фонд и банк реконструкции и развития.
7. Платежные балансы регулируются золотом.
Эта система оказалась несостоятельной. Валютные курсы не отвечали интересам государств.
Ямайская валютная система
1976 г. – Ямайские соглашения.
Особенности:
1. Официальный золотой стандарт был отменен.
2. Золото лишилось своих функций как валюта.
3. Были запрещены золотые паритеты.
4. Купля-продажа золота стала происходить как и товара.
5. Была введена расчетная денежная единица - специальные права заимствования. Валютная система носила кредитный характер.
6. Резервные валюты: доллар, йена, франк, марка, фунт.
7. Сводно-плавающие курсы.
8. Государства сами определяли режим валютного курса.
9. Пределы колебаний курса не устанавливались.
10. Узаконено создание региональных валют
Европейская валютная система
Европейская валютная система – составная часть международной. Это региональная система представляет функции валют Европы. Основой является евро (раньше экю).
Предстоит конкурировать с долларом. Он имеет плавающий курс +,- 15%. Регулирование курсов осуществляется ежегодным регулированием. Реализация плана- переход всех стран на ЕВРО по этапам( с весны 1998 г.).
4 правила Европейской валютной системы:
1. % банка не должен быть выше.
2. Дефицит бюджета не более 3% от ВВП.
3. Темп инфляции.
4. Внешний долг.
Евр. В. С.: Австрия, Бельгия, Голландия, Италия, Ирландия, Франция, Англия.
Валютные курсы
Это цены одной валюты, выраженные в ценах другой страны, это пропорциональное соотношение валют.
Необходимость валютных курсов:
1. Пропорции обмена товаров и услуг.
2. Пропорции движения капитала стран.
3. Соотношения между национальными экономиками.
4. Оценка банков.
Основа курса – это валютный паритет – устанавливается в законодательном порядке или в рыночном порядке (раньше это было золото).
Современный паритет (после демонетизирования золота)
Признаки валюты для установки паритета.
1. Покупательная способность валют.
2. Величина ВНП, ВВП и национального дохода (характеристика национальной экономики).
3. степень инфляции.
4. состояние платежного баланса страны.
5. Валютная политика.
6. Уровень процентных ставок.
7. Интенсивность международных платежей.
8. Конъюнктура рынка.
9. Степень доверия к валюте.
10. Субъективные факторы.
Каждой валюте свойственен свой комплекс признаков (паритетов)
1. Есть договорные курсы, есть реальные курсы- это фиксированные курсы.
2. Гибкие валютные курсы- зависят от спроса и предложения валюты или колеблющийся курс(валютный коридор).
Бывает курс паритетный и курсы на основе покупательской способности.
Паритетный валютный курс.
1 p1d1
В.К. =----------------------
n p2d2
1/n – количество товарных групп
p1, p2 - Сравниваемые цены
d1, d2 – удельный вес данной товарной группы в ВВП.
Особенности валютной системы в РФ
1. Основой является рубль.
2. Рубль- частично конвертируемая валюта (ввоз и вывоз запрещен).
3. Рубль имел 4 курса: официальный, коммерческий, биржевой и специальный.
1996 г. - закон о «Валютном регулировании и валютном контроле» - основной закон о валюте России.
Основы валютной системы.
1. В законе были определены нормы всех валютных отношений. Валютные ценности- ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя и т.д.) и сама иностранная валюта, а так же драгоценности и камни.
2. В законе определен статус монополиста- государства.
3. Права резидентов и нерезидентов.
4. Валютная система РФ (текущие и капитальные валютные операции).
Текущие 3-180 дней
Капитальные более180 дней
5. Процесс лицензирования валютных операций
Конвертируемость валюты.
Внутренняя конвертируемость- свободный обмен национальной валюты на валюты других стран внутри страны.
Валютный рынок. Понятие и виды современной тенденции.
Свободная покупка и продажа валюты образуют валютный рынок: международный, межгосударственный и национальный.
Субъекты:
1. Транснациональные банки (ТНБ).
2. Коммерческие банки (по лицензии).
3. Торгово-промышленные и финансовые компании.
4. Центральные банки.
5. Биржи.
6. Международные и региональные организации.
7. Брокерские компании.
8. Частные лица.
У каждого свои цели и они различны.
1. Осуществление международных расчетов.
2. Изменение структуры валют- резервов.
3. Получение прибыли.
4. Страхование.
5. Валютная политика.
6. Получение международных кредитов.
Причины образования международных валютных рынков :
1. Развитие экономических связей
2. Высокая концентрация международного банковского капитала
3. Корреспонденция отношений между банками
4. Кредитные и платежные способности банков в разных странах.
Национальные валютные рынки.
1. Особенность валюты
2. Особенности купли-продажи валюты: официальные рынки, полуофициальные и черный рынок.
3. Система национальных валютных ограничений.
Мировой валютный рынок представлен специальными институтами: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Люксинбург, Франкфурт на Майне, Париж, Гонг-Конг, Сингапур, Панама, Багамские острова, Мальтийские острова и Каймановы острова.
Международный рынок может быть: организованный (биржи) и неорганизованный.
1. Международный валютный фонд(часть ООН). Включает 182страны. Корзина валют(6 валют).
2. Всемирный банк (4 учреждения)
1. международный банк реконструкции и развития (1944 г.)
2. Международная ассоциация развития (1960 г.)- предоставляет кредиты развитым странам (10 лет).
3. Международная финансовая корпорация(1962 г.) Инвестиции в молодые страны, кредиты высокорентабельным предприятиям.
4. Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (1988 г.) 107 стран(сейчас боллее120 стран).
3. Частные организации
1. Парижский клуб (7-ка) и 3 страны: Бельгия, Швейцария, Нидерланды. В наше время их около 12, в т.ч. и Россия
2. Лондонский клуб
3. Транснациональные компании и банки.
4. Европейский банк реконструкции и развития. Россия полноправный участник (энергетика, коммуникации, агробизнес, приватизация)
5. Специальные коллективные организации._
Платежный баланс (ПБ) и принципы составления и управления.
Система статистического учета связывает все операции с валютой.
Баланс (Фр. Весы) – Бух. Учет, дебет и кредит.
Платежный баланс – статистический отчет за определенный период, который показывает:
1. Операции с услугами и доходами.
2. Смена форм собственности на валюту и золото
3. Односторонние долги страны к стране, переводы, бух. Оформление долгов и их покрытие.
Принципы ПБ :
1. Охват всех внешнеэкономических операций страны за 1 год, месяц, квартал.
2. Платежный баланс оформляется двойной записью
Основные статьи ПБ :
Группа A: Текущие операции или текущий ПБ
Товары экспорта
Товары импорта
Прочие товары и услуги
Частные переводы
Односторонние государственные платежи
Группа В: Капиталовложения и инвестиции
Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Прочие долгосрочные капиталовложения
Национальный сектор
Банковский сектор
Прочие
Группа С: Краткосрочный капитал
Национальный государственный сектор
Банковский сектор
Прочий
Группа D: Ошибки и прописки
A, B, C, D –баланс ликвидности
Группа E: компенсирующие статьи
Переоценка золотого запаса
Переоценка валютного резерва
A, B, C, D, E –
Группа F: Чрезвычайное финансирование
A, B, C, D, E, F –
Группа G: Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов
A, B, C, D, E, F, G –
Группа H: Итоговое измерение резервов
Закон «О валютном регулировании и валютном контроле».
Цель: В 2007 г. перевести рубль в режим свободно-конвертируемой валюты.
1. При покупке и продаже валюты никто не может требовать паспорт.
2. Ввоз в Россию иностранной валюты и за рубеж ценных бумаг осуществляется без ограничения.
3. При выезде из России, все деньги, которые были вывезены раньше и зафиксированы в декларации, можно вывезти.
4. Можно вывозить из России без заполнения декларации 3000 долларов.
5. Всего можно вывезти из России 10000 долларов.
Методы регулирования: главная задача – стабилизировать ценность рубля.
Условие равновесия.
ПБ может быть (+) и (-). При (+) сальдо стимулируется инфляция. При (-) образование дефицита ПБ => достижение равновесия.
Методы регулирования.
1. Прямой контроль.
2. Метод дефляции. Увеличивается обменный курс национальной валюты. Это (+) для импортеров.
3. Изменение обменного курса. Изменение экспорта и импорта, а так же движение капитала.
4. Метод изменения учетной ставки ЦБ
5. Дифференциация валютных резервов.
Таким образом, государство действует разными способами на стабильность.
1
