РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Международные Финансовые Институты. Реферат.

Разделы: Экономика и управление | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 3
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 






- starptautiskas kapitala plusmas novedisot pie depozita likmju globalas konvergences un kapitala investiciju globalas optimizacijas.
Fiksetas Bretonvudas sistemas krizes laika 1960. gados, kad samazinajas kritosas amerikanu zelta rezerves un bija parlieku atra dolaru emisija, ASV tirdzniecibas partneri saka protestet, un Fridmana koncepcija 1970. gadu sakuma kluva populara, ipasi ekonomistu, tacu ne centralo valsts banku vaditaju vidu. Rezultata attistitajas valstis finansu tirgi, tie tika atbrivoti no kontroles par kapitalu, valutas tirdzniecibu un starptautiskos parvedumus regulejosajam barjeram.
Tacu, ka apgalvo UNCTAD eksperti, divu pedejo desmitgadu pieredze neliecina par labu Fridmana iniciativai, jo neattaisnojas absoluti neviena no vina pozitivajam prognozem. Investicijas nekluva efektivakas, makroekonomiskas nestabilitate nemazinajas un valstu nacionalas ekonomiskas politikas patstaviba nepalielinajas.
Panakti bija tikai divi pozitivi rezultati. Starptautiskas konkurences palielinasanas rezultata izlidzinajas depozitu pieprasijums un piedavajums dazadas eirovalutas un samazinajas sikas valutu svarstibas. Tacu sis pozitivais efekts neizplatijas tirdznieciba un rupnieciba, jo precu un darbaspeka plusmas uz cenu izmainam reage daudz lenak, neka mainas cenas, finansu resursi un valutu kursi.
UNCTAD eksperti turklat vienpratigi konstatejusi vel briva valutas kursa un tirgus 7 veidu negativas sekas, taja skaita:
- palielinajusies valutas transrobezu spekulacija, kuras tendence ir pasai sevi stiprinat, radot ta saucamo "banditu vagonu" (kas loti atgadina skandalozo "naudas vagona" lietu Latvija - J.B.), ka ari isa un videja termina "finansialo burbulu efektu";
- starptautisko finansu plusmu eksploziju divu pedejo desmitgadu laika nepavadija lidzigs starptautiskas tirdzniecibas un fiziska kapitala plusmu pieaugums;
- tapec nacionalo finansu tirgu integracija globala limeni talu apsteidza globalo nacionalo razosanas speku integraciju. Nacionalo investiciju finansesana joprojam palikusi primari atkariga no nacionala kapitala uzkrasanas;
- finansu tirgus globalizacija, preteji Fridmana prognozem, |loti liela mera samazinajusi nacionalas ekonomikas autonomiju pat tadas valstis ka ASV. Valutas kursu un kapitala cenu svarstibas vairak sekmejusas neka mazinajusas to iespaidu uz nacionalajam ekonomikam, ko rada arejas finansu vetras."
Jautajuma par to, kas butu darams, ekspertu domas dalas, tacu vairums ekonomistu secina, ka liberalajai, t.s. lassez-faire, ekonomikai stabilitate nav raksturiga.
Liberalas ekonomikas pretinieki - keinesianisti - uzskata, ka tirgus dalibnieki vienmer tiecas maksimalizet un stabilizet savu tirgu un pelnas plusmu, tiecoties monopolizet tirgu un konfliktejot ka ar konkurentiem, ta ar auglotajiem. Tas destabilize tirgu, un valdibas gribot negribot tiek iejauktas saja procesa ar ekonomikas stabilizacijas pasakumiem, jo monopolizacija noved pie "aplaupi Peteri, lai atdotu Paulim" efekta.
Prakses pieradijumi piespiedusi ekspertu vairakumu zaudet jebkuru eiforiju par briva valutu kursa un finansu globalizacijas labumiem un radijusi vinos interesi par valdibu iejauksanas pasakumiem, kas versti uz valutas kursu un depozita likmju stabilizaciju. To pierada pat pedejie SVF dokumenti, kuros tas atlauj SVF dalibvalstim izveleties, vai nu laut savai valutai brivi peldet, vai piesaistit to pie kadu valutu groza vai pie vienas no trim galvenajam valutam."
ANO eksperti atzime, ka gan SVF, gan PB tomer visnotal sekme gan tirgus liberalizacijas, gan valutas stabilizacijas strategiju, pieprasot tam valstim, kas aizsarga savu ekonomiku, kompensejosi devalvet savu valutu. So prasibu istenosana jaunattistibas zemes gan novedusi pie
inflacijas samazinasanas, tacu samaksajot par to ar kapitala cenas pieaugumu un naudas deficitu. Analogi rezultati panakti ari Latvija.
Tomer saskana ar SVF pasa dokumentiem paaugstinats kapitala mobilums stipri vajinajis nacionalo monetarounfiskalo pasakumu speju panakt makroekonomikas stabilitati. Kapitala mobilums pastiprinajis starptautiska finansu tirgus speku izjaukt monetaras politikas stabilizaciju. Tas sekmejis konkurences stimuletu nodoklu samazinasanu, valutas kustibas neregulaciju un naudas slepsanu arzemes, kas samazinajis valdibu uzkrajumu pieauguma tempus no 3,5% gada nacionala produkta (GNP) 1967.-1973. gada uz 0,3 % GNP laika no 1980. lidz 1990. gadam." Vienlaicigi ar valdibu iekrajumiem ari personigie iekrajumi nokritusies no 26% GNP 1973. gada uz 20,5% GNP 1988-gada.
Vel vairak, SVF dokumenti pierada, ka privatajam valutas tirgum raksturigi "bandvagonu un finansu burbulu efekti" (bandwagon and financial bubble effect), kas vies trauksmi par liberalizeta finansu tirgus raditu gaidamu globalu finansu krizi. SVF uzrada, ka 1970. un 1989. g. bijusas 9 sadas krizes, bet 6 notika 80. gados. Visos sajos gadijumos auglotaji strauji pacela kredita likmes (gluzi ka Latvija). Visos, iznemot vienu no siem gadijumiem, bija nepieciesama valstu centralo banku iejauksanas, lai glabtu no katastrofas izplatisanas."
Nemot vera sos secinajumus, Starptautisko Noregulejumu bankas dalibvalstis izskiras par stingru uzraudzibu par bankam un koordinetu pretkrizes darbibu.
Liela nozime saja kontroles sistema ir fiksetajam valutas kursam. Ta SVF eksperti atzime Cehijas panakumus inflacijas apkarosana, tautsaimniecibas stabilizacija un norada, ka tas panakts ar pasakumiem, kuru vidu bija fiksets valutas kurss un vairakkarteja savas valutas devalvacija.
Kaut ari jaunu fiksetu valutas kursu ieviesana netiek uzskatita par atrisinajumu, tomer UNCTAD eksperti uzskata, ka zinami kapitala starptautiska mobiluma ierobezojumi ir kluvusi par sine qua non (latin. - obligats prieksnoteikums). Viens no priekslikumiem ir globali aplikt starptautiskas valutas tirdzniecibas finansu operacijas ar nodokli, kas praktiski nebut nav neiespejami.
Nemot vera, ka 1993. gada Latvijas nacionalais ienakums bija ap 621 USD uz 1 iedzivotaju, bet salidzinajumam jau 1988. gada tadas loti trucigas valstis ka Ekvadora tas bija 1.046 USD, Bolivija - 660. Benina - 335, Tonga - 850, Taizeme - 9.160, Bermudu salas - 23.000, bijusaja Kurzemes hercogistes kolonija Trinidada un Tobago - 3070, bet ASV 1990. gada - 21.974 USD uz vienu iedzivotaju, tad ipasi svarigi Latvijai ir ANO ekspertu sledzieni par valutas politiku attieciba uz jaunattistibas zemem, jo izverstu UNCTAD analizu par Baltijas valstu ekonomiskajam parvertibam pagaidam nav.
ANO eksperti konstate, ka kapitala starptautiska mobiluma ietekme uz jaunattistibas zemju ekonomikam ir vel negativaka neka uz attistitajam ekonomikam, jo so valstu tautsaimnieciba ir daudz neaizsargataka pret valutu kursu svarstibam un sokiem.
Ta, piemeram, valutas kursa svarstibu koeficients jaunattistibas zemes globali fiksetas valutas kursu sistemas laika no 1973. lidz 1980. gadam videji bija 4,89 pret 11,84 brivi peldosa kursa politikas 1981.- 90-jos gados, turpretim attistitajas valstis tas bija 2,07 pret 2,74.'
Sajas pasas jaunattistibas zemes kapitala "begsana" un arejais parads pec fikseta kursa, piem., 1978. gada attiecigi bija 47,30 un 113,70 miljardi dolaru, bet peldosa un briva valutas eksporta 1988. gada 184, 01 miljardi USD "aizbega" un tika noslepti arvalstis, arejam paradam sajas valstis pieaugot lidz 360, 43 miljardiem USD.
Spriezot pec ta, ka pec U. Osa un E. Repses vairakkartejiem pazinojumiem tikai paris "liberalas ekonomikas" gadu laika no Latvijas "aizbegusi" un noslepti arzemes 10 miljardi USD, bet Latvijas arejais parads tris gadu laika jau parsniedzis 300 miljonus USD, musu valsti sie valutas begsanas un arejo paradu pieauguma tempi ir bijusi daudz atraki.
Latinamerikas un Karibu juras valstis, kuras vairuma, ka redzejam, ekonomiskie raditaji ir daudz labaki neka Latvija, valutas tirdzniecibas un tas plusmu liberalisma gadus sauc par zaudeto desmitgadi. Noskaidrojas vienkarsa likumsakariba: jo vajaka valsts ekonomika, jo mazak ta spejiga pretoties arejo valutas soku negativajai ietekmei. Turklat visas sis valstis starptautiskas banku institucijas piespieda ari uznemties atbildibu par savu privatipasnieku arejiem paradiem, kurus tadejadi nacas socializet.
Respektivi, nodoklu maksatajam nacas no savas kabatas atdot naudu, ko privatie zagli bija nozagusi un noslepusi arzemes savos slepenajos banku rekinos. Tiesi tas pats tiek prognozets ari Latvija, jo gan SVF, gan PB parstavji ir vairakkart par so jautajumu izteikusies, ka vinus maz interese, ka daudzus no viniem sanemtos kreditus no privatuznemejiem atdabut neizdosies. So kreditu atdosanas garants ir Latvijas valsts.
Privatie paradi stipri paaugstinaja jaunattistibas zemju valstu fiskalo paradu kopejo slogu, bet kapitala begsana sasaurinaja nodoklu bazi, kas vel palielinaja budzeta deficitu. Vel vairak - savas valutas devalvacija palielinaja paradu atmaksasanai nepieciesamas summas, papildus palielinot budzeta deficitu. Valdibas obligaciju pardosana si deficita segsanai atkal kapinaja inflaciju. Tas, ka pasu valutas pelnai bija atlauts aizbegt, radija kapitala deficitu iekseja finansu tirgu, kas automatiski fantastiski augstu pacela gan diskonta, gan kredita likmes. Sie faktori stimuleja jaunu inflacijas spirali valsti un atbaidija ilgtermina investorus.
ANO eksperti ar statistiku pierada, ka "aizbegusa" kapitala repatriacija radikali vismaz par 5-10% palielinatu iekaseto nodoklu summas, samazinatu devalvaciju un arejo paradu, uzlabotu stavokli kapitala iekseja tirgu, samazinatu budzeta deficitu, ka ari ieksejo un arejo paradu. Katram saprotams, ka tas dotu iespeju Latvija samazinat nodoklu slogu.
ANO eksperti uzskata, ka SVF rekomendacijas jaunattistibas zemem nenem vera sos analitiskus datus. SVF rekomendacijas starptautiskas kapitala plusmu svarstibas un mantigo skiru iespejas izvainoties no kapitala kontroles un savu arvalstu kontu apliksanas ar nodokliem uzskata par neizbegamu launumu, kam vini iesaka pieskanot so valstu finansu politiku.
SVF visuma vienadi visam jaunattistibas valstim rekomende stabilizet cenas, valutas kursu un valsts budzetu, vienlaicigi atcelot jebkuru kontroli par depozitu likmem un kapitala transrobezu migraciju. SVF iesaka radikali samazinat nodoklus uz pelnu, kapitalu, dividendem un ipasumu, lai tadejadi sekmetu kapitala repatriaciju un investicijas. Tatad SVF, ka atzime UNCTAD eksperti, jaunattistibas zemem ar to daudz vajako tautsaimniecibu rekomende darit to, ko nav spejusi paveikt neviena no attistitajam industrialajam valstim, respektivi, stabilizet makroekonomiku ar ortodoksaliem, monetariem un fiskaliem pasakumiem liberala iekseja un areja finansu tirgus apstaklos.
Tacu SVF ieksejos dokumentos nebut nav paredzeta aktiva kapitala ieplusana valstis, kas seko fonda standarta liberalizacijas rekomendacijam. SVF paredz loti lenu un nevienmerigu jaunattistibas valstu pievienosanos starptautiskajiem kapitala investiciju tirgiem; jo lenaku,JOlielaki arejie paradi, jo tiesi sim valstim naksies maksat augstakus kredita riska procentus vai ari tas tiks piespiestas parakstit specialus kredita ligumus, kas parnesis ar valutas kursu svarstibam un saistibu izpildisanas klumem saistito risku uz paradnieku , ka tas notika ari ar Latviju.
Statistikas dati tapat pierada, ka tam valstim, kas strikti sekojusas SVF rekomendetajai liberalizacijas politikai,investiciju reitingsir daudz zemaks neka Kinai un Ziemelkorejai, kuras joprojam pieder pie centralizetas planosanas valstim. Piemeram, Indija un tris lielakas Latinamerikas valstis savu investiciju reitingu zaudeja tiesi tad, kad intensivi istenoja SVF liberalizacijas rekomendacijas.
SVF preteji savam rekomendacijam tagad pats atzist: "Ta ka jaunattistibas zemju iedzivotaji drosi vien grib ieguldit savu kapitalu starptautiski pec iespejas daudzveidigak, kas palielina investiciju drosibu, nav ticams, ka viss "aizbegusais" kapitals atgriezisies pat pie vislabakas so procesu sekmejosas politikas.'' No ta vienigi jasecina, ka nevajag laut kapitalam aizplust no valsts.

Literaturu un avotu saraksts.

1. Àêóëîâà Ã. «Ìåæäóíàðîäíûå Âàëþòî-ôèíàíñîâûå îðãàíèçàöèè»
1997 Ìîñêâà
2. Driscoll D.D. «What is the International Monetary Fund» 1992 Washington
3. Bojars J. «Starptautiskas investicijas» 1995 Riga
4. Arvalstu fondu un palidzibas programmu katalogs.
5. Ñìûñëîâ Ä. «Ìåæäóíàðîäíûé Âàëþòíûé Ôîíä: ñîâðåìåííûå òåíäåíöèè» 1998 Ìîñêâà
6. Allan R. “International finance strategies for developing countries “ 1997 Oxford

7. Aylward A. “Trends in capital finance In developing countries
Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны.
С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени стала ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью противодействия национально-освободительной борьбе и стимулирования развития их экономики.
Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (85,2 млрд долл.). Хотя членами МБРР являются 155 стран, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.
Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.
МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран — членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.
Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредитами лишь 30% стоимости объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х гг. МБРР увеличил долю кредитов, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), в здравоохранение и образование. В промышленность направляется менее 15% кредитов банка.29
В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.
В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций. В начале 1991 г. в состав членов этих организаций входили 155 стран. За период своего существования банк и его организации предоставили свыше 5 тыс. займов на общую сумму 245 млрд долл. Почти 3/4 всех займов приходится на МБРР.
Международная ассоциация развития (MAP)была образована в 1960 г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (на срок до 50 лет с уплатой 0,75% годовых). В год MAP выдает кредитов на сумму до 5 млрд долл.
Международная финансовая корпорация (МФК)создана по инициативе США в 1956 г. для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. Кредиты выдаются на срок до 15 лет в размере до 20% стоимости проекта. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.
Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ)осуществляет страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. МАГИ создана в 1988 г.
Таким образом, создана группа МБРР с едиными органами управления и президентом, которая получила название «Всемирного банка» и является ведущей в сфере международного кредита. С 1992 г., Россия является членом МВФ и Всемирного банка.
Кроме того, в 60-х гг. возникли региональные банки развития, а именно: в 1949 г. — Межамериканский банк развития (МаБР), в котором представлено 27 участников развивающихся стран региона и 16 представителей развитых стран; в 1964 г. — Африканский банк развития (АфБР) с участием развивающихся стран региона и развитых стран (соответственно 50 и 25); в 1966 г. — Азиатский банк развития (АзБР) с соответствующим участием стран в соотношении 31 и 14. Общими чертами региональных банков являются цели и методы финансирования, а объектами кредитова-ния — отрасли инфраструктуры: строительство или модернизация автострад, гаваней, причалов, аэропортов и т.д., а также добывающая и обрабатывающая промышленность.
Основная цель региональных банков развития — совершенствование экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.
Необходимо также сказать и о региональных валютно-кредитных организациях «Европейского союза».
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)был создан в 1958 г. с целью предоставления кредитов сроком от 20 до 25 лет на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства.
Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС)создан в 1973 г. в рамках Европейской валютной системы, с 1994 г. — Европейский валютный институт (ЕВИ). Он предоставляет кредиты на покрытие дефицита платежного баланса стран — членов ЕВС при условии выполнения ими программ стабилизации экономики. На ЕВИ в рамках ЕВС возложены функции кредитно-расчетного обслуживания стран-членов.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран — все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации — Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший СССР, членом банка является ныне Российская Федерация.
ЕБРР начал свою деятельность с апреля 1991 г., его капитал в размере 70 млрд франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12% — странам ЕС; 11,3% — другим европейским странам; 24% — неевропейским государствам, в том числе: США — 10% капитала, Японии — 8,52%, странам Восточной и Центральной Европы — 13,7%, бывшему СССР, а ныне Российской Федерации, — 6%.30
Цель ЕБРР — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.

Глава 4: Международный рынок ссудных капиталов
§1. Иностранные банки в России


В последнее время проблема более активного участия иностранного банковского капитала в России интенсивно обсуждается в различных аудиториях. Безусловно, это связано с кризисом банковской системы, разразившимся в нашей стране летом 1998 г. и непреодоленным до настоящего времени. Больше того, сегодня никто из сторонних наблюдателей не знает ответа на вопрос, каким образом этот кризис будет преодолеваться. В такой ситуации тезис о возможности расширения присутствия иностранных банков в России как один из рецептов преодоления банковского кризиса стал достаточно популярным даже в тех кругах, которые раньше активно выступали против подобных процессов.
Для того чтобы понять, насколько оправданными могут быть надежды на существенное возрастание роли банков с иностранным капиталом (в дальнейшем - инобанки) в российской банковской системе, на мой взгляд, необходимо последовательно ответить на такие вопросы: Что представляли собой инобанки в России к середине 1998 г.? Какими потенциальными преимуществами обладают инобанки по сравнению с российскими банковскими институтами и какие недостатки им присущи? Каковы основные причины и последствия банковского кризиса в России и что могут сделать инобанки для их устранения? Как изменились позиции инобанков в России после банковского кризиса 1998 г.?
Для России традиционным показателем, характеризующим участие иностранного капитала в ее банковской системе, является наличие в уставном капитале кредитной организации доли, принадлежащей к резидентам. В совокупном уставном капитале российской банковской системы эта доля несколько превышает 4%. По состоянию на 1 июля 1998 г. нерезиденты Российской Федерации принимали участие в капиталах 146 кредитных организаций, зарегистрированных на ее территории (на 1.05.99 их количество сократилось до 139). При этом 17 кредитных организаций принадлежали нерезидентам на 100% (на 1.05.99 - 20), а в капиталах еще 11 кредитных организаций нерезиденты имели более половины уставного капитала (на 1.05.99 - 13).31
На мой взгляд, говоря об иностранном участии в российской банковской системе, правильнее было бы анализировать деятельность российских банков, находящихся под контролем нерезидентов, то есть тех, где нерезиденты имеют свыше 50% капитала. Однако для России более устоявшимся является анализ деятельности только тех банков, которые принадлежат нерезидентам полностью. Этому есть объяснение. Во-первых, именно в такой форме существуют дочерние структуры крупнейших международных банков на территории России и, безусловно, их влияние на развитие ситуации в дальнейшем будет определяющим. Во-вторых, статистические данные по рассматриваемой группе банков наиболее доступны для анализа. По изложенным причинам в дальнейшем тексте все статистические данные будут приводиться только по этой группе банков, хотя, как мне представляется, качественные проблемы, обсуждаемые ниже, свойственны всем российским банкам, контролируемым иностранным капиталом.
К середине 1998 г. доля инобанков в активах и пассивах российской банковской системы составляла 5-5,5%, что, казалось бы, дает возможность говорить о незначительном влиянии указанной группы банков на общее положение дел, хотя по этим показателям оно выше, нежели по "официальным" критериям. Вместе с тем более детальный анализ структуры активов и пассивов инобанков позволяет сделать определенные выводы об их специализации. Так, около 90% их обязательств являлись валютными, около 80% - обязательствами перед нерезидентами, примерно 80% привлеченных средств были получены от банковских учреждений. В то же время в целом у российских банков эти показатели составляли соответственно около 38%, 16 и 38%.32Приведенные цифры наглядно свидетельствуют о том, что привлеченные средства инобанков формируются главным образом за счет получения ресурсов от материнских банков.
Доля текущих счетов клиентов в привлеченных средствах у инобанков составляла меньше 14%, а доля депозитов - около 3% совокупных обязательств. У российских банков в целом эти показатели достигали соответственно 22 и 38%. Следовательно, можно предположить, что инобанки не ставят перед собой задачи привлечения российских финансовых ресурсов. У инобанков доля валютных активов приближалась к 60% по сравнению с 30% у российских банков. Менее 1,5% кредитов, предоставленных инобанками предприятиям нефинансового сектора, были номинированы в рублях против 58% у российских банков.33Это, на мой взгляд, свидетельствует о нежелании инобанков осуществлять банковские операции в российской валюте и об их стремлении концентрировать активность на валютном сегменте".
Приведенные оценки вполне согласуются с известными качественными сторонами деятельности инобанков, которые, приходя в Россию, в основном занимались:
- обслуживанием крупных иностранных компаний - своих постоянных клиентов, начинающих бизнес в России, и с некоторых пор - крупнейших российских экспортеров главным образом в иностранной валюте;
- или операциями на российском финансовом рынке, в основном на рынке государственных долговых обязательств (ГКО-ОФЗ), выступая на нем как от своего имени (за свой счет или за счет материнского банка), так и в значительно большей степени от имени своих клиентов.
Вышеизложенное означает, что инобанки, безусловно, заняли в российском банковском бизнесе достаточно устойчивую, но крайне ограниченную по своим масштабам нишу и что они не являлись в полном смысле слова универсальными банками, то есть стремящимися и способными оказывать клиентам весь спектр банковских услуг.
Вместе с тем события второй половины 1998 г. резко изменили ситуацию на российском рынке банковских услуг: некоторые крупнейшие банки оказались неплатежеспособными, финансовый кризис государства подтолкнул банки перевести свои активы в иностранную валюту, что спровоцировало платежный кризис, подорвало доверие к надежности российских банковских институтов, "набег на банки" привел к массированному изъятию депозитов населения из банковской системы.

§2. Возможности и недостатки инобанков для российского клиента

Потенциальные преимущества инобанков хорошо известны и активно обсуждаются сторонниками расширения их участия в российской банковской системе. К таким преимуществам относят:


     Страница: 3 из 3
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка