Ксобс0= (2350 – 2934)/2878 = - 0,203
Ксобс1= (4414 – 3790)/3090 = 0,202
9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)
Коз0= 2350/(1848 + 190) = 1,153
Коз1= 4414/(2000 + 120) = 2,082
ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,
можно говорить о положительной тенденции деятельности
предприятия.
Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.
Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (1).
Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.
Таблица 3
Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.
|
Показатель
|
Нормативное или оптимальное значение |
На начало года |
На конец года |
Изменение
(+, -) |
Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1-2
|
0,684 |
1,800 |
1,116 |
+ |
|
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) |
0,5-1
|
0,230 |
0,396 |
0,166 |
+ |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,4
|
0,080 |
0,159 |
0,079 |
+ |
|
4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4) |
1
|
Х |
0 |
Х |
- |
|
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
>1
|
Х |
1,155 |
Х |
+ |
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)
Ктл0= 2350/(1128 + 2306) = 0,684
Ктл1= 4414/(935 + 1516) = 1,800
2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):
Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +
+ стр.630 + стр.660)
Ккл0= (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230
Ккл1= (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396
3) Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
Кал0= (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080
Кал1= (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159
4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):
Кдп = (ЧДП - ДС)/отток ДС,
где ЧДП – чистый денежный поток;
ДС – изменение остатка денежных средств.
ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3
ЧДП = 43104 – 43008 = 96
ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3
ДС = 270 – 174 = 96
Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008
Кдп = (96 – 96)/43008 = 0
5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.
Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1
1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1
Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.
ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности
ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский
баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Таблица 4
Оценка состава и структуры движения денежных средств
по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год
тыс. руб.
|
Показатель
|
Всего |
в том числе по видам деятельности: |
| |
текущая
|
инвестиционная |
финансовая |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.
(стр.010 форма №2) |
174
|
Х |
Х |
Х |
|
2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб.
(стр.020 форма №2) |
43104
|
42521 |
523 |
60 |
|
3. Структура положительного потока денежных средств, % |
100,0
|
98,65 |
1,21 |
0,14 |
|
4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб.
(стр.120 форма №2) |
43008
|
41373 |
1615 |
20 |
|
5. Структура отрицательного потока денежных средств, % |
100,0
|
96,198 |
3,755 |
0,047 |
|
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.
(стр.260 форма №2) |
270
|
Х |
Х |
Х |
|
7. Чистый поток денежных
средств за год , (+, -),
п.2 – п.4
|
96 |
1148 |
- 1092 |
40 |
Расчет показателей для оценки состава и структуры
движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»
Остаток денежных средств на начало года = стр.010
1) Положительный поток денежных средств за год =стр.020
2) Структура положительного потока денежных средств:
а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%
б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%
в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%
3) Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120
4) Структура отрицательного потока денежных средств:
а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985
б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%
в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%
5) Остаток денежных средств на конец года = стр.260
6) Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96
ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:
1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:
- текущая;
- инвестиционная;
- финансовая.
2. Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.
а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.
б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.
в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.
Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 98,65%
Инвестиционная деятельность 1,21%
Финансовая деятельность 0,14%
3. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.
а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.
б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.
в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.
Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:
Текущая деятельность 96,198%
Инвестиционная деятельность 3,755%
Финансовая деятельность 0,047%
Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.
Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.
Таблица 5
Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых
результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока
ОАО «Вега» за 2002 г.
(косвенный метод анализа денежных средств)
|
Показатель
|
№ формы,
код строки |
Сумма (+,-),
тыс. руб. |
А |
1 |
2 |
|
Чистая прибыль |
Ф. 2, стр. 190
|
2734 |
|
Чистый денежный поток |
Ф. 4, (стр.260-стр.010)
|
96 |
|
Сумма корректировки чистой прибыли – всего
в том числе за счет изменения остатков: |
-
|
- 694 |
|
§нематериальных активов |
Ф. 1, стр. 110
|
2 |
|
·основных средств |
Ф. 1, стр. 120
|
105 |
|
·незавершенного строительства |
Ф. 1, стр. 130
|
669 |
|
·долгосрочных финансовых вложений |
Ф. 1, стр. 140
|
80 |
|
·запасов |
Ф. 1, стр. 210
|
152 |
|
·налога на добавленную стоимость по
·приобретенным ценностям |
Ф. 1, стр. 220
|
- 70 |
|
·дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
Ф. 1, стр. 230
|
- 50 |
|
·дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
Ф. 1, стр. 240
|
64 |
|
·краткосрочных финансовых вложений |
Ф. 1, стр. 250
|
20 |
|
·резервного капитала |
Ф. 1, стр. 430
|
20 |
|
·фонда социальной сферы |
Ф. 1, стр. 440
|
- 6 |
|
·нераспределенной прибыли прошлых лет |
Ф. 1, стр. 460
|
- 684 |
|
·займов и кредитов |
Ф. 1, стр. 610
|
- 193 |
|
·кредиторской задолженности |
Ф. 1, стр. 620
|
- 790 |
|
·доходов будущих периодов |
Ф. 1, стр. 640
|
- 8 |
|
·резервов предстоящих расходов |
Ф. 1, стр. 650
|
- 5 |
|
Чистая прибыль с учетом корректировок |
-
|
96 |
Косвенный метод анализа денежных средств
Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:
1. Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф 4 и 3 формы №1.
2. К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей, рассчитанных аналогичным образом.
ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-790-
-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).
ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств
являются форма №1 и форма №2.
В соответствии с этим методом чистый денежный поток определяется посредством корректировки финансового результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.
В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок равна чистому денежному потоку, что свидетельствует положительной тенденции развития организации.
Таблица 6
Расчет влияния факторов на экономический результат
от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов
ОАО «Вега» за 2002 г.
|
Показатель
|
Условное обозначение |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение (+;-) |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
|
N
|
29670 |
33304 |
+3634 |
|
2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс. руб. |
ОА
|
2880
|
2984 |
+104 |
|
3. Продолжительность оборота оборотных активов, дней |
LОА
|
35 |
32 |
- 3 |
|
4. Сумма однодневной выручки от продаж, тыс. руб. (п. 1: 360) |
N1 дн
|
82,417 |
92,511
|
+10,094 |
