РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Вега" на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 8 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 








Показатели для расчета силы операционного рычага

1. Условно-постоянные расходы:
Sпост = п.3 + п.4
Sпост0= 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.
Sпост1= 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.
2. Маржинальный доход:
МД = п.1 – п.2
МД0= 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.
МД1= 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.

3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:
dмд = п.6/п.1
dмд0= 7390/29670 = 0,249
dмд1= 11634/33304 = 0,349
4. «Критическая» точка безубыточности:
Nкр = п.5/п.7
Nкр0= 4500/0,249 = 18072,3 тыс.руб.
Nкр1= 6780/0,349 = 19426,9 тыс.руб.
5. Запас финансовой прочности:
ЗФП = п.1 – п.8
ЗФП0= 29670 – 18072,3 = 11597,7 тыс.руб.
ЗФП1= 33304 – 19426,9 = 13877,1 тыс.руб.
6. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности:
dзфп = п.9/п.1 х 100%
dзфп0= 11597,7/29670 х 100% = 39,1%
dзфп1= 13877,1/33304 х 100% = 41,7%
7. Прибыль от продаж = стр.050 форма №2.
8. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа):
МД/РN= 157,4/167,96 = 2,16

ВЫВОД: Экономический смысл показателя операционного рычага заключается
в том, что он отражает степень чувствительности валового дохода
организации к изменению объема производства. В нашем случае данная степень 2,16.
Небольшое изменение рычага (левериджа) может привести к существенному изменению результативных показателей.
Помимо этого показателя, в таблице 10 рассчитывается «критическая» точка безубыточности, которая за анализируемый период сместилась вследствие увеличения затрат на единицу продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка безубыточности в отчетном году выше на 1354,6 тыс.руб, темп прироста ее составил 107,5%.
Также увеличились такие показатели, как:
- запас финансовой прочности на 2279,4 тыс.руб., темп прироста составил 119,7%;
- коэффициент финансовой прочности на 2,6%, темп прироста составил 106,6%;
- прибыль от продаж на 1964 тыс.руб., темп прироста 167,96%;
- маржинальный доход (разность между выручкой и затратами на производство продукции) на 4244 тыс.руб., темп прироста составил 157,4%.


Таблица 11
Расчет влияния на выручку от продаж
количества, структуры и цен реализованной продукции
ОАО «Вега» за 2002 г.



Виды продукции
Количество
реализованной
продукции, шт.:
Цена единицы
продукции, тыс. руб.:
Выручка
за
предыдущий год, тыс. руб.
Выручка с учетом
коэффициента
роста общего
количества
продукции*, тыс.руб.
Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году, тыс. руб.
Выручка
за отчетный год, тыс.руб.




предыдущий год
отчетный год
предыдущий год
отчетный год





1
2
3
4
5
6
7**
8
9



А
4100
4250
1,15
1,2
4715
4837,590
4887,5
5100



Б
17560
20020
0,90
0,95
15804
16214,904
18018,0
19019



В
9151
7348
1,00
1,25
91519388,9267348,09185


Итого:

30811
31618
--2967030441,42030253,533304


1. Для расчета графы 6 (выручка за предыдущий год) таблицы 11 необходимо значение в графе 2 (количество реализованной продукции в предыдущем году) умножить на значение в графе 4 (цена единицы продукции в предыдущем году) для каждого вида продукции соответственно.
2. Для расчета графы 9 (выручка за отчетный год) – графу 3 (количество реализованной продукции в отчетном году) на графу 5 (ценаединицы продукции в отчетном году).
3. Графа 7 = графа 6 х Кq общ
Кq общ= 31618/30811 = 1,026
4. Графа 8 = графа 3 х графа 4

ВЫВОД: ОАО «Вега» реализует три вида продукции (А, Б, В).
Цена реализации единицы продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим незначительно увеличилась, а количество реализуемой продукции изменилось следующим образом: по продукции А и Б увеличилось, по продукции В уменьшилось. В целом количество реализованной продукции увеличилось.
Коэффициент роста общего количества продукции составил 1,026.
Выручка в отчетном году возросла в целом и по каждому виду продукции в отдельности:
А = 5100 тыс.руб. (4715 тыс.руб.)
Б = 10019 тыс. руб. (15804 тыс.руб.)
В = 9185 тыс.руб. (9151 тыс.руб.)
Итого = 33304 тыс.руб. (29670 тыс.руб. – в предыдущем году).
Выручка увеличилась вследствие увеличения цены и количества реализованной продукции.
Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции составила:
А = 4837,59 тыс.руб.
Б = 16214,904 тыс.руб.
В = 9388,926 тыс.руб.
Итого = 30441,42 тыс.руб.
Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году составила:
А = 4887,5 тыс.руб.
Б = 18018 тыс.руб.
В = 7348 тыс.руб.
Итого = 30253,5 тыс.руб.


Таблица 12
Расчет эффекта финансового рычага



Показатель
Условное обозначение
Предыдущий год
Отчетный
год
Изменение
(+,-)
Темп роста, (%)

А
Б
1
2
3
4

1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. (стр. 140 форма №2)

Рдо н
2444
3985
+1541
163,1

2. Рентабельность активов, %
(п.5 таблица 8)


28,1
43,1
+15
153,4

3. Уровень налогообложения прибыли, %

Н
33,2
31,4
- 1,8
94,6

4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. (п.4 таблица 7)

А
5800
6346
+546
109,4

5. 5. Проценты, уплаченные за пользование заемными средствами, тыс. руб.
(стр.070 форма №2)

Пр
240
655
+415
272,9

6. Цена заемных средств, %
(п.5/п.7 х 100%)

ЦЗС
7,5
22,1
+14,6
294,7

7. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб. (п.4 таблица 1)

ЗК
3200
2964
- 236

92,6

8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.
(п.2 таблица 7)

СК
2600
3382
+782

130,1

9. Эффект финансового рычага, %

ЭФР
19,269
13,987
- 5,282

72,6



Показатели для расчета эффекта финансового рычага

1. Уровень налогообложения прибыли:
Н = стр.150 форма №2/п.1 х 100%
Н0= 812/2444 х 100% = 33,2%
Н1= 1250/3985 х 100% = 31,4%
2. Эффект финансового рычага:
ЭФР = п.7/п.8 х (п.2 – п.6) х (1-0,24)
ЭФР0= 3200/2600 х (28,1 – 7,5) х (1-0,24) = 19,269%
ЭФР1=2964/3382 х (43,1 – 22,1) х (1 – 0,24) = 3,987%

ВЫВОД: Финансовый рычаг (финансовый леверидж) представляет собой
показатель, отражающий степень чувствительности валового дохода
организации к изменению капитала организации.
Значение этого фактора по ОАО «Вега» за анализируемый период изменилось на -5,282%, темп роста составил 72,6%, то есть ЭФР уменьшился, что произошло в результате снижения среднегодовой стоимости заемного капитала (на 236 тыс.руб.) и уровня налогообложения прибыли, а также вследствие увеличения цены заемных средств на 14,6%, темп роста составил 294,7%.

Таблица 13
Расчет влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж
ОАО «Вега» за 2002 г.



Показатель
Условное обозначение
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение (+; -)

А
1
2
3
4

1. Среднесписочная численность работников, чел. (стр.760 таблицы 7 из приложения №5)

R
190
210
+20

2. Количество рабочих дней

Дн
251
250
- 1

3. Средняя продолжительность
одного рабочего дня, час

t
7,9
8,0
+0,1

4. Выручка от продаж в расчете
за 1 человеко-час, руб.
(п.5/ п.1 х п.2 х п.3)



0,0788
0,0793
0,0005

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

N
29670
33304
3634

6. Влияние на изменение выручки от продаж факторов, тыс.руб. - всего:

N
Х
Х
3634

в том числе
а) среднесписочной численности работников

х1
Х
Х
3172

б) количества рабочих дней

х2
Х
Х
-120,536

в) средней продолжительности одного рабочего дня

х3
Х
Х
378,158

г) выручки от продаж в расчете
за 1 человеко-час

х4
Х
Х
204,575



Факторный анализ выручки от продаж

Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж рекомендуется использовать следующую факторную модель:

N = R·Дн·t·=x1·x2·x3·x4


1. Изменение выручки от продаж можно представить следующим образом:

N = NX1+ NX2+ NX3+ N4X

2. Методом последовательных замен получим следующее:

Nx1= x41• x31 •x21•x1= RT1• t1 • Дн1 • R = 0,0793 • 8 • 250 • 20 = 3172

Nx2= x41• x31• x2• x10= RT1• t1• Дн • R0= 0,0793 • 8 • (-1) • 190 = -120,536

Nx3= x41• x3• x20• x10= RT1• t • Дн0• R0= 0,0793 • 0,1 • 251 • 190 = 378,182
Nx4=x4• x30• x20• x10= RT• t0• Дн0• R0= 0,0005 • 7,9 • 251 • 190 = 204,575
N = 3172 – 120,536 + 378,182 + 204,575 = 3634,221  3634

ВЫВОД: На изменение выручки от продаж в разной степени оказали влияние
следующие факторы:
1. Среднесписочная численность работников оказала наибольшее
влияние (3172).
2. Количество рабочих дней оказало наименьшее влияние (-120,536).
3. Средняя продолжительность одного рабочего дня (378,182).
4. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час (204,575).
В целом за анализируемый период уменьшилось количество рабочих дней на 1 день, но в то же время увеличилась средняя продолжительность рабочего дня на 0,1 час. Увеличилась среднесписочная численность работников на 20 чел., незначительно возросла выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час.

Таблица 14
Расчет влияния использования основных средств
на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.




Показатель
Условное обозначение
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение (+; -)

А
Б
1
2
3

1. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб.

F
2095
2247,5
+152,5

2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс. руб.

FА
492
1120,5
+628,5

3. Доля активной части основных средств в общей среднегодовой балансовой величине основных средств (п.2/п.1)

dFА
0,235
0,499
+0,264

4. Общее время работы активной части основных средств, час.

tFA
1983
1992
+9

5. Выручка от продаж в расчете за 1 час
работы активной части основных средств,
тыс. руб. (п.6/п.4)



14,962
16,719
+1,757

6. Выручка от продаж, тыс. руб.

N
29670
33304
+3634

7. Влияние на прирост выручки от продаж
факторов, тыс.руб. – всего:


N

Х

Х
3634




     Страница: 8 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка