Если формализовать сказанное, тообщий коэффициент покрытиябудет равен:
К = (Кр+ Мп+ Дб)/Кр= 1 + (Мп+ Дб)/Кр,
где К - общий коэффициент покрытия; Мп- материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса; Дб- безнадежная дебиторская задолженность; Кр- величина краткосрочной задолженности всех видов.
8. Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям.
Партнеров по договорным отношениям, так же, как и банки интересует платежеспособность предприятия. Но договорные отношения шире, чем отношения с банками. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы:
·показатели, определяющие состояние оборотных средств;
·показатели, определяющие состояние основных средств.
Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:
·обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;
·коэффициент маневренности собственных средств.
Состояние основных средств измеряется:
·индексом постоянного актива;
·коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств;
·коэффициентом накопления износа;
·коэффициентом реальной стоимости имущества.
Кроме того, еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом:
·коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Несмотря на большое количество измерителей, все они могут быть систематизированы.
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.
Коэффициент маневренности собственных средствпоказывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.
Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.
Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.
Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.
В этом случае сумма коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива равна:
Км+ Кп= 1 + (Дк/ Cc),
где Дк- сумма долгосрочного кредита; Cc- собственные источники средств предприятия.
Соотношение (Дк/ Сс) в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива - это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценки основных средств. Он называетсякоэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств.
Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.
Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивости -коэффициентом накопления износа . Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.
Очень важным показателем финансовой устойчивости являетсякоэффициент реальной стоимости имущества . Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.
Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.
В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества большой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная часть имущества, даже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств.
9. Заключение.
Целью данной контрольной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности и платежеспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе всё финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.
Литература
1.Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994
1.Деньги и кредит, 1993, № 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка банком кредитоспособности Заемщика".
1.Деньги и кредит, 1991, № 11, Барингольц С.Б. "Анализ финансового состояния промышленных предприятий"
1.Деньги и кредит, 1990, № 11, Чикина М.О. "О показателях кредитоспособности".
1.Деньги и кредит, 1990, № 1: Ларионова И.В., Иванова М.Г. "Об организации кредитования".
1
1
2
СПРАВОЧНО:
Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) –
всего: |
270
|
17400 |
|
|
|
В том числе по расчетам:
С юридическими лицами |
280
|
7100 |
|
|
|
| С физическими лицами |
290
|
10300 |
|
|
|
из них с применением:
контрольно-кассовых аппаратов |
291
|
10300 |
|
|
|
| бланков строгой отчетности |
292
|
|
|
| |
Наличные денежные средства:
поступило из банка в кассу организации |
295
|
6440 |
|
|
|
| сдано в банк из кассы организации |
296
|
13508 |
|
|
|
Форма № 5
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
за 2002 год
тыс. руб.
1.ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
|
Наименование
показателя
|
Код
стр. |
Остаток на
начало отчетного года |
Получено |
Погашено |
Остаток на
конец отчетного года |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Долгосрочные кредиты |
110
|
|
|
| |
| в том числе не погашенные в срок |
111
|
|
|
| |
| Долгосрочные займы |
120
|
|
|
| |
| в том числе не погашенные в срок |
121
|
|
|
| |
| Краткосрочные кредиты |
130
|
1128 |
2500 |
2693 |
935 |
|
в том числе не погашенные в срок |
131
|
|
|
| |
| Краткосрочные займы |
140
|
|
|
| |
| в том числе не погашенные в срок |
141
|
|
|
| |
2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
|
Наименование
показателя
|
Код
стр. |
Остаток на
начало года |
Возникло
обязательств |
Погашено
обязательств |
Остаток на
конец года |
|
Дебиторская задолженность: |
|
| | | |
| краткосрочная |
210
|
516 |
41010 |
40946 |
580 |
|
в том числе просроченная |
211
|
152 |
6151 |
6198 |
105 |
|
из нее длительностью
свыше 3 месяцев |
212
|
|
|
| |
| долгосрочная |
220
|
50 |
|
50
|
- |
|
в том числе просроченная |
221
|
|
|
| |
из нее длительностью
свыше 3 месяцев |
222
|
|
|
| |
из стр. 220 задолженность,
платежи по которой ожи-
даются более чем через 12
месяцев после отчетной даты |
223
|
|
|
| |
Кредиторская задолженность:
краткосрочная |
230
|
2306 |
39708 |
40498 |
1516 |
|
в том числе просроченная |
231
|
504 |
990 |
1164 |
330 |
|
из нее длительностью
свыше 3 месяцев |
232
|
480
|
867 |
1035 |
312 |
|
долгосрочная |
240
|
|
|
| |
| в том числе просроченная |
241
|
|
|
| |
из нее длительностью
свыше 3 месяцев |
242
|
|
|
| |
из стр. 220 задолженность,
платежи по которой ожи-
даются более чем через 12
месяцев после отчетной
даты |
243
|
|
|
| |
| Обеспечения: |
|
| | | |
| полученные |
250
|
|
|
| |
| в том числе от третьих лиц |
251
|
|
|
| |
| выданные |
260
|
1200 |
2500 |
2700 |
1000 |
|
в том числе третьим лицам |
261
|
|
|
| |
