| Страница: 2 из 5 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| ГОДЫ | 1991 | 1992 | 1994 |
| ВСЕГО, % | 100 | 100 | 100 |
| Виды оборудования, в т.ч. в % | | ||
| 1. Промышленное оборудование | 30.9 | 26.2 | 24.3 |
| 2. Компьютеры и оргтехника | 16.7 | 17.1 | 13.9 |
| 3. Грузовые автомобили | 13.2 | 15.4 | 13.8 |
| 4. Легковые автомобили | 29.1 | 31.1 | 38.8 |
| 5. Самолеты, суда, вагоны | 4.5 | 4.2 | 4.2 |
| 6. Прочее | 5.6 | 5.9 | 5.0 |
Как видно, лидером по удельному весу в общем объеме лизинговых операции и лидером по темпам роста является лизинг легковых автомобилей.
Наибольший удельный вес по срокам предоставления оборудования в лизинг в Европе составляет лизинг от двух до пяти лет. Вместе с тем значительные объемы (14.2%) приходятся на лизинговые операции свыше пяти лет.
Несмотря на то, что объем лизинговых операций в промышленности несколько сократился, эта отрасль народного хозяйства совместно со строительством продолжает оставаться наиболее крупными потребителями лизинговых услуг в странах - членах Ассоциации “LEASUEROPE” (См. табл. 2)
Таблица 2.
Структура пользователей услугами лизинговых компаний
| ГОДЫ | 1991 | 1992 | 1994 |
| ВСЕГО, % | 100 | 100 | 100 |
| Секторы экономики, в т.ч. в % | | ||
| 1. Аграрный сектор | 2.6 | 3.0 | 3.2 |
| 2. Промышленность и строительство | 41.8 | 35.8 | 38.1 |
| 3. Частный сектор услуг | 41.4 | 47.3 | 42.4 |
| 4. Коммунальное хозяйство | 4.2 | 5.2 | 4.7 |
| 5. Индивидуальные потребители | 6.8 | 5.7 | 7.6 |
| 6. Прочие | 3.2 | 3.0 | 4.0 |
По -прежнему крупнейшим заказчиком выступает частный сектор - здесь преобладает дает лизинг легковых и грузовых автомобилей, на который приходится в совокупности свыше половины объемов лизинговых сделок.
Основными вилами лизинга признаются финансовый лизинг и оперативный лизинг, Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на льготных условиям либо прекратить договорные отношения.
Для Оперативного лизинга характерно частичное возмещение стоимости отдаваемого в лизинг имущества (срок амортизации длиннее срока договора) Поэтому лизингодатель вынужден сдавать имущество в пользование несколько раз, как правило, разным пользователям, а чтобы сохранить предмет лизинга в хорошем техническом состоянии он принимает на себя, наладку, обслуживание и ремонт техники. Оперативный лизинг предпочтителен в тех случаях, когда сдается оборудование с высокими темпами морального износа, при сезонных работах или разовом целевом использовании арендуемого оборудования. Как правило, основными объектами оперативного лизинга являются ЭВМ копировальные устройства» автомобили.
Договорные отношения, при которых имущество передается арендатору на , срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, так называемые "оперативный лизинг" (или аренда) не регулируются Временным положением о лизинге, Операции по оперативному лизингу регулируются действующим гражданским законодательством, в частности главой 34 Гражданского Кодекса РФ.
Таким образом, договор лизинга предполагает наличие следующих особенностей:
1. Во взаимоотношениях участвуют три субъекта лизинга: лизингополучатель, лизингодатель и продавец.
2. Право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором.
3, Лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю,
4. Специфическое финансирование лизингополучателя лизингодателем осуществляется путем покупки сдаваемого в лизинг оборудования.
5. Лизинговое имущество используется лизингополучателем тальков предпринимательских целях,
6. Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.
7. Имущество, переданное в лизинг , в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя (как правило).
8. По соглашению сторон в договоре лизинга может быть предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества в соответствии с законодатель- отводя РФ с последующим уведомлением об этом налоговых органов.
Как отмечает Е.Кабатова, во взглядах на лизинг существуют два методологических подхода. В рамках первого анализируют лизинг с помощи) традиционных институтов гражданского права: договоров аренды, купли-продажи, займа, поручения и пр, Второй подход акцентирует внимание на том, что сложность и оригинальность отношений лизинга дает основания рассматривать их как особы' отношения, При этом желание определить юридическую природу лизинга с помощью уже известных институтов приводит к тому, что какая-то часть отношений его участников остается за пределами этого института, будь то аренда, продажа в рассрочку, заем или поручение.
Во многих странах распространен взгляд на лизинг как на одну из форм финансирования, применяемую наряду с кредитом, займом и пр. В этом случае основное внимание уделяется финансовой стороне сделки, Действительно, хотя лизинг фактически возник из аренды-продажи, он далеко не исчерпывается отношениями по временному использованию оборудования. В лизинге сочетаются элементы купли-продажи, аренды, а в некоторых случаях - еще займа, гарантии и др. Отношения сторон этих договоров, их взаимосвязанность и взаимообусловленность представляют собой сложную структуру. В более широком смысле под лизингом понимается весь комплекс имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения, В Любам случае предполагается участие как минимум трех лиц, заключается два договора и более, пользователь вступает во взаимоотношения с изготовителВо многих странах распространен взгляд на лизинг как на одну из форм финансирования, применяемую наряду с кредитом, займом и пр. В этом случае основное внимание уделяется финансовой стороне сделки, Действительно, хотя лизинг фактически возник из аренды-продажи, он далеко не исчерпывается отношениями по временному использованию оборудования. В лизинге сочетаются элементы купли-продажи, аренды, а в некоторых случаях - еще займа, гарантии и др. Отношения сторон этих договоров, их взаимосвязанность и взаимообусловленность представляют собой сложную структуру. В более широком смысле под лизингом понимается весь комплекс имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения, В Любам случае предполагается участие как минимум трех лиц, заключается два договора и более, пользователь вступает во взаимоотношения с изготовителем и т.д. Тем не менее в комплексе отношений лизинга, как представляется, главенствующую роль играют отношения по временному использованию оборудования, отношения по купле-продаже остаются как бы вспомогательным звеном, хотя именно они являются "пусковым механизмом " для возникновения первых. Договор о передаче оборудования во временное пользование (договор лизинга) как важнейший элемент комплекса лизинговых отношений имеет много общего с договором аренды. Оба договора опосредуют отношения по передаче оборудования во временное пользование, но при этом отличаются субъектный состав, содержание договоров, наличие в договоре лизинга элементов купли-продажи и пр. К тому же имеется "перекрестная" связь участников разных элементов: продавец оборудования, хотя и заключает договор со специализированной компанией(покупателем), передает его лизингополучателю и несет ответственность за качество оборудования перед ним, а не стороной договора купли- продажи, силу этих особенностей договор лизинга отличается от договора классической аренды.
Во французско-русском юридическом словаре содержание понятия"лизинг" раскрывается как аренда оборудования специально приобретенного предприятием арендодателем для предприятия-арендатор. Французский ученый Л.Кремье-Израэль в работе "Лизинг и кредит-аренда движимого имущества " определяет лизинг как совокупность операций, позволяющих передавать имущество пользователю взамен на получение периодических платежей и в некоторых случаях включение опциона на покупку, а кредит-аренда - это часть лизинга (аренда оборудования для профессиональных целей с участием капитала финансовой организации).
Английская лизинговая ассоциация ELA(English Leasing Association) определяет финансовый лизинг как договор, по которому лизингодатель в течение обязательного нерасторгаемого периода, получая платежи, амортизирует капитал и получает прибыль. Другое определение той же ассоциаций характеризует лизинг как договор между лизингодателем и пользователем на временное пользование специфического имущества, взятого у производителя или продавца пользователем. При этом договор признается лизингом, если он заключен на срок не менее 75% срока эксплуатации его имущества.
Таким образом “генетическое " сходство наиболее важного элемента лизинга с договором аренды позволяет рассматривать договор лизинга как договор аренды со специфическими чертами. ЭТУ точку- зрения, в частности, разделяют немецкие специалисты Бук Х., Ларенц К. и др. Лизинг - как разновидность арендных операций - рассматривают российские экономисты в работе "Аренда и лизинг " ( Талье И., Абашина А. и др).
В самостоятельную отрасль лизинг выделился первоначально в США, а затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии. Причины "лизингового бума" за рубежом заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента. Лизинг был востребован экономикой ввиду резко возросших инвестиционных потребностей хозяйства, в силу сложившихся темпов технического прогресса , которые уже не могли удовлетворяться за счВ самостоятельную отрасль лизинг выделился первоначально в США, а затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии. Причины "лизингового бума" за рубежом заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента. Лизинг был востребован экономикой ввиду резко возросших инвестиционных потребностей хозяйства, в силу сложившихся темпов технического прогресса , которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования. В условиях обостряющейся конкуренции лизинг стал дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения круга потребителей и завоевывать новые рынки сбыта. Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 1092 стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога).
После Второй мировой войны почти во всех промышленно развитых странах была введена ускоренная амортизация (acceleration depreciation), при этом появлялась возможность списать основную часть капиталовложений в
первые годы эксплуатации оборудования , что способствовало более быстрому накоплению амортизационного фонда, а следовательно, и более быстрому восстановлению, обновлению оборудования.
В 1981 г. в США была проведена налоговая реформа, основные положения которой были отражены в Налоговом законе экономического восстановления (Economic Recovery Tax Act) , принятом Конгрессом по предложению администрации Р. Рейгана. Законом были введены самые значительные в истории страны нормы амортизационного списания основного капитала
- легковые, грузовые машины, специальное оборудование _3 года,
- другие виды машин и оборудования, а также собственность,
принадлежащая властям штатов со сроком службы до 18 лет _5 лет, - остальная собственность и часть недвижимости _10-15 лет.
Реформа предоставила право корпорациям более свободно распоряжаться своими налоговыми льготами, используя при этом лизинг.
Использование при лизинге амортизационных и налоговых льгот оказалось экономически выгодно для всех участников: арендодатель получал все налоговые льготы, которые обычно не мог получить при покупке того же оборудования; для арендатора с учетом полученных льгот, мог рассчитывать на определенное понижение арендных ставок со стороны арендодателя, которые в ряде случаев ) могли оказаться в полтора-два раза меньше размеров процентов по обычному кредиту; наконец, фирма-продуцент получала возможность обеспечить гарантированную реализацию своей продукции.
Распространенность лизинга объяснятся теми преимуществами, которые он может предоставить его участникам.
Преимущества арендатора (лизингополучателя) состоят в том, что:
- возможно использование дорогостоящей, подчас новейшей техники без больших стартовых вложений (как правило, арендатор финансируется на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают обычно 80-85% контракта на поставку, к тому же в большинстве случаев оплата оборудования начинается после монтажа и ввода в эксплуатацию),
-освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом (например, налоги на имущество), платежи по лизингу объектов основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой);
- некоторые лизинговые компании ложе не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, поскольку предполагается, что обеспечени- некоторые лизинговые компании ложе не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, поскольку предполагается, что обеспечением сделки служит сам предмет лизингам лизинг доступен малым и средним фирмам, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных условиях для них проблематично, т.к. они не являются "первоклассными " заемщиками
- имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора и, следовательно позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы;
- дает возможность приобрести оборудование, которое нужно лишь в течение какого-то срока, либо для сезонных работ, по окончании которых необходимость в оборудовании отпадает, а содержать его не используя - невыгодно;
- позволяет включать в себестоимость продукции услуг проценты за полученные заемные средства;
- позволяет снижать налог на прибыль, т.к. лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на затраты - порядок осуществления данных платежей более гибок, чем по Кредитным соглашениям (арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей: (регулярность, постоянные или "плавающие " ,.фактор сезонности порядок выплат платежей из выручки от реализации продукции и др.);
- международный лизинг в ряде случаев позволяет арендатору воспользоваться налоговыми льготами страны арендатора (снижение арендных ставок ; ускоренная амортизация предметов лизинга позволяет существенно снизить налогооблагаемую прибыль и срок лизингового соглашения и т.п.) ;
- оформляя договор лизинга, арендатор может рассчитывать на получение дополнительных услуг (страхование оборудования, консультирование по вопросам эксплуатации, информационные, юридические услуги, организация рекламы, услуги по сбыту продукции со стороны лизинговых фирм);
- в интересах арендатора лизинговая фирма выполняет также такие работы, как подборка и обработка информации о возможных поставщиках, изучение рентабельности крупных проектов ,и оценка целесообразности их реализации, запрос субсидий у банков, оформление таможенных документов, осуществление координирующих функций по техническому обслуживанию и поставке запасных частей;
- лизинг дает возможность пользователю в течение срока действия договора ознакомиться с работой оборудования, испытать его в эксплуатации, а затем, только если нужно, приобрести eго в собственность, причем покупка в этом случае может осуществляться с учетом ранее уплаченных взносов, т.е. на льготных для пользователя условиях;
- лизинг удобен для бухгалтерского учета, т.к. арендуемое оборудование не берется на баланс арендатора, а начисление амортизации, выплату части налогов н управление долгом осуществляет лизинговая компания.
Преимущества лизингодателя состоит в том, что:
- лизинг позволяет ускорить обновление оборудования; появляется возможность замены техники, ориентируясь на ее использование, до наступления полного износа, получения арендных платежей, стоимость оборудования погашается в зависимости от условий договора в течение 4-7 лет, при этом срок эксплуатации этого оборудования м- лизинг позволяет ускорить обновление оборудования; появляется возможность замены техники, ориентируясь на ее использование, до наступления полного износа, получения арендных платежей, стоимость оборудования погашается в зависимости от условий договора в течение 4-7 лет, при этом срок эксплуатации этого оборудования может составлять 10-12 лет
- общая сумма арендных платежей, как правило, на 30-40% превышает стоимость арендного оборудования,;
- при лизинге нового оборудования в ряде. стран лизинговым компаниям предоставляются налоговые льготы (особенно, если эти отрасли приоритетны с точки зрения государства);
- лизингодатель застрахован от неплатежей своего арендатора, т.к. для погашения обязательств может отобрать имущество, переданное в лизинг, отдать в аренду другому пользователю либо продать ;
- лизингодатель за счет расширения круга выполняемых операций, имеет возможность привлекать новых клиентов. Преимущества изготовителя оборудования состоят в том, что:
- лизинг является средством активного маркетинга, средством расширения рынка за счет увеличения количества потенциальных, но, зачастую, в финансовом отношении не очень сильных покупателей на дорогостоящее оборудование;
- использование лизинга в сбытовой программе увеличивает круг потребителей за счет тех предприятий, которые: а) не нуждаются в оборудовании в постоянное владение; б) не могут прибрести его в собственность по финансовым соображениям) хотят опробовать оборудование на практике;
- появляется возможность налаживания канала обратной связи с лизинговой компанией и пользователем (информационный аспект), что дает возможность оперативно выявлять и устранять конструктивные и технологические недостатки оборудования, тем самим повывшая его качество и конкурентоспособность;
- изготовитель, используя лизинг, немедленно получает платежи за обслуживание от лизинговой компании, т.е. снижается риск потерь от неплатежеспособности заказчика;
- изготовитель с помощью лизинга получает возможность ускоренного обновления своей продукции продукции, сокращения жизненного цикла товара, своевременной смены моделей ( фирма получает возможность практически ежегодно выпускать на рынок новые образцы, сдавая старые в аренду).
Выгоды, получаемые отдельными фирмами при заключении лизинговых сделок, суммируются в общий хозяйственный эффект, выражающийся в концентрации в стране новых технологий, дополнительных объемах производства товаров и услуг. Для государства поощрение лизинга служит средством регулирования инвестиционной политики, позволяющей привлекать капитала именно в те отрасли, которые в этом нуждаются.
Кроме этого лизинг создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в производственный, является важным источником внешнего финансирования.
Россия относится к числу стран, не имеющих специального законодательства по урегулированию лизинговых отношений. Несмотря на то, что в области создания нормативно-правовой базы за последние два года в области лизинга было принято 4 законодательных и около 10 нормативных документов и преимущества лизинга сегодня очевидны, говорить о его развитии в России пока не приходится. По оценкам специалистов, доля лизинга в 1996 г. составила лишь 1% суммарных инвестиций; на Запале с использованием лизинга осуществляется 25-ЗО% всех инвестиций. Основными препятствиями для развития лизинга в России являютсРоссия относится к числу стран, не имеющих специального законодательства по урегулированию лизинговых отношений. Несмотря на то, что в области создания нормативно-правовой базы за последние два года в области лизинга было принято 4 законодательных и около 10 нормативных документов и преимущества лизинга сегодня очевидны, говорить о его развитии в России пока не приходится. По оценкам специалистов, доля лизинга в 1996 г. составила лишь 1% суммарных инвестиций; на Запале с использованием лизинга осуществляется 25-ЗО% всех инвестиций. Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:
1. Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуди на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично.
2. Высокий уровень налогов. Один из них - налог на лицензирование. Не освобождены от уплата налога на прибыль; лизингодатели- по реализации договоров финансового лизинга сроком не менее 3 лежанки * по предоставленным кредитам для реализации операций финансово лизинга на срок более 3 лет, Не освобождены лизингодатели от уплаты НДС при выполнении лизинговых услуг, с сохранением действующего порядка уплаты НДС при приобретений имущества, являющегося объектом финансового лизинга, как было предусмотрено Постановлением правительства № 633.
3. Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость.
4. Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, который мог бы обеспечить полное техническое обслуживание объектов лизинга.
5. Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.
Одной из главных причин, препятствующих развитию лизингового бизнеса в отечественных условиях, является макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране, Как справедливо отмечает Б.Кабатова, в настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной макроэкономической стабилизация и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне, Между тем основная идея лизинга состоит в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуаций какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга)? Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России. Последовавший с начала 90-х гг. спад деловой активности замедлил развитие лизинга, который не мог конкурировать с быстрым кругооборотом и высокой доходностью "коротких денег ". Однако, как и на Запале лизинг постепенно способен стать эффективным каналом сбыта произведенной продукции, новым механизмом инвестирования в основные фонды.
| Страница: 2 из 5 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |