РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Оптимизация движения денежных потоков на примере ООО "Парус". Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 






§предприятие не использует долгосрочные кредиты и займы;
§коэффициент финансовой устойчивости далеко от предела норматива 0,041 при норме Кф.у.і0,8-0,9;
§очень высокий коэффициент концентрации привлеченного капитала (к концу 1999 года составил 0,961 при норме не более 0,4). Данная ситуация сложилась из-за большого удельного веса краткосрочных кредитов);
§уменьшился коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов с –0,152 до –0,259;
§увеличился коэффициент финансирования с 0,001 в начале анализируемого периода до 0,041 – к концу периода, т.е. к концу 1999 года предприятие на 1 руб. заемных средств тратило 4,1 коп. собственных.
Таким образом, ООО "ПАРУС" в течение анализируемого периода являлось неплатежеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация резко ухудшилась (нехватка на п.н. – 7637912 тыс. руб., а к.п. – 115410988 тыс. руб.). Отсюда следует постоянное уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало 1998 года – 0,07, на начало 1999 года – 0,0005, на конец 1999 года – 0,00007. Коэффициент промежуточной ликвидности улучшился к началу 1999 года, составив 0,9, но к концу 1999 года вновь уменьшился до 0,63. Это свидетельствует о том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия увеличился за 1998 год с 0,938 до 1,059 при норме Кпок>2. Но, в связи с уменьшением за 1999 год удельного веса оборотных активов в стоимости имущества, коэффициент к концу анализируемого периода упал до 0,876. Таким образом, мобилизовав все свои активы ООО "ПАРУС" сможет погасить лишь текущие обязательства. Значит, предприятие на грани некредитоспособности и судя по уменьшению показателя за год положение все ухудшается.
Анализируя коэффициент маневренности надо отметить, что значение коэффициента к началу 1999 года было слишком высоко. В дальнейшем появилась необходимость к уменьшению показателя. В основном путем увеличения собственного капитала и уменьшения оборотных средств. Что и было сделано в течение 1999 года и тем самым к концу 1999 года коэффициент составил (-2,00). Уменьшение показателя в динамике положительный факт, свидетельствующий об увеличении внеоборотных активов и собственных средств предприятия.
Доля оборотных средств в активах увеличилась с 0,94 до 0,998. Отсюда следует, что почти все свои активы ООО "ПАРУС" сосредотачивает в оборотных средствах. Причем если рассмотреть структуру оборотных средств, то доля фондов обращения намного ниже оборотных производственных фондов (большой удельный вес сырья и материалов). Это объясняется тем, что предприятие занимается строительством и не периодичностью поставок запасов.
Доля собственных средств ничтожно мала и к концу 1999 года составила 3,9% [(5657741:144855509)*100%] от всех активов. Следовательно предприятию необходимо увеличить собственный капитал для улучшения платеже- и кредитоспособности.
В общем можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем на конец 1999 года. Также необходимо заметить, что к началу 1999 года появилась положительная тенденция динамики показателей. В течение 1998 года коэффициенты изменились в лучшую сторону (искл. коэффициент абсолютной ликвидности), т.е. происходили положительные сдвиги и руководству ООО "ПАРУС" необходимо было сохранять сложившуюся тенденцию динамики показателей.
Далее проанализировав ликвидность баланса за 1999 год стало очевидно, что руководство не только не сохранило достигнутые результаты, но и привело предприятие к еще более низким показателям ликвидности баланса даже по сравнению с началом 1998 года. К сожалению подобная ситуация сложилась во всей российской экономике. И зачастую руководство предприятий бессильно против объективных условий, характеризующих отечественную экономику (кризис неплатежей, несовершенство налогового законодательства, неразвитость российского рынка товаров и услуг и т.д.).
В целом можно сказать, что в 1998 году ООО "ПАРУС" при финансовой неустойчивости имело положительные тенденции в финансовой устойчивости предприятия, но к концу 1999 года ситуация вновь начала ухудшаться.

1.3. Анализ деловой активности

Оценка деловой активности базируется на расчете различных показателей, характеризующих уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются: средняя выработка одного работающего, общая капиталоотдача и оборачиваемость всех оборотных активов, в том числе отдельных их составляющих.
В условиях рыночной экономики деловая активность предприятия в финансовом аспекте прежде всего проявляется в скорости оборота его средств.
Для оценки оборачиваемости средств используют два показателя: число оборотов, совершаемых оборотными средствами, и длительность одного оборота в днях. Они определяются по формулам:

Qвыр 365 365 * ОАср
О = ; Од = или Од = (14)
ОАср 0 Qвыр
где О – число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период;
Qвыр – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);
ОАср – средняя величина оборотных активов за рассчитываемый период;
Од – средний срок оборота оборотных средств в днях.
Оборотные средства совершают непрерывный процесс трансформации одних видов активов в другие.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, в результате появляется возможность для дополнительного выпуска продукции без дополнительного привлечения оборотных средств.
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств в связи с ускорением (замедлением) их оборачиваемости определяется как произведение изменений длительности одного оборота в днях на однодневный оборот, т.е. по формуле
Qвыр
АО = (Од.от - Од.пр) * (15)
365
При анализе деловой активности целесообразно, как считает В.В. Ковалев, рассчитывать и анализировать в динамике за ряд лет несколько показателей и для расчета необходимо составить таблицу.
Сравнение показателей деловой активности позволяет сказать, что они изменились в лучшую сторону.

Таблица 2

Анализ деловой активности за 1998 год.

тыс. руб.



Наименование показателя
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение
(+,-)

1
2
3
4









Исходная информация





Продолжение таблицы 2



1. Выручка от реализации (работ,услуг) за минусом НДС и акцизы, тыс.руб

8257779
66119958
+57862179

2. Среднесписочная численность работающих, чел.

78
236
+158

3. Средняя за период стоимость имущества предприятия, тыс.руб

19996776
77847579,5
+57850803,5

4. Средняя за период стоимость внеоборотных активов, тыс.руб

640633
1235177
594544

5. Средняя за период стоимость оборотных активов, тыс.руб

18737612
76303136
+57568224

6. Средняя за период величина запасов, тыс.руб

4070129
9806912
+5736783

7. Средняя за период дебиторская задолженность, тыс.руб

9325466
63510613
+55576003

8. Средняя за период кредиторская задолженность, тыс.руб

3770099
45248115
+41478016

9. Средняя за период величина собственных средств предприятия, тыс.руб

20000
4282044
+4262044



Показатели деловой активности




10. Производительность труда(тыс.руб)(стр.1:стр.2)

105869,0
280169,3
+174300,3

11. Общая капиталоотдача (фондоотдача,руб)(стр.1:стр.3)

0,41
0,85
+0,44

12. Фондоотдача внеоборотных активов (руб)(стр.1:стр.4)

12,9
53,5
+40,6

13. Оборачиваемость всех оборотных активов (число оборотов)(стр.1:стр.5)

0,4
0,9
+0,5

14. Оборачиваемость всех оборотных активов (в днях)(365:стр.13)

912,5
405,5
-507

15. Оборачиваемость производственных запасов (число оборотов)(стр.1:стр.6)

2,0
6,7
+4,7

16. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)(365:стр.15)

182,5
54,5
-128

17. Оборачиваемость дебиторской задолженности (число оборотов)(стр.1:стр.7)

0,88
1,04
+0,16

18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях (365:стр.17)

414,8
351
-63,8

19. Оборачиваемость кредиторской задолженности (число оборотов)(стр.1:стр.8)

2,19
1,46
-0,73

20. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях (365:стр.19)

166,7
250,0
+83,3

21. Продолжительность операционного цикла в днях (стр.16+стр.18)

533,5
405,5
-128

22. Продолжительность финансовонго цикла (стр.21-стр.20)

430,6
155,5
-275,1

23. Оборачиваемость собственного капитала в днях (стр.1:стр.9)

412,89
15,44
-397,45



Оборотные активы в 1998 году совершили 0,9 оборота вместо 0,4 в 1999 году, т.е. оборачиваемость их в днях за 1998 год уменьшилась со 912,5 дня до 405,5 дней или на 507 дней. В 1999 году руководству предприятия удалось сохранить положительную тенденцию, увеличив оборачиваемость оборотных активов до 0,99 оборотов. Тем самым, сократив продолжительность оборачиваемости активов еще на 36,8 дней, и составила к концу 1999 года 368,7 дней длительности одного оборота всех оборотных активов.


Таблица 3

Анализ деловой активности за 1999 год.





тыс. руб.



Наименование показателя
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение (+,-)

1
2
3
4




Исходная информация




1. Выручка от реализации (работ,услуг) за минусом НДС и акцизы, тыс.руб

66119958
126471009
+60351051

2. Среднесписочная численность работающих, чел.

236
296
+60

3. Средняя за период стоимость имущества предприятия, тыс.руб

77847579,5
140276946
+62429366,5

4. Средняя за период стоимость внеоборотных активов, тыс.руб

1235177
8193664
+6958487

5. Средняя за период стоимость оборотных активов, тыс.руб

76303136
127905260,5
+51602124,5

6. Средняя за период величина запасов, тыс.руб

9806912
27159055,5
+17352143,5

7. Средняя за период дебиторская задолженность, тыс.руб

63510613
100710179
+37199566

8. Средняя за период кредиторская задолженность, тыс.руб

45248115
100074848,5
+54826733,5

9. Средняя за период величина собственных средств предприятия, тыс.руб

4282044
7100914,5
+2818870,5



Показатели деловой активности




10. Производительность труда(тыс.руб)(стр.1:стр.2)

280169,3
427266,9
+147097,6

11. Общая капиталоотдача (фондоотдача,руб)(стр.1:стр.3)

0,85
0,90
+0,05

12. Фондоотдача внеоборотных активов (руб)(стр.1:стр.4)

53,5
15,4
-38,1

13. Оборачиваемость всех оборотных активов (число оборотов)(стр.1:стр.5)

0,9
0,99
+0,09

14. Оборачиваемость всех оборотных активов (в днях)(365:стр.13)

405,5
368,7
-36,8

15. Оборачиваемость производственных запасов (число оборотов)(стр.1:стр.6)

6,7
4,6
-2,1

16. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)(365:стр.15)

54,5
79,3
+24,8

17. Оборачиваемость дебиторской задолженности (число оборотов)(стр.1:стр.7)

1,04
1,26
+0,22

18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях (365:стр.17)

351
289,7
-61,3

19. Оборачиваемость кредиторской задолженности (число оборотов)(стр.1:стр.8)

1,46
1,26
-0,2

20. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях (365:стр.19)

250,0
289,7
-39,7




Продолжение таблицы 3

21. Продолжительность операционного цикла в днях (стр.16+стр.18)

405,5
369
-36,5

22. Продолжительность финансовонго цикла (стр.21-стр.20)

155,5
79,3
-76,2

23. Оборачиваемость собственного капитала в днях (стр.1:стр.9)

15,44
17,81
+2,37



При этом оборачиваемость производственных запасов ускорилась в 1998 году с 2,0 оборота до 6,7, т.е., на 4,7, что послужило уменьшению оборачиваемости с 182,5 до 54,5 дней. Но в 1999 году средняя величина запасов выросла на 17352143,5 тыс. руб., что привело к уменьшению оборачиваемости запасов на 2,1 оборота и соответственно увеличению оборачиваемости запасов на 24,8 дней.
Также, в течение 1998 года, имело место увеличение фондоотдачи внеоборотных активов с 12,9 руб. до 53,5 руб. в связи с тем, что сумма выручки возросла в большей степени, чем сумма внеоборотных активов. В 1999 году темп роста внеоборотных активов (темп роста 695% - см. табл. 9) опережал темп роста выручки (191,3%), что послужило уменьшению фондоотдачи на 38,1 руб.
Тем не менее, общая капиталоотдача за три года (с начала 1999 до конца1999гг.) имело постоянную тенденцию к росту: начало 1999 г. – 0,41 руб.; начало 1998 г. – 0,85 руб.; на коенц 1998 г. – 0,90 руб. Значит предприятие, с высокой степенью эффективности, использует имеющиеся активы. Это свидетельствует о грамотной политике руководства предприятия по использованию основных средств.
Оборачиваемость собственного капитала в 1998 году уменьшилась с 412,89 дня до 15,44 дней, т.е. на 997,45 дней, но за 1999 год произошло увеличение оборачиваемости на 2,37 дня. Несмотря на данный факт необходимо отметить, что ООО "ПАРУС" имеет высокую степень эффективности использования собственного капитала.
Отрицательным моментом является уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности в 1998 году с 2,19 до 1,46 оборота и за 1999 год произошло дальнейшее уменьшение еще на 0,2 оборота. Это объясняется кризисом неплатежей, что порождает нехватку фондов обращения у предприятия и вынуждает прибегать к краткосрочным заимствованиям.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов в 1998 году сократилась продолжительность операционного цикла с 597,3 дня до 405,5 дня, т.е. на 32% и в 1999 году произошло дальнейшее сокращение до 369 дней. А продолжительность финансового цикла уменьшилась с 430,6 дней до 155,5 дней – в 1998 году, с 155,5 до 79,3 – в 1999 году.
Длительность оборота дебиторской задолженности сократилась за 1998 год с 414,8 до 351 дней и в 1999 году дальнейшее понижение до 289,7 дней. В связи с этим, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличился с 0,88 до 1,04 – в 1998 году и за 1999 год произошло дальнейшее увеличение до 1,26 оборота. Данная динамика говорит о том, что руководство ООО "ПАРУС", в сложнейшей экономической ситуации, сложившейся в России, добивается положительных результатов, при решении вопроса о своевременности поступления выручки за выполненные работы и оказанные услуги.


     Страница: 3 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка