Стратегии антикризисного управления.
По западной литературе в условиях конкуренции выживаемость фирм в первые 2-3 года (малый бизнес) относится как 3:1, где 3 - фирмы с успешным бизнесом и 1 - фирмы банкроты. Это зависит от состояния продукта фирмы. Необходимо успешно функционировать на рынке илиПо западной литературе в условиях конкуренции выживаемость фирм в первые 2-3 года (малый бизнес) относится как 3:1, где 3 - фирмы с успешным бизнесом и 1 - фирмы банкроты. Это зависит от состояния продукта фирмы. Необходимо успешно функционировать на рынке или успешно противостоять. В первом случае имеем дело с состоятельной фирмой, во втором - с конкурентно способной. При выборе стратегии фирмы (процедуры антикризисного управления) мы попадаем в сферу деятельности. Процедуры антикризисного управления:
1.Восстановительная
·реструктуризация фирмы (бизнеса) - вывод предприятия из финансового кризиса за счет реинжиниринговых технологий или образование структур, состоящих из бизнес - единиц (структура предприятия, предполагающая обновление инновации продукта или реорганизации предприятия. инновация связана с улучшением бизнеса за счет технологии, а рестр·реструктуризация фирмы (бизнеса) - вывод предприятия из финансового кризиса за счет реинжиниринговых технологий или образование структур, состоящих из бизнес - единиц (структура предприятия, предполагающая обновление инновации продукта или реорганизации предприятия. инновация связана с улучшением бизнеса за счет технологии, а реструктуризация - за счет образования новых юридических лиц)
·сонация (оздоровление) - процедура, когда собственником предприятия, кредитором или другим лицом оказывается финансовая помощь в деятельности предприятия, способствующая получению дополнительной прибыли. основная особенность восмтановительных·сонация (оздоровление) - процедура, когда собственником предприятия, кредитором или другим лицом оказывается финансовая помощь в деятельности предприятия, способствующая получению дополнительной прибыли. основная особенность восмтановительных процедур - продолжение деятельности предприятия.
2.Ликвидационная
·добровольная - осуществляется под контролем кредиторов
·принудительная - осуществляется по решению арбитражного суда
Стадии жизненного цикла фирмы:
1.возникновение
2.становление
3.подъем
4.высшая точка подъема
5.спад
6.прекращение деятельности
При антикризисном управлении:
1 -конкурентно способная фирма
2 -состоятельная фирма
3 -банкрот
1.
2.
3.Если решение о проведении сонации выносит арбитражный суд по требованию кредиторов
Определение целОпределение целесообразности проведения сонации: при предролагаемой сонации предприятия необходимо убедится в реальной пользе (оздоровлении) за счет сонации, особье значение имеют инвестиционные вложения. Таким образом потенцциальному инвестору нужно сформулировать просьбу о сонации таким образом, что бы он был убежден вОпределение целесообразности проведения сонации: при предролагаемой сонации предприятия необходимо убедится в реальной пользе (оздоровлении) за счет сонации, особье значение имеют инвестиционные вложения. Таким образом потенцциальному инвестору нужно сформулировать просьбу о сонации таким образом, что бы он был убежден в перспеутиве прибыли (бизнеса). Определение задач и направления осуществления сонации: главная цель любой сонации - финансовое оздоровление, поэтому досуднбная сонация или в ходе процедур банкротства в конечном состоянии должна привести к прибыльному состочнию предприятия.
Задачи сонации:
·Освобождение от долгового бремени
·Расширение хозяйственной самостоятельности предприятия (выделение активов и консервация пассивов)
·Разрешение и предупреждение возможных конфликтов участников хозяйствующего субъекта (оптимальное деление акций на доли)
В зависимости от масштабов кризиса сонацию уВ зависимости от масштабов кризиса сонацию условно делят на два типа:
·Сонация, направленная на рефинансирование его долга
·Сонация, направленная на его реструктуризацию
Основные разделы бизнес-плана:
1.Общие сведения о предприятии
2.Оценка кризисного состояния
3.Обоснование концепции и формы сонации предприятия
4.Система финансовых мероприятий по сонации
5.Ожидаемые результаты сонации
После рассмотрения бизнес-плана и рассчета его эффективности, все заинтересованные лица утверждают его и бизнес план реализуется: при досудебной сонации в сроки, не устанавливаемые арбитражным судом, и при судебной сонации - в После рассмотрения бизнес-плана и рассчета его эффективности, все заинтересованные лица утверждают его и бизнес план реализуется: при досудебной сонации в сроки, не устанавливаемые арбитражным судом, и при судебной сонации - в сроки, определяемые арбитражным судом (12 месяцев - первоначальный срок и при необходимости еще 6 месяцев).
Формы сонации:
1.Направлена на реорганизацию долга без изменений юридического лица
2.Направлена на реорганизацию предприятия с изменением юридического лица
Погашение долга за счет:
·Бюджета
·Банковского кредита
·Перевода долга на другое юридическое лицо
·Выпуск облигаций
Прогнозирование. Состояние банкротства.
В промышленности вопрос прогнозированиея банкротства впервые был рассмотрен и научно рассмотрен американским исследователем Альтманом. Он абследовал 66В промышленности вопрос прогнозированиея банкротства впервые был рассмотрен и научно рассмотрен американским исследователем Альтманом. Он абследовал 66 предприятий с 1946-65 гг. и проанализировал 22 аналитичнских коэффициента на уровне микроэкономики. Из них он выбрал 5 часто встречающихся. 50% предприятий остались устойчивыми и 50% обонкротились - точно по его прогнозу. На основе исследования он вывел формулу пятифакторного анализа, которая является единВ промышленности вопрос прогнозированиея банкротства впервые был рассмотрен и научно рассмотрен американским исследователем Альтманом. Он абследовал 66 предприятий с 1946-65 гг. и проанализировал 22 аналитичнских коэффициента на уровне микроэкономики. Из них он выбрал 5 часто встречающихся. 50% предприятий остались устойчивыми и 50% обонкротились - точно по его прогнозу. На основе исследования он вывел формулу пятифакторного анализа, которая является единственной до сегоднешнего дня. Формула:
Z=3.3 x X1 + 1.0 x X2 + 0.6 x X3 + 1.4 x X4 + 1.2 x X5
X1 = Прибыль до выплаты налогов / Sum A X2 =Выручка до реализации / Sum A X3 =Собственный капитал (рыночная оценка) / привлеченный капитал X4 =Реинвестированная прибыль / Sum A X5 =Собственые оборотные средства (объем продаж) / Sum A
Трактовка:
(0,0;1,8) -вероятность банкротства велика
(1,8;2,7)-вероятность банкротмтва средняя
(2,7;3,0) -банкротство возможно при определенных абстоятельствах
(3,0;беск.) - вероятность банкротства мала
K1 =уровень доходности актива
K2 =оборачиваемость актива
K3 =коэффициента соотношения собственного и заемного капитала
K4 =уровень рентабельности капитала
K5 =рабочий капитал Методика определения финансовой устойчивости неплатежеспособного предприятия (оценочная методика для проведения процедуры банкротства-нМетодика определения финансовой устойчивости неплатежеспособного предприятия (оценочная методика для проведения процедуры банкротства-наблюдения)
Методика была описана постановлением номер 498 "о неоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности".
Степень срочности оплаты активов и пассивов:
А1 - наиболее ликвидные активы
П1 - наиболее срочные обязательства
А2 - быстро реализуемые активы
П2 - краткосрочные пассивы
А3 - медлеА3 - медленно реализуемые активы
П3 - долгосрочные пассивы
А4 - трудно реализуемые активы
П4 - постоянные пассивы
К1 = ( А1 + A2 + A3 ) / ( П1 + П2 ) => 2,0 - общая обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности
К2 = ( П4 - А4 ) / ( А1 + А2 + А3 ) => 0,1 - обеспеченность собствК2 = ( П4 - А4 ) / ( А1 + А2 + А3 ) => 0,1 - обеспеченность собствеными средствами, необходимые для его финансовой устойчивости
-предприятие не платежноспособное, если К1 и К2 - не входят в установленные рамки
-предприятие условно не платежноспособное (доказывается неплатежеспособность доказывается с привлечением коэффициента восстановления К3), если К1 или К2 в-предприятие условно не платежноспособное (доказывается неплатежеспособность доказывается с привлечением коэффициента восстановления К3), если К1 или К2 выходят за рамки
-предприятие платежеспособное
К3 = (К1ф+(n/T) x (К1ф-К1n)) / 2
K1ф - фактическое значение коэффициента
К1н - значение К1 на начало отчетного периода
n -рассматриваемый период в месяцах
Устойчивость предприятия в условиях неопределенности необходимо рассмотреть значение К3 в отделУстойчивость предприятия в условиях неопределенности необходимо рассмотреть значение К3 в отдельном периоде:
Если n=6 при К3>1, то предприятие имеет реальный шанс восстановить платежеспособность.
Если n=3 при К3>1, то предприятие имеет реальный шанс не утратить платежеспособность, если К3 ------------
Новый черт
------------
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Прогноз-вероятностное представление о будущем состоянии системы. Существует много видов. 2 основных вида:
·поисковый прогноз (дис... Или генетический) - продолжение существующих традиций
·нормативный - продолжение до нужной нормы
Виды прогнозов:
Блок 1
Демографическоепрогнозирование
Для разработки используются данные о рождаемости и смертности населения. Разработывваютсякоэффициентыдожития.
Они показывают сколько человек из всей численности доживет до следующего года (на 100.тыс). Показывают вероятность того что данный индивид доживет до следующего года. (0.99370 для 20-летних). С Они показывают сколько человек из всей численности доживет до следующего года (на 100.тыс). Показывают вероятность того что данный индивид доживет до следующего года. (0.99370 для 20-летних). С их помощью опрелеляется численность населения каждой группы перешедшее в следующий возраст.(Метод передвижки возрастов).
Прогнозирование природн ресурсовпотенциала
При этом прогнозировании производится оценка запасов полезных ископаемых по категории А,Б,С. Отнесение запасов к категориям проводятся на При этом прогнозировании производится оценка запасов полезных ископаемых по категории А,Б,С. Отнесение запасов к категориям проводятся на основе расчета экономической эффективности добычи ресурсов.
Прогнозирование НТП
