РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп. Реферат.

Разделы: Экономика и управление | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 11 из 17
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 






Таблица позволяет сделать вывод, что доля затрат в выручке от реализации составляет 60%, то есть очень высока рентабельность производства. С точки зрения руководства ТЦ — это повод насторожиться, поскольку налицо явное завышение доходов одного из участников цепочки. Уже на этом этапе анализа имеются основания при формировании управляющего воздействия особое внимание уделить структуре финансовых потоков.
Анализ прибыльности
Анализ прибыльности (таблица 3.11) позволяет определить отдачу от различных видов деятельности. Для изучения прибыльности заполняется таблица “Показатели прибыльности” которая разбита на пять разделов, позволяющая оценить разные виды деятельности предприятия.

Таблица 3.11
Показатели прибыльности

Наименование позиций
Кварталы

1
2

Прибыльность переменных затрат

176,6%

Прибыльность постоянных затрат

220,8%

Прибыльность всех затрат

78,4%

Прибыльность продаж

40,0%

Прибыльность затрат балансовая

113,7%

Прибыльность затрат чистая

320,1%

Прибыльность всей деятельности

138,9%

Точка безубыточности

4081160

Абсолютное отклонение от точки безубыточности

9010461

"Запас прочности"

68,8%

Производственный рычаг

1,5



По данным таблицы необходимо признать, что при формировании цикла были допущены ошибки, поскольку из таблицы явствует, что прибыльность всех затрат составляет 80%, то есть ТЦ своими средствами оплатила все затраты АО "Светоч".
Деятельность АО "Светоч" настолько эффективна, что отклонение от точки безубыточности превышает нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности) почти в 2 раза.
Анализ ликвидности
С помощью показателей ликвидности можно сделать выводы о достаточности различных видов текущих активов для погашения краткосрочных обязательств предприятия. Значения показателей для анализа представлены в таблице 3.12:


Таблица 3.12
Значения коэффициентов ликвидности

Наименования позиций
1.04.93
1.07.93

Коэффициент общей ликвидности

1,694
1,756

Коэффициент срочной ликвидности

1,241
1,076

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,520
0,271


По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
коэффициент общей ликвидности больше нормы в 1,5 раза;
коэффициент срочной ликвидности больше нормы в 1,3 раза;
коэффициент абсолютной ликвидности приблизился к норме к окончанию деятельности.
В целом по таблице можно сделать вывод об удовлетворительном состоянии ликвидности АО "Светоч" (что лишь подтверждает предположение, сделанное по данным показателей прибыльности).
Анализ финансовой устойчивости
Для анализа финансовой устойчивости заполняется таблица 3.13, по данным которой можно судить об устойчивости АО "Светоч" к колебаниям в привлеченных средствах.


Таблица 3.13

Наименования позиций
1.04.93
1.07.93

Коэффициент общей платежеспособности

0,504
0,448

Коэффициент автономии

1,015
0,810

Коэффициент маневренности

0,333
0,466

Доля собственных источников финансирования текущих активов

0,258
0,277

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

0,676
0,542

Коэффициент иммобилизации

0,540
0,328

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

1,086
0,767


По данным таблицы можно сделать следующие обобщенные выводы:
в конце срока функционирования у АО "Светоч" наблюдается недостаток собственного капитала;
произошло ухудшение финансовой устойчивости по всем показателям за исключением коэффициента маневренности и доли собственных источников финансирования текущих активов.


Таблица 3.14
Показатели оборачиваемости АО "Светоч" (дни)

Наименование позиций




ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ

(по усредненным значениям)

Оборот запасов материалов

35,3

Доля в "затратном цикле"

22,6%

Оборот авансов поставщикам

50,8

Доля в "затратном цикле"

32,4%

Оборот незавершенного производства

1,4

Доля в "затратном цикле"

0,9%

Оборот готовой продукции

11,5

Доля в "затратном цикле"

7,4%

Оборот товаров

0,0

Доля в "затратном цикле"

0,0%

Оборот выставленных счетов

50,1

Доля в "затратном цикле"

32,0%

Оборот прочих текущих активов

7,5

Доля в "затратном цикле"

4,8%

=== Итого "затратный цикл"

156,7

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ

(по усредненным значениям)

Оборот предъявленных счетов

85,0

Доля в "кредитном цикле"

77,5%

Оборот авансов покупателей

9,7

Доля в "кредитном цикле"

8,8%

Оборот прочих текущих пассивов

15,0

Доля в "кредитном цикле"

13,7%

=== Итого "кредитный цикл"

109,6

=== Итого "чистый цикл"

47,0


Таким образом, даже высокое значение прибыльности не удержало предприятие в рамках финансовой устойчивости. Можно сделать вывод о недостаточном качестве управления предприятием.
Анализ оборачиваемости
Данные для анализа оборачиваемости представлены в таблице 3.14.
Чистый цикл составляет 47 дней, по производственному циклу наблюдается дефицит оборотных средств, который равен полуторамесячному объему финансирования производства.
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности представлены в таблице 3.15.


Таблица 3.15
Показатели рентабельности АО "Светоч"

Наименование позиций



Рентабельность всего капитала

74,4%

Рентабельность собственного капитала

158,4%

Рентабельность уставного капитала

3986,5%

Рентабельность постоянных активов

258,8%

Рентабельность текущих активов

104,4%

Финансовый рычаг

1,13


В общем по таблице можно сделать вывод, что рентабельность АО "Светоч" превышает значения, считающиеся нормальными во всем мире (10-15%) в 5-7 раз, что несомненно свидетельствует о завышении себестоимости при проведении переговоров. Фактическая себестоимость оказалась ниже проектной, но технологическая цепочка от этого не выиграла, а АО "Светоч" снизило цепочную эффективность почти в 2 раза.


Факторный анализ АО “Светоч”

Анализ общей рентабельности
Проводится с помощью двух моделей. В первой модели (таблица 3.16) оценивается влияние изменения прибыльности продаж, оборачиваемости активов, доли собственных источников финансирования оборотного капитала, общей платежеспособности; во второй модели (таблица 3.17) — влияние коэффициента использования прибыли, рентабельности реализованной продукции, количества оборотов текущих активов в производственном цикле, структура активов.

Таблица 3.16
Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность
АО "Светоч" (модель 1)

Наименование
Условное
Значение, тыс. руб.



показателей и факторов
обозначение
01.04.93
01.07.93

Чистая прибыль

ЧП

0
21 384 836

Выручка от реализации

ВР

0
13 091 621

Текущие активы

ТА

14 606 321
26 372 254

Собственный капитал

СК

11 325 587
15 670 505

Всего активов

ВА

22 488 536
35 016 165

Прибыльность продаж

ПП = ЧП/ВР

0,0000
1,6335

Оборачиваемость активов

Оа = ВР/ТА

0,0000
0,4964

Доля собственных

источников финансирования

Иф = ТА/СК

1,2897
1,6829

оборотного капитала

Общая платежеспособность

По = СК/ВА

0,5036
0,4475

Общая рентабельность

Ра = ЧП / ВА

0,0000
0,6107

Общая рентабельность

Ра = х1*х2*х3*х4

0,0000
0,6107

Изменение ПП


1,6335

Изменение Оа


0,4964

Изменение Иф


0,3932

Изменение По


-0,0561

Изменение Ра


0,6107

Влияние ПП


0,6107

Влияние Оа


0,0000

Влияние Иф


0,0000

Влияние По


0,0000

Сумма влияний


0,6107



Таблица 3.17
Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность
АО "Светоч" (модель 2)

Наименование
Условное
Значение, тыс. руб.



показателей и факторов
обозначение
01.04.93
01.07.93

Чистая прибыль

ЧП

0
21 384 836

Результат от реализации

РР

0
7 608 882

З-ты на пр-во реализ. пр-ции

ЗПРП

0
6 681 635

Текущие активы

ТА

14 606 321
26 372 254

Всего активов

ВА

22 488 536
35 016 165

Коэф. использ. Прибыли

Кип = ЧП/РР

0,0000
2,8105

Рент. Реализ. Продукции

Ррп = РР/ЗПРП

0,0000
1,1388

Количество оборотов

текущих активов в

Оп = ЗПРП/ТА

0,0000
0,2534

производственном цикле

Структура активов

Са = ТА/ВА

0,6495
0,7531

Общая рентабельность

Ра = ЧП / ВА

0,00%
61,07%

Общая рентабельность

Ра = х1*х2*х3*х4

0,00%
61,07%

Изменение Кип


2,8105

Изменение Ррп


1,1388

Изменение Оп


0,2534

Изменение Са


0,1036

Изменение Ра


0,6107

Влияние Кип


0,6107

Влияние Ррп


0,0000

Влияние Оп


0,0000

Влияние Са


0,0000

Сумма влияний


0,6107




     Страница: 11 из 17
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка