А 3
А 2
А 1
Руководитель подразделения А
Руководитель подразделения Б
Руководитель
Руководители подразделений
Исполнители
В 3
В 2
В 1
Б 2
Б 3
Б 1
А 3
А 2
А 1
В
Б
А
Б 3
Б 2
Б 1
А 3
А 2
А 1
Функциональный штаб
Б
А
Руководитель
Исполнители
Руководитель
Функциональные руководители
Руководители
подразделений
Руководство
Персонал
Реализация
Производство
НИОКР
Снабжение
Проект Б
Реализация
Производство
НИОКР
Снабжение
Проект А
Персонал
Рис. 4 Дивизиональная структура управления
Рис. 4 Региональная структура управления
Персонал
Реализация
Производство
Снабжение
Региональный руководитель
Регион Б
Реализация
Производство
Снабжение
Региональный руководитель
Регион А
Персонал
Руководство
Снабжение
Снабжение
НИОКР
Продукт Б
Продукт А
Фун
2
Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За едини Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За единицу, или 100%, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в процентах по отношению к итоговому показателю баланса. Относительные показатели в определенной степени освобождены от негативного влияния инфляционных процессов, что позволяет проводить более объективный анал Вертикальный анализ дает представление о структуре средств предприятия и их источников, выраженных не в абсолютных единицах, а в долях либо в процентах. За единицу, или 100%, принимается валюта баланса, и каждый абсолютный показатель рассчитывается либо в долях, либо в процентах по отношению к итоговому показателю баланса. Относительные показатели в определенной степени освобождены от негативного влияния инфляционных процессов, что позволяет проводить более объективный анализ хозяйственной деятельности в динамике.
Степень детализации бухгалтерского баланса, по которому проводится вертикальный и горизонтальный анализ, определяется теми целями, которые ставятся при исследовании.
Иногда вертикальный и горизонтальный анализ целесообразнее проводить по модифицированной отчетности, т Иногда вертикальный и горизонтальный анализ целесообразнее проводить по модифицированной отчетности, т.е. некоторые статьи могут быть укрупнены. В тех случаях, когда важно определить значимость отдельных составных частей имущества предприятия, анализ следует осуществлять по полной схеме.
Очевидно, что при оценке ликвидности имущества и определении его рыночной стоимости у потенциальных инвесторов будет соверше Очевидно, что при оценке ликвидности имущества и определении его рыночной стоимости у потенциальных инвесторов будет совершенно разное отношение к оценке нематериальных активов, в составе которых очень высока доля организационных расходов и деловой репутации, или активов, большая часть которых приходится на объекты промышленной собственности, включающие права на программы ЭВМ, базы данных, ноу-хау, патенты на изобретение и промышленны Очевидно, что при оценке ликвидности имущества и определении его рыночной стоимости у потенциальных инвесторов будет совершенно разное отношение к оценке нематериальных активов, в составе которых очень высока доля организационных расходов и деловой репутации, или активов, большая часть которых приходится на объекты промышленной собственности, включающие права на программы ЭВМ, базы данных, ноу-хау, патенты на изобретение и промышленные образцы и т.п. Анализ состава нематериальных активов может быть весьма актуален для турфирм, занимающихся туроператорской деятельностью, у которых значительные средства идут на рекламу и формирование деловой репутации, разработку программных продуктов, приобретение информации и т.п.
Для капиталоемких объектов отрасли, таких как гостиничное хозяйство, кемпинги, мотели, средства размещения на транспорте, в составе имущества которых значительная доля приходится на основные средства, необходимо более детально исследовать вопрос структуры этих средств и определить показатели, характеризующие их движение, а следовательноДля капиталоемких объектов отрасли, таких как гостиничное хозяйство, кемпинги, мотели, средства размещения на транспорте, в составе имущества которых значительная доля приходится на основные средства, необходимо более детально исследовать вопрос структуры этих средств и определить показатели, характеризующие их движение, а следовательно, и интенсивность хозяйственной деятельности.
Современная структура финансовой отчетности, позволяет выделить и оценить в составе основных средств, удельный вес стоимости земельных участков и других объектов природопользования, здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и х Современная структура финансовой отчетности, позволяет выделить и оценить в составе основных средств, удельный вес стоимости земельных участков и других объектов природопользования, здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь и др. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитать такие показатели, характеризующие физическое состояние основных средств и хозяйственную деятельность предприятия, как коэффициент износа и коэффициент ввода и выбытия основных средств и отдельных их элементов.
При достаточно большо При достаточно большой доле в составе активов предприятия долгосрочных финансовых вложений (по крайней мере превышающих 5-10% от валюты баланса) в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности целесообразно исследовать их структуру. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитывать удельный вес в составе долгосрочных вложений инв При достаточно большой доле в составе активов предприятия долгосрочных финансовых вложений (по крайней мере превышающих 5-10% от валюты баланса) в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности целесообразно исследовать их структуру. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитывать удельный вес в составе долгосрочных вложений инвестиций в дочерние и зависимые общества, в другие организации, займы (на срок более одного года). В современных условиях эти данные особенно интересуют потенциальных инвесторов, рассматривающих вопрос о своем участии в прямом финансировании организации, поскольку, как показывает российский опыт, именно через дочерн При достаточно большой доле в составе активов предприятия долгосрочных финансовых вложений (по крайней мере превышающих 5-10% от валюты баланса) в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности целесообразно исследовать их структуру. Данные финансовой отчетности позволяют рассчитывать удельный вес в составе долгосрочных вложений инвестиций в дочерние и зависимые общества, в другие организации, займы (на срок более одного года). В современных условиях эти данные особенно интересуют потенциальных инвесторов, рассматривающих вопрос о своем участии в прямом финансировании организации, поскольку, как показывает российский опыт, именно через дочерние и зависимые общества осуществляется в больших масштабах перераспределение прибыли. Для оценки эффективности отвлечения ресурсов в другие организации ( т.е. дочерние и зависимые) необходимо сопоставить общую сумму направленных на это финансовых средств с поступлением доходов.
Структура имущества, овеществленн Структура имущества, овеществленного в оборотных активах, дает представление о соотношении запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Поскольку потребность в оборотных средствах определяется отраслевой спецификой предприятий и условиями их текущей деятельности, сами по себе показатели структуры Поскольку потребность в оборотных средствах определяется отраслевой спецификой предприятий и условиями их текущей деятельности, сами по себе показатели структуры текущих активов мало информативны. Интересные и полезные аналитические выводы могли бы быть сделаны в ходе сравнения показателей структуры оборотных средств рассматриваемого предприятия, и успешно действующих однотипных компаний. Однако подобная нормативная информация может быть получена либо в результате обо Поскольку потребность в оборотных средствах определяется отраслевой спецификой предприятий и условиями их текущей деятельности, сами по себе показатели структуры текущих активов мало информативны. Интересные и полезные аналитические выводы могли бы быть сделаны в ходе сравнения показателей структуры оборотных средств рассматриваемого предприятия, и успешно действующих однотипных компаний. Однако подобная нормативная информация может быть получена либо в результате обобщения данных баланса за ряд лет, либо путем проведения специальных отраслевых научных исследований. Ни то, ни другое в нашей стране сделать в настоящее время не предоставляется возможным.
Вертикальный анализ пассива баланса дает представление о финансовых источниках формирования имущественной базы предприят Вертикальный анализ пассива баланса дает представление о финансовых источниках формирования имущественной базы предприятия и возникших при этом финансовых обязательствах. Многие из полученных расчетных показателей структуры пассивов представляют интерес для инвесторов. Здесь, прежде всего, следует выделить соотношение собственных средств и привлеченных.
Для выработки стратегий текущей деятельности предприятия важным представл Для выработки стратегий текущей деятельности предприятия важным представляется отслеживание и поддержание приемлемого уровня кредиторской задолженности.
Исследование структуры имущества и финансовых источников и обязательств за ряд лет (общепринятой мировой практикой в инвестиционной области является анализ финансовой отчетности , по крайней мере за три года) позволяет выявить тен Исследование структуры имущества и финансовых источников и обязательств за ряд лет (общепринятой мировой практикой в инвестиционной области является анализ финансовой отчетности , по крайней мере за три года) позволяет выявить тенденции, учет которых при выработке стратегии производственной и финансовой деятельности предприятия обеспечивает рост эффективности использования его ресурсов. Еще раз подчеркнем, что вертикальный анализ во многом носит вспомогательный характер, позволяя выявлять направления углубленного исследования потенциал Исследование структуры имущества и финансовых источников и обязательств за ряд лет (общепринятой мировой практикой в инвестиционной области является анализ финансовой отчетности , по крайней мере за три года) позволяет выявить тенденции, учет которых при выработке стратегии производственной и финансовой деятельности предприятия обеспечивает рост эффективности использования его ресурсов. Еще раз подчеркнем, что вертикальный анализ во многом носит вспомогательный характер, позволяя выявлять направления углубленного исследования потенциала предприятия, и получаемые результаты дают общее представление о соотношении материальных и финансовых предпосылок его хозяйственно деятельности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями тем Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Основой сравнения, как правило, являются показатели базисного периода. Ценность результатов горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции, те Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные показатели заменяются относительными показателями темпов роста или снижения, выраженными в процентах или долях, что позволяет анализировать данные показатели в прошлом и прогнозировать их будущие значения. Основой сравнения, как правило, являются показатели базисного периода. Ценность результатов горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции, тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Если учесть, что в России последние годы сопровождались сравнительно высокой инфляцией, причем отдельные материально-вещевые и финансовые компоненты характеризовались различными темпами инфляции, использовать рассчитанные.
Методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя следующие блоки анализа:
·общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
·анализ финансовой устойчивости предприятия;
·анализ ликвидности баланса;
··анализ деловой активности и платежеспособности предприятия;
·анализ рентабельности капитала и продаж.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
В 20-х годах один из сВ 20-х годах один из создателей балансоведения – Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамВ 20-х годах один из создателей балансоведения – Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода, удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения вВ 20-х годах один из создателей балансоведения – Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода, удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса), изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений), цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
