Процесс привлечения иностранного капитала в условиях, когда значительная часть российских предприятий приватизирована, неизбежно будет идти преимущественно путем продажи иностранному инвестору акций российских акционерных обществ, владеющих предприятиями.
В обеспечение благоприятного инвестиционного климата существенное значение имеет деятельность органов исполнительной власти субъектов РФ по привлечению отечественных и иностранных инвестиций.
Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов по средством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.
Так, Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и заинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопроса м привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов РФ. Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.
Инвестиционное сотрудничество России со странами ближнего зарубежья служит одним из основных средств стабилизации дальнейшего развития экономики каждой страны. Последнее не может осуществляться успешно без согласованной экономической политики, учитывающей специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции, которые необходимы этим странам.
Привлечение капитала из государств-участников Содружества Независимых Государств должно осуществляться путем совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, международного финансового лизинга, создания договорных совместных организаций типа консорциумов для осуществления инвестиционной деятельности. Необходимо также создать условия для привлечения частных российских инвесторов в производственные объекты государств-участников СНГ в продукции которых заинтересована Россия. В этой связи целесообразно разработать совместно со странами Содружества Независимых государств механизм инвестиционного сотрудничества и перехода на совместное финансовое обеспечение.
В целях активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику России, обеспечения проведения последовательной работы и скоординированной государственной политики в этой области Правительство РФ приняло постановление "Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации" от 29 сентября 1994 г.
Обеспечению благоприятного инвестиционного климата служит применение национального режима к иностранным инвесторам.
До последнего времени основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций было создание совместных предприятий. Несмотря на значительное число зарегистрированных предприятий такого типа, размеры привлеченных им зарубежных инвестиций невелики, а их роль в экономике незначительна.
Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.
Следует активнее стремиться к привлечению иностранных финансовых ресурсов в форме кредитов, которые требуют погашения, но не устанавливают прямой зависимости кредитуемых предприятий от иностранных компаний.
Одной из форм иностранных кредитов являются целевые банковские вклады для кредитования развития российских предприятий с условием возврата кредита поставками продукции (компенсационные соглашения).
Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.
Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.
Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон.
Наряду с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.
Интересы инвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.
В отношении защиты собственности инвесторов желательно разработать единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией.
Необходимо совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.
Для обеспечения личной и имущественной безопасности инвесторов следует разработать специальные государственные программы предупреждения преступности в криминогенных сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.
Под эти цели необходимо предусмотреть материально-техническое, информационное и организационное укрепление соответствующих оперативных служб, следственных органов и судов.
В части информационного обеспечения инвестиционной деятельности представляется необходимым содействие государства действующим и создаваемым коммерческим консалтинговым организациям, фирмам по разработке бизнес-планов, проектным институтам. Конкретными задачами информационного обеспечения инвестиционной деятельности являются: сбор, обработка и актуализация информации о законодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельных отраслей, о планах предприятий, продаже акций, конверсии производства. С целью обеспечения эффективного информационно-консультативного взаимодействия потенциальных иностранных инвесторов с российскими организациями и создания привлекательного образа России на мировых рынках капитала принято постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 1995 г. "О Российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономике Российской Федерации".
По инициативе Правительства Российской Федерации создана качественно новая структура - Консультативный совет по иностранным инвестициям в России, в состав которого входят представители зарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскую экономику в крупных размерах. Его основная задача - обеспечение постоянного диалог между Правительством Российской Федерации и крупными иностранными инвесторами с целью выработки конкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России, налогового и таможенного законодательства Российской Федерации, созданию привлекательного образа России как страны, принимающей инвестиции.
Для развития экономики России и продвижения частных иностранных прямых инвестиций важное значение имеет сотрудничество России с ведущими международными финансовыми организациями, прежде всего с Международным валютным фондом, Международным банком реконструкции и развития, Европейским банком реконструкции и развития и другими.
При реализации широкой программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций необходима также организация мониторинга программы и оперативной корректировки состава мероприятий.
4. Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс.
Основные проблемы переходного этапа нашей экономики связанны с отсутствием достаточно понятных , корректных, стабильных "правил игры", т.е. законодательной базы, регулирующей инвестиционную деятельность. Основу национального законодательства об иноинвестициях составляют правовые гарантии, непосредственно влияющие на международный инвестиционный процесс. Цель таких гарантий - обеспечение взаимных интересов принимающих стран и иностранных инвесторов.
В области государственной политики в отношении иностранных инвестиций наиболее значительными событиями были принятие в январе 1999г. поправок к закону «О соглашениях о разделе продукции» и принятие в июле прошлого года нового закона «Об иностранных инвестициях в РФ».
Статьей 9 этого закона вводится так называемая «дедушкина оговорка», дающая иностранным инвесторам гарантии от изменений законодательства, которые могут ухудшить условия их работы на российском рынке по сравнению с первоначальными (например, увеличить налоговую нагрузку на их деятельность). Гарантии распространяются на организации с долей иностранного участия не менее 25% и касаются лишь инвестиций в приоритетные инвестиционные проекты. Но и для них стабильность режима гарантируется лишь в течении срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более 7 лет с даты начала финансирования. Правда, в исключительных случаях при реализации приоритетных проектов в сфере производства и инфраструктуры с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд. руб., срок окупаемости которых превышает 7 лет, правительство может продлить срок гарантии.
Статьей 4 закона иностранным инвесторам фактически предоставляется национальный (т.е. недискриминационный ) режим. Это не исключает изъятий из этого режима в виде каких-то льгот, но изъятия ограничительного характера могут быть установлены федеральными законами «только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и защитных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства».
Предусмотрены некоторые льготы совместным предприятиям с иностранными инвестициями - право без лицензии экспортировать продукцию и импортировать товары для собственных нужд, оставлять валютную выручку полностью в своем распоряжении.
До недавнего времени большая проблема было связана со взиманием таможенных пошлин и налогов с иностранных фирм, которые практически не имели никаких преимуществ перед российскими инвесторами. Поэтому зарубежные партнеры вынуждены были уменьшать размеры своих инвестиционных программ на величину взимаемых пошлин и налогов. Но 25 января подписан Указ Президента РФ "О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ" В качестве таких мер установлено снижение в 2 раза таможенных пошлин на ввоз иностранных товаров, если ввозящие их иностранные компании являются учредителями предприятий по производству аналогичных товаров и осуществляют прямые капиталовложения в отрасли материального производства РФ. Тоже относится к налогообложению компаний с долей иностранного капитала более 30% (или не менее 10 млн. $), оно приравнено фактически к налогообложению малых предприятий; инвесторы освобождены от таможенных пошлин, НДС и акцизов при поставке оборудования для действующих предприятий и при вкладе их в уставной капитал.
Другое важное новшество состоит в значительном ужесточении условий получения иностранными инвесторами таможенных льгот. Теперь льготы (освобождение от таможенных платежей) предоставляются только при осуществлении приоритетных инвестиционных проектов, определяемых правительством РФ на основе ряда критериев, касающихся размера инвестиций и их характера. Это положение, направленное на борьбу со злоупотреблениями льготами, может, однако, стать очередной бюрократической ловушкой для инвесторов. К недостаткам нового закона можно отнести и то, что он сам по себе – в отличие от закона об иностранных инвестициях 1991г. – не определяет характер возможных льгот, предоставляемых иностранным инвесторам, но лишь отсылает к другим нормативным актам, содержащим упоминания об этих льготах. Так, все бизнесмены мира ведут свое дело на основе законов, у нас же им приходиться руководствоваться указами, распоряжениями, постановлениями и другими нормативными документами, которые постоянно меняются, дополняются, уточняются, разъясняются, что затрудняет реализацию любых экономических программ.
Заключение.
Российская экономика в последнее время демонстрирует значительные успехи. Их объясняют по-разному. Высокими мировыми ценами на энергоносители, эффектом девальвации, ослабившей остроту конкуренции внутри страны. Однако нельзя рассчитывать, что эти факторы будут действовать продолжительное время. Не решив проблему технологической модернизации, Россия не сможет занять достойное место на международных рынках, а для этого необходимы инвестиции. Но, к сожалению, инвестиционный климат в нашей стране все еще далек от идеального. Пока преодолеть недоверие инвесторов не удалось. Переломить их настроение – задача не только государства, но и финансовых институтов.
Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства, организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.
Приложение.
Таблица 1
Поступление иностранных инвестиций в Россию
По видам, млн. дол.
|
Инвестиции
|
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Всего |
1053
|
2983 |
6970 |
12295 |
11773 |
9560 |
|
Прямые |
549
|
2020 |
2440 |
5333 |
3361 |
4260 |
|
Портфельные |
0,5
|
39 |
128 |
681 |
191 |
31 |
|
Прочие |
504
|
924 |
4402 |
6281 |
8221 |
5269 |
Примечание: данные табл.1-2 приведены без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США.
Таблица 2
Отраслевая структура поступления иностранных инвестиций в Россию, в %
|
Отрасль
|
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Промышленность - всего |
43,3
|
32,7 |
29,3 |
39,9 |
51,0 |
|
В том числе: |
|
| | | |
| топливная |
8.8
|
7,4 |
13,6 |
16,0 |
17,8 |
|
металлургия |
-
|
- |
4,0 |
4,4 |
9,7 |
|
машиностроение и металлообработка |
6.6
|
2,8 |
2,2 |
2,6 |
4,1 |
|
химическая и нефтехимическая |
5.8
|
1,5 |
0,7 |
0,4 |
1,1 |
|
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная |
5.8
|
4,5 |
1,6 |
2,0 |
2,0 |
|
пищевая |
9.9
|
11,2 |
5,7 |
12,5 |
14,8 |
|
Строительство |
7.3
|
1,4 |
2,2 |
2,0 |
1,0 |
|
Транспорт и связь |
3.3
|
3,9 |
1,6 |
5,0 |
9,5 |
|
Торговля и общественное питание |
17,0
|
5,4 |
6,0 |
10,5 |
17,0 |
|
Финансы, кредит, страхование и пенсионное обеспечение |
13,6
|
29,0 |
38,7 |
7,6 |
1,2 |
|
Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка |
4,9
|
23,4 |
18,7 |
12,1 |
2,0 |
|
Управление |
-
|
- |
- |
21,0 |
15,5 |
|
Прочие отрасли |
10,6
|
4.2 |
3,5 |
1,9 |
2,8 |
|
Итого |
100,0
|
100,0 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
Таблица 3
Доля крупнейших инвесторов в экономику России в общем объеме поступления инвестиций, %
|
Страна
|
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
Накоплено на конец 1999г., млн. дол. |
| | | | | |
Всего
|
Прямые |
Портфельные |
Прочие |
