1. Сущность, задачи и функции МВС PAGEREF _Toc438802473 \h 1
2. Основные элементы МВС 2
Мировой денежный товар 2
Специальные права заимствования (СДР) 4
ЭКЮ 4
Международная ликвидность 5
Валютный курс 5
Валютные рынки 6
Семинар по теме «ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК» 7
3. Этапы эволюции МВС 10
Система "ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА" 10
4. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК- ЕВРОРЫНОК 12
5.Международная задолженность 13
"Парижский клуб" (кредиторы: правительства) 13
Лондонский клуб" (кредиторы: частные банки) 15
6. Международные организации и их разновидности 15
6.1. Международный валютный фонд (МВФ) 18
6.2. Всемирный банк 21
МБРР 21
МАР 23
МФК 24
6.3.Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) 25
В настоящее время практически все страны используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет предприятия, банки правительства и физические лица выходить на мировой рынок.
Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке во многом отличаются от принципов его работы на внутреннем рынке. Именно по этому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности на внешнем рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а так же следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Поэтому особое внимание нашей лекции мы уделим сущности и структуре МВС, причинам ее появления и основным конструктивным элементам, составляющим МВС.

1. Сущность, задачи и функции МВС
1. Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
Различают национальную и мировую валютную системы.
МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.
Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под которыми мы понимаем экономические отношения связанные с функционированием мировых денег. Валютные отношения обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).
Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством.
Основная задача валютной системы - опосредование международных платежей.
Международная валютная система выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.
2. Основные элементы МВС
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:
-мировой денежный товар
-международная ликвидность
-валютный курс
-валютные рынки
-международные валютно-финансовые организации
-межгосударственные договоренности
Мировой денежный товар
принимается каждойстранойв качестве эквивалента вывезенного из нее богатства иобслуживает международныеотношения.
Первыммеждународнымденежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировыхдержав(кредитныеденьги). В настоящее время в этом качестве также распространеныкомпозиционныеилифидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятсямеждународные и региональныеплатежные единицы (такие, какСДР и ЭКЮ).
Валюта- это не новый видденег, а особый способ ихфункционирования, когда национальные деньгиопосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемыев международных экономических отношениях, становятся валютой.
Вся валюта делится на 2 типа:
международная торговая валюта;
международная резервная валюта.
Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи
Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д. )

Критерий	Виды валют
По статусу валюты	Национальная Иностранная Международная Региональная Евровалюта
По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочие валюты
По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая) Неконвертируемая
По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга; Валюта векселя
По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
По материально вещественной форме	Наличная Безналичная
По принципу построения	Корзинного типа Обычная

Различают понятия"национальная валюта" и "иностраннаявалюта".
Под национальной валютой понимаетсяустановленнаязаконом денежная единица данного государства.
К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а так же требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.
Крометого, важным является понятие "резервная валюта" , под которой понимаетсяиностранная валюта, в которойцентральныебанкидругих государствнакапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базойопределениявалютногопаритета и валютного курсадля других стран. К таким валютам относитсядоллар США, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк.
1. Свободно-конвертируемая валюта - это национальная валюта тех стран, в зонах которых отсутствуют ограничения на обращение валюты во всем мире.
2. Частично конвертируемая валюта - это валюта тех стран, в которых сохраняются ограничения в отношении определенного круга международных операций: не свободный ввоз, расчет и т.д. (китайский юань, индийский рупий, греческая драхма, турецкая лира, египетский фунт, испанская писета).
3. Неконвертируемая - это валюта тех стран, где действуют различные ограничения: страна против ввоза-вывоза валюты (рубль, карбованец, польский злотый и вся валюта стран СНГ).
Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы СДР и ЭКЮ.
Специальные правазаимствования(СДР)
( СДР ; Special DrawingRights)-"искусственные деньги", созданные в результате решения МВФ. СДР представляют собой безналичныеденьгив виде записей на специальном счете страны в МВФ. СДР могут быть конвертируемы в реально обращающиеся валюты. СтоимостьСДР рассчитывается на основе стандартной"корзины", включающей основные мировые валюты. Вначале"корзина" была образована из 16 валют. С 1 января 1981г. в нее входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в"корзине" СДРпересматриваются каждые 5 лет. Весавалют в этой"корзине" отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах, оцениваемую по стоимости экспорта товаров иуслуг каждой изэтих стран, а такжепо величине активов в данной валюте, которыеиспользовались странами-участницами МВФ в качестве резервов напротяжении предшествующего 5-летнегопериода. В настоящее время "корзина" СДР включает доллар США (с весом в 39%). немецкую марку (21%), японскую иену(I8%), французский франк и фунт стерлингов (по 11% соответственно).
ЭКЮ
В 1979 г., 13 марта появилась ЭКЮ (European CurrencyUnit)-региональная международная валютная единица, используемая странами-участницамиЕвропейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участницЕВС вЕвропейском Валютноминституте Европейского союза.
Цель: способствовать интеграции в валютной сфере, противодействовать влиянию доллара, обеспечить предпосылки формирования единого валютного рынка ЕЭС.
В отличие от СДР,ЭКЮ обеспечивается не только солидарнымиобязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и20% валютных резервов стран-участниц Европейской валютной системы). Под это обеспечение страныЕВС получилиспециальные счета в ЭКЮ. В 1995 г. в валютную корзину ЭКЮ входили: немецкая марка (30,53%). французский франк (19.43%). фунт стерлингов(12,06%), итальянская лира (9.95%), голландский гульден(9.54%). бельгийский франк (7,83%),люксембургский франк (0.31%). датская кроена (2,53%). ирландский фунт стерлингов(1,12%). греческая драхма (0.77%), испанская песета (5.18%), португальское эскудо( 0.78 %). Условнаястоимость СДР и ЭКЮ исчисляетсяи долларах США. Ежедневные котировки публикуютсяв основных финансовыхгазетах.
Международная ликвидность
это возможностьстраныили группы стран обеспечивать свои краткосрочныевнешниеобязательства приемлемыми платежными средствами. Международнаяликвидностьсвязана с обеспечениемМВС международными резервами, необходимымидля ее нормальногофункционирования, спорядком ихсоздания и регулирования.
Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в основном для покрытия дефицитаплатежного баланса)и средствомвалютной интервенции.
Международная ликвидностьхарактеризует состояниевнешней платежеспособности отдельных странили регионов (например, России и нефтедобывающих стран).Основную частьмеждународнойвалютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы. К золотовалютным резервам относятся запасы золота встандартных слитках, а также высоколикви дные иностранные актив ы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могутбыть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международныхсвоп операциях, заложены и подних полученавалюта.
Высоколиквидные средства должныбыть размешены в высоконадежных учреждениях с минимальнымриском, т.е.в учреждениях,причисленных, согласно международнымклассификациям к учреждениям высшей категории надежности.Именно поэтому средства Минфина РФ навалютныхсчетах вкоммерческих банкахв РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает частьсредств на счетах центральных банков других стран, напримерцентральных банков стран "Большойсемёрки".

Валютный курс
Валюта является товаром, всякий товар имеет цену. Цена товара валюты - валютный курс. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Основополагающая роль валютного курса связана с :
1.необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций (торговля товарами и услугами, движение капиталов и кредитов);
2.сравнение цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;
3.периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.
На валютный курс влияют следующие факторы:
- спрос и предложение на валютном рынке;
- платежеспособность страны;
- сальдо платежного баланса;
- инфляция.
Валютные курсы подразделяются на 2 основных вида: фиксированные и плавающие. Существует нечто среднее «Политика управляемого плавания». В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

Валютные рынки
Мировой валютный (форексный) рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами , миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.
С одной стороны ВР- это особый механизм, который выступает посредником при купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны он обслуживает отношения между банками и клиентами (корпоративными, правительственными и индивидуальными). Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.
При операциях с валютой широко применяются современные телекоммуникации. Именно по этому валютные рынки называют системой электронных , телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.
Между региональными валютными рынками, существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.
Рынок спот – осуществляется обычная торговля валютой(срок исполнения валютной сделки 1-3 дня)
Рынок форвард - позволяет осуществлять операции обмена в будущем при заключенном договоре на определенную дату.

Семинар по теме «ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК»

Ask rate-курс продажи (AR) Bid rate- курс покупки (BR) (для банка)
BR AR
DEM /USD 1,4120 – 1,4125

Продает DEM Покупает USD	Покупает DEM Продает USD
BR 1,4120	AR 1,4125
Продает USD Покупает DEM	Покупает USD Продает DEM